最近、市場は好調に推移しています。米国の債務上限は大幅に引き上げられ、国家債務残高は急増しました。トランプ大統領は、「利下げを拒否するパウエル議長を解任する」可能性を排除しないと公言しています。米国のステーブルコイン法案は大きく進展しました。同時に、最新のインフレ率は予想を下回っています。米国の主要な政策調整、財政動向、マクロ経済要因といった好材料は依然として活発に推移しており、BTCは力強く新たな取引レンジに入りました。しかし、BTC価格は上昇限界に近づいており、テクニカル面では市場が今後1～2ヶ月で調整局面に入る可能性があることに留意する必要があります。
122,000ドルが現段階でのBTCの重要な価格である
過去18ヶ月間のBTCのトレンドは、おおよそ「16,000ドルごとに1つのステップ」という法則に従っています。つまり、第1四半期には106,000ドルが明確なレジスタンスを形成し、第2四半期には重要なサポートとなりました。このロジックに従えば、次の重要な価格は122,000ドルになる可能性があります。BTCは最近この水準に一時的に触れましたが、その後わずかに下落しており、市場は次のトレンドに向けて勢いを蓄えるために段階的な調整局面に入る可能性があることを示唆しています。
強気相場において「利益確定」を選択することは、更なる利益を逃すリスクを常に伴いますが、BTCが夏の調整局面に入る可能性があり、次のマクロ経済指標（FRBの利下げなど）が依然として不透明であることを考えると、適度に「利益確定」することは依然として合理的な選択と言えるでしょう。データによると、BTCは現在買われ過ぎの状態にあり、RSIは70を突破し、複数の反転シグナルが反落の兆候を示し始めています。テクニカル的には、106,000ドルから108,000ドルのレンジが重要なサポートレベルとなる可能性があります。理想的には、BTCはこのサポートエリアまで戻り、モメンタムの修復を完了した後、再び上昇攻勢を開始するでしょう。
米国経済は予想以上に好調で、連邦準備制度理事会は9月に利下げに踏み切る可能性がある。
消費者物価指数（CPI）のデータは、FRB当局者やウォール街のエコノミストの予想を覆し、4月の2.8%から7月には2.9%へとわずかに上昇したにとどまった。市場はトランプ大統領の関税政策がインフレの急激な上昇を引き起こすと予想していた。過去5回のインフレデータ発表のうち、コアCPIが予想に一致したのは1回のみで、残りの4回は予想を下回った。インフレに対する市場の懸念は誇張されている可能性がある。
現在の市場心理では、FRBが7月30日の会合で直接利下げを発表することはないだろうと見られていますが、9月の利下げへの道筋をつけるための「シグナル」を発し始める可能性も否定できません。トランプ大統領はFRBの不作為を批判し、圧力をかけ続けていますが、足元の経済指標から判断すると、FRBが政策を緩和する十分な理由は見当たりません。インフレ率は依然として目標水準の2.0%を上回っており、新たな関税措置を背景にも、米国経済全体のパフォーマンスは予想を上回っています。
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