オリジナル | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
著者: Wenser ( @wenser 2010 )
目が覚めたら、BTC がまた最高値を記録しました!
本日午前4時頃、BTC価格は112,000ドルまで上昇し、史上最高値を更新しました。現在、価格は111,240ドル前後です。ETHも下落トレンドから反転し、2,700ドルを超えました。現在、価格は2,782ドルで、24時間で約7%上昇しています。SOLも160ドル近くまで反発し、現在、価格は158ドルで、24時間で4%以上上昇しています。
この新たな高値到達により、市場は再び古くからの疑問を抱かざるを得なくなりました。「模倣シーズンはいつ到来するのか？」この記事では、Odaily Planet Dailyが最近の上昇の原動力と代表的な市場見通しを整理します。
マクロ環境が安定し、トランプ大統領の関税戦争の影響が減少
マクロレベルでは、イランとイスラエルの停戦やトランプ大統領の関税戦争の段階的な終結により、暗号資産市場、さらには世界経済環境は安定化段階にあり、BTCやETHなど主流の暗号資産の価格回復に一定のサポートを提供しています。
関税戦争は延期され、市場のパニックは大幅に緩和された
トランプ米大統領は7月9日、ソーシャルメディアプラットフォーム「Truth Social」で、ブラジル、フィリピン、ブルネイ、モルドバ、アルジェリア、イラク、リビア、スリランカの8カ国の首脳に宛てた追加関税に関する書簡を公開した。その中でトランプ大統領は、ブラジルには50％、リビア、イラク、アルジェリア、スリランカには30％、ブルネイとモルドバには25％、フィリピンには20％の関税を課すと述べた。新たな関税は8月1日から発効する。トランプ大統領は22カ国に関税通知書を送付した。
機関投資家の見解：市場はトランプ大統領の関税にパニックを起こしていない
分析会社Jyske Marketsは、米国の関税交渉期限である7月9日の前夜、市場は若干の不安感を示したものの、パニックには陥っていないと分析している。Jyskeは、投資家は様子見姿勢で週明けを迎えたと指摘する。トランプ大統領は、各国に新たな関税を通知するため、早ければ月曜日にも関税通知書を送付すると発表し、一方、米国商務長官は、関税は8月1日まで発効しないと述べた。「今日、若干の不安感はあるものの、市場は関税情勢に対する反応がはるかに落ち着いているように見えるため、4月25日の解放記念日後のパニック状態が再び繰り返されることはないだろう」
機関投資家の見解：トランプ大統領の関税引き上げ延期は影響の遅れにつながる
UBSのチーフエコノミスト、ポール・ドノバン氏は、トランプ大統領が関税引き上げを8月1日に延期したことは、新たな関税による価格への影響がクリスマス前には完全には現れず、2026年に延期される可能性があると述べた。同氏は、「小売業者は通常、クリスマスに向けて事前に準備を行い、商品は生産から店頭に並ぶまでサプライチェーンの全プロセスを経る必要があることを考えると、たとえ関税が今導入されたとしても、消費者が実際に価格上昇を実感するのはもっと後になる可能性がある。これは間違いなく、今年後半のアメリカ消費者への影響をいくらか軽減するだろう」と指摘した。年末商戦期における関税によるコスト圧力を回避することは、ホワイトハウスにとってマイナスのニュースを回避するのに役立つだろう。
つまり、狼少年の物語のように、物語が何度も広まると、抑止力は自然に薄れていくのです。関税戦争が仮想通貨市場、ひいては世界経済に与えたパニック的な影響は、大幅に軽減されました。
同時に、「ビッグ・アンド・ビューティフル」法案が可決されれば、経済指標の下振れを緩和するために連邦準備制度理事会が早急に金利引き下げを推進せざるを得なくなる可能性もある。
最初のステーブルコイン銘柄の後、上場企業はコインを蓄える計画を加速させている
一方、市場環境は以前とは大きく異なっています。「最初のステーブルコイン銘柄」であるCircleの上場成功と10倍の上昇以来、伝統的な金融市場における暗号通貨の受容度と時価総額比率への期待は大幅に高まり、上場企業によるコインの買いだめ計画がさらに加速しています。さらに、Strategyのような既存のBTC買いだめ企業に加え、ETH、SOL、さらにはHYPEといった模倣暗号通貨に買いだめ対象を移す上場企業が増えています。xStocksやMyStonksといった証券トークン化プラットフォームの登場も、伝統的な金融市場と暗号通貨市場の深い連携のための橋渡し役を数多く提供しています。TradFiとDeFiエコシステムにおける資金の流動性は、新たな統合の波を巻き起こすと予想されます。
先週、世界中の上場企業によるBTC配分の純流入総額は2億7500万ドルだった。
SoSoValueのデータによると、2025年7月7日（東部時間）の時点で、先週、世界の上場企業（マイニング企業を除く）が割り当てたビットコインの純流入額は、週ベースで2億7500万米ドルだった。
ストラテジー（旧マイクロストラテジー）は、13週間連続で保有量を増やしていたが、先週はビットコインを購入しなかった。
日本の上場企業であるメタプラネットは先週も引き続き大規模な購入を行い、総額2億3,870万ドルを投資し、10万8,237ドルの価格で2,205BTCを増やし、総保有量を1万5,555BTCとした。最近は1週間の購入額が拡大し続けている。
英国のデジタル広告会社Smarter WebとフランスのWeb3サービス企業Blockchain Groupも先週、大規模な購入を行いました。Smarter Webは2,390万ドルを投資し、保有ビットコインを230.05ビットコイン、価格は10万3,895ドルで増加させ、総保有ビットコインを773.58ビットコインとしました。Blockchain Groupは1,233万ドルを投資し、保有ビットコインを116ビットコイン、価格は10万6,294ドルで増加させ、総保有ビットコインを1,904ビットコインとしました。
さらに、7月1日には、米国のケータリング会社DayDayCook（米国証券コード：DDC）が第一回資金調達ラウンドを完了し、5,300万米ドルを調達したと発表しました。現在の資金調達計画の残額は4億7,500万米ドル（うち転換社債による資金調達2億7,500万米ドル、株式による資金調達2億米ドル）です。同社は今回の調達による純調達資金をビットコインの購入に充当する予定です。
7月7日の報道時点で、統計上の世界の上場企業（マイニング企業を除く）が保有するビットコインの総数は666,220BTCで、現在の時価総額は約723億ドルで、ビットコインの時価総額の3.35%を占めている。
さらに、上場企業のBTC準備計画のリストは今週も増え続けています。
ニューヨーク証券取引所に上場するGenius Groupは、当初の目標値である1,000BTCのビットコイン保有量を10倍に引き上げ、12～24ヶ月以内に10,000BTCを購入する計画を発表しました。また、Genius Groupは2025年5月22日から2025年7月4日までの間に74%のBTC利回りを達成したと発表しました。
BitcoinTreasuries.NETは、オーストラリアの上場企業DigitalXが2,070万ドル相当のBTCを取得し、これにより同社はBTCトップ100リストで50位に躍進するだろうという記事を掲載した。
日本の上場企業であるリミックスポイントは、資金調達により約315億円（約2億1500万米ドル）を調達し、その全額をビットコインの購入に充てる予定であると発表した。同社は現在1,051BTCを保有しており、短期目標として保有量を3,000BTCまで増やすことを目指している。同社は、この動きはビットコインの将来性に対する確固たる信念と、社内での長期にわたる議論の結果に基づいていると述べた。
公式発表によると、スウェーデンのH100グループは、第6回および第7回資金調達ラウンド（2025年6月16日に発表済み）を実施し、新たに5億1,600万スウェーデンクローナ（約5,400万米ドル）を調達しました。調達資金は、ビットコインリザーブ戦略の枠組みにおける投資機会の促進に活用されます。これまでに、同グループの累計資金調達額は9億2,100万スウェーデンクローナ（約9,600万米ドル）に達し、前回の4億500万スウェーデンクローナ（約4,200万米ドル）から大幅に増加しました。
ETHは上場企業にとって新たなコイン買いだめのターゲットとなる
7月9日、ブロックチェーン技術に注力するBTCS Inc.（NASDAQ: BTCS）は、イーサリアムの保有戦略を加速させるため、資金調達目標を2億2500万ドルに増額すると発表した。
OnchainLensによると、Sharplink Gamingは最近、保有ETHを5,072ETH増加させました。これは現在の価格で約1,351万ドルに相当します。同社は現在、210,700ETH以上を保有しており、その総額は5億8,500万ドルを超えています。
ナスダック上場のビットデジタルは7月2日、引受人のオーバーアロットメントオプションの行使により、先週の公募で1125万株が追加購入され、同社はイーサリアム準備金計画をサポートするために2140万ドルを追加調達したと発表した。オーバーアロットメントオプションが完全に行使された後、この取引の総発行規模は8625万株に増加し、調達された資金の純額は約1億6290万ドルでした。ビットデジタルは、この資金を使用してイーサリアムを購入し、戦略的変革を推進し、ビットコインマイニング事業から段階的に撤退します。今年6月、マイニングとステーキング事業の両方を手掛ける同社は、ビットコインマイニング事業を段階的に停止し、イーサリアム分野に注力すると発表しました。
ETH のさらなる潜在的なプラス要因については、 「5 つの主要な上昇ロジックが明確になりつつあり、ETH は構造的な反転を招く可能性がある」という記事を参照してください。
データ指標は、ETHがクジラ蓄積の段階に入ったことを示している
グラスノードのデータによると、少なくとも10,000 ETHを保有するクジラは、2022年半ばにETHが95%上昇する前の水準よりもさらに速いペースで保有を加速させている。
月曜日時点で、これらのクジラが保有するETHの総量は、2024年10月の過去最低の3,756万ETHから4,106万ETHへと回復し、9.31%増加しました。この増加率は、ETH価格が約1,000ドルから1,950ドルに上昇した2022年5月から9月までのほぼ2倍です。同様の状況は2020年11月から2021年1月にも発生しており、クジラの保有量は4%増加し、ETH価格は460ドルから1,220ドルに急騰しました。
歴史上、クジラは市場が本格的に動き出す前に買い増しを始めることが多いことが分かっています。Glassnodeのデータによると、2,500ドルから2,536ドルのレンジは近年最も買い増しが活発なエリアであり、345万ETH以上の購入価格がここに集中し、重要なサポートレベルを形成しています。
同時に、従来の金融機関も、クレジットカードのポイントなどのチャネルを通じて暗号通貨を主流化するプロセスを拡大し始めています。
日本の金融機関SBIがクレジットカードポイントをBTC、ETH、XRPに交換可能に
最近、日本の金融機関であるSBIは、APLUSクレジットカードのポイントをBTC、ETH、XRPに交換できるようになりました。これにより、日本のクレジットカードユーザーは、SBI VC TradeとAPLUSを通じてポイントを暗号資産に交換できるようになりました。2,100ポイントは、2,000円相当以上の暗号資産に交換できるとされています。
この動きは、「ステーブルコイン決済」に続いて暗号通貨決済が一般家庭に浸透したもう一つの画期的な出来事と言えるだろう。
BTC ETFとETH ETFは引き続き純流入
Lookonchainによると、昨日10本のビットコインETFには718BTC（約7,823万ドル）の純流入があり、そのうちiShares（ブラックロック）は613BTCの流入があり、現在700,920BTC（約763.3億ドル）を保有している。9本のイーサリアムETFには11,803ETH（約3,125万ドル）の純流入があり、iSharesは9,684ETHの流入があり、現在1,836,453ETH（約48.6億ドル）を保有している。
香港の暗号通貨規制政策は緩和され、新たな強気相場の到来を告げる可能性がある。
香港の暗号通貨規制政策も徐々に緩和されつつあり、暗号通貨市場の発展に新たな刺激を与えている。
一方では、「ステーブルコイン規制草案」の発表準備が整っており、多くのステーブルコインコンセプト銘柄や暗号通貨企業が新たなビジネスチャンスを迎えることになる。一方、香港の多くの証券会社が暗号通貨取引コンプライアンスライセンスを取得し、暗号通貨市場へのさらなる資金流入を促進している。
情報筋によると、香港の多くの現地証券会社（勝利証券、愛徳証券など）が1号ライセンスのアップグレードを完了しており、国泰君安国際は、このライセンスを申請した唯一の中国証券会社ではない。今後、より多くの機関が、コンプライアンスに準拠した暗号資産取引サービス市場に参入する可能性がある。上記の証券会社が行っている事業は、独自の取引所モデルではなく、「分散型」取引サービスである。主に、ライセンスを取得した取引所にオムニバス口座を開設することで、BTCやETHなどの主流通貨のコンプライアンスに準拠した取引チャネルを提供しており、高リスクのアルトコインは扱っていない。現在、これらの証券会社の顧客デューデリジェンス、適合性管理、投資家教育に関するコンプライアンス要件は、国泰君安国際と基本的に同じであり、いずれも中国本土居住者の参加を禁止している。
代表的な市場見解のリスト：115,000ドルはBTCの加速のシグナルであり、暗号資産株がアルトコインシーズンをリードする可能性がある
現在、BTCの価格が新たな高値を突破する中、今後の相場に対する市場の見方は主に強気ですが、アルトコインシーズンがすぐに到来するかどうかについてはまだ意見の相違があります。
トレーダーユージン：BTCが115,000ドルを突破すれば加速のシグナルが裏付けられる
トレーダーのユージン氏は、ビットコインはまだリスクゾーンから完全には抜け出していないため、実際の加速シグナルには、価格が高取引量で直接115,000ドルを突破するまで待つ必要があると書いている。
DWFパートナー：ビットコインと暗号資産関連株は新たな高値を記録する可能性があり、一部のアルトコインもそれに追随するだろう
DWF Labsのマネージングパートナーであるアンドレイ・グラチェフ氏は、投稿の中で、 「ビッグ・アンド・ビューティフル法」の承認、第4四半期の季節的な市場動向、そして潜在的な利下げが、ビットコインと暗号資産関連銘柄を新たな高値へと押し上げるだろうと述べた。アルトコイン市場も部分的にこの上昇に追随する可能性があるが、中規模通貨の多くはビットコインを下回ると予想されており、再び好機が訪れている。
アナリスト：アルトコインと機関投資家のビットコインのホットマネーがビットコイン財務会社と暗号資産関連株に流入している
アナリストのスコット・メルカー氏は先月、 「現在、アルトコインや機関投資家のビットコインからのホットマネーが、ビットコイン・トレジャリー・ストラテジー企業や暗号資産関連銘柄に流入している。将来的には、この資金がウォール街のトークン化計画に流れ込む可能性がある」と記した。
ブルームバーグのアナリスト：米証券取引委員会は2025年後半に複数のアルトコインETFを承認する可能性がある
今月初め、ブルームバーグETFアナリストのジェームズ・セイファート氏は、2025年末までの仮想通貨スポットETFの承認確率予測を発表し、2025年後半に新たなETF承認の波が到来すると示唆しました。その中で、LTC、SOL、XRPは承認確率が95%、DOGE、HBAR、カルダノ、ポルカドット、アバランチは承認確率が90%と予想されています。SUIは承認確率が60%、Tron/TRXとPenguは承認確率が50%と予想されています。
