仮想通貨取引所BitMEXは、ビットコイン無期限契約（パーペチュアル契約）として最長の歴史を持つXBTUSDを対象とした包括的な調査結果を発表した。この調査は、資金調達レート市場の進化を明らかにすることを目的としている。2016年5月から2025年5月までのデータを網羅したこの調査では、資金調達レートのパターンに大きな変化が見られ、市場が高ボラティリティから前例のない安定へと移行していることが明らかになった。
BitMEXが2016年にパーペチュアルスワップのパイオニアとなって以来、パーペチュアルスワップは世界で最も取引されている金融商品の一つとなっています。これらの商品の重要な要素の一つが資金調達率です。これは、パーペチュアルスワップのロングポジション保有者とショートポジション保有者の間で定期的に支払われる手数料であり、トークンの先物価格をスポット価格と同水準に保つことを目的としています。資金調達率は、市場裁定の機会を特定し、市場センチメントを評価する上で非常に重要です。
このレポートでは、BitMEX XBTUSD 無期限契約の長い歴史を詳しく調査し、いくつかの重要な洞察を明らかにしています。
極端な資金調達率が90%急落：ビットコインは2016年以降、極端な資金調達率を記録しておらず、極端な資金調達率の確率は90%も急落しました。特筆すべきは、2024年から2025年のデータは驚くべき安定性を示しており、ビットコイン価格が10万ドルを突破したにもかかわらず、この傾向は継続しているということです。これは、暗号資産市場が成熟し、ビットコインが投機性の高い資産からより安定した金融商品へと移行していることを明確に示しています。
主流への統合が安定性を推進： 2024年1月のビットコインETFの立ち上げと、Ethenaのような分散型金融（DeFi）プロトコルの出現は、大規模な裁定取引を促進する上で重要な役割を果たしました。これらの進展により、先物価格がスポット価格にさらに固定され、市場の効率性が向上します。
安定した資金調達金利の時代：現在の安定した資金調達金利環境は、市場のボラティリティが大幅に低下していることを示しています。この安定性により、ビットコインは機関投資家のポートフォリオにおいてより信頼性の高い資産となり、伝統的な金融市場に広範な影響を与える可能性があります。
BitMEXのCEO、ステファン・ルッツ氏は次のように述べています。「当社の調査は、ビットコイン無期限先物市場の変化を浮き彫りにしています。XBTUSDにおける極端な資金調達率の低さは、暗号資産の成熟度と機関投資家による受け入れの高まりを物語っています。最古参の暗号資産取引所の一つとして、これらの市場洞察をトレーダーの皆様と共有し、暗号資産業界のグローバル金融環境への統合を強化できることを大変嬉しく思います。」
調査の詳細については、ここをクリックしてください。
BitMEXについて
BitMEX は、低レイテンシー、暗号資産固有の高い流動性、比類のない信頼性を通じてプロの暗号資産トレーダーのニーズを満たすプラットフォームを提供する、暗号資産デリバティブ取引の先駆的な取引所です。
BitMEX は創業以来、侵害やハッキングによって暗号通貨を失ったことが一度もありません。そのため、BitMEX ユーザーは、利益を上げるために必要な製品やツールへのアクセスを確保しながら、資金が安全であることを確信して、安心して取引を行うことができます。
BitMEXは、オンチェーンのProof of Reserves（準備金証明）とProof of Liabilities（負債証明）データを公開した最初の取引所の一つでもあります。同取引所はこれらのデータを週2回公開し続けており、資金を安全に保管・分別管理していることを証明しています。
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