지난주(4월 15일~4월 21일) 거시경제와 정책 불확실성의 영향을 받아 BTC는 주중에 변동성이 큰 통합 추세를 보였습니다. 위험 회피 심리가 급증하면서 자금이 넘쳐나면서 BTC 가격이 확실히 반등했습니다. 21일, BTC 가격은 금 가격과 함께 상승하여, 잠시 88,000달러의 저항 수준을 돌파한 후 다시 하락했습니다. 하지만 시장 심리 변화와 비트코인의 안전 자산에 대한 인식으로 비트코인은 22일 점차 안정세를 보이며 88,465.99달러까지 치솟았고, 주간 최대 변동성은 6.44%에 달했습니다. 현재 BTC 가격은 88,038달러 선에서 안정세를 보이고 있습니다.
지난 2주간 하락세를 보였던 ETH 가격은 이번 주에 안정세를 보였으며, 현재는 1,500달러에서 1,600달러 사이를 오르내리고 있으며, 주중 최대 변동률은 7.8%입니다(데이터 출처: 바이낸스 스팟, 4월 22일 14:40).
시장 해석
4월 21일, 미국 주식 시장은 휴일 이후 상당한 하락세를 겪었으며, 다우존스 산업평균지수는 971포인트 하락하였고, 3대 주요 지수는 모두 2% 이상 하락했습니다. 대형 기술주는 전반적으로 하락세를 보였으며, 테슬라는 5.7%, 엔비디아는 약 5% 하락했습니다. 10년 미국 국채 수익률은 4.405%로 상승했고, 미국 달러 지수는 99 아래로 떨어졌습니다. 자금은 금으로 흘러들었고, 뉴욕 금 선물은 3% 상승하여 온스당 3,400달러를 돌파했습니다.
BTC는 미국 주식과 강력하게 분리되고, 디지털 골드 이야기가 뜨거워지고, 주류 알트코인은 일제히 상승합니다.
데이터에 따르면 BTC와 주식 시장의 상관관계는 지난 10일 동안 크게 떨어졌습니다. 미국 주식의 지속적인 하락과 미국 달러 약세 속에서 BTC는 추세에 반하여 상승하여 88,500달러를 돌파하여 이달의 새로운 최고치를 기록하면서 미국 주식과의 상당한 분리 추세를 보여주었습니다. 반면, SP 500과 나스닥은 무역전쟁 우려로 급락했고, 금도 온스당 3,400달러를 돌파하는 등 안전자산에 대한 전반적인 상승세를 보였습니다.
동시에 BNB, SOL, XRP 등 주류 알트코인이 BTC의 주도로 동시에 상승하면서 시장 위험 감수 성향이 높아지는 추세가 이어졌습니다. SOL은 일주일 만에 5% 이상 상승했고, BNB는 600달러를 돌파했으며, XRP는 기술적으로 횡보 범위를 돌파하여 모두 강력한 상승 모멘텀을 보였습니다.
연방준비제도는 3중 압박에 직면해 있으며, 정책 신뢰도가 흔들리고 있으며, 시장의 위험 회피 경향이 커지고 있습니다.
4월 16일, 연방준비제도의 고정금리 역순매수 운용에 승인된 금액이 547억 7,200만 달러로 감소했는데, 이는 2021년 이후 최저치입니다. 이는 시장의 단기 미국 달러 유동성 수요가 급격히 감소했고 자금 조달이 긴축되는 조짐이 나타났음을 보여줍니다. 연방준비제도는 유동성 감소, 정책 방향의 불확실성, 독립성에 대한 도전이라는 세 가지 압력에 직면해 있으며, 이로 인해 시장이 급격히 변동하고 있습니다.
다음 날, 파월은 올해 남은 기간 동안 인플레이션이 목표에서 벗어날 수 있다고 공개적으로 밝혔고, 극단적인 관세 상황에서 정책을 입안하는 데 있어 현대적 경험이 부족하다는 점을 솔직하게 인정했습니다. 그는 미국 달러 유동성이 부족할 경우 연준이 전 세계 중앙은행에 지원을 제공할 것이라고 덧붙였다. 연설이 발표된 후, 미국 주식은 전반적으로 하락세를 보였습니다. SP 500은 1.6%, 나스닥은 2.5%, 다우지수는 1% 이상 하락했습니다.
4월 21일, 미국 주식은 계속 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 971포인트 더 하락했습니다. 미국 달러 지수가 99 이하로 떨어졌고, 금은 3% 상승해 온스당 3,400달러를 돌파했으며, 자금은 안전 자산으로 급격히 유입되었습니다. 동시에 트럼프는 파월에게 공개적인 압력을 계속 가했고, 파월의 유임 또는 사임을 고려하고 있다는 사실이 드러났으며, 이로 인해 시장에서는 연방준비제도의 독립성에 대한 깊은 우려가 생겼습니다.
시장 핫스팟
미국 경제 전망 하향 조정, 경기 침체 위험 커져
최근 로이터 여론조사에 따르면 미국 경제 성장 예측이 상당히 낮아진 것으로 나타났습니다. GDP는 2025년 2.2%에서 1.4%로, 2026년 2.0%에서 1.5%로 감소할 것으로 예상됩니다. 동시에 미국이 내년에 경기 침체에 빠질 확률은 2023년 12월 이후 최고치인 45%로 높아졌습니다.
또한 이 조사에서는 2025년 미국 CPI 인플레이션 예상치가 2023년 3월 이후 가장 큰 폭으로 상향 조정된 것으로 나타났는데, 이는 경기 침체 위험에 대한 시장의 우려가 커지고 있음을 반영한 것입니다. 성장 둔화와 인플레이션 상승이 결합되면 통화 정책 공간이 더 복잡해지고, 시장은 안전 자산을 배분하는 경향이 더욱 커질 수 있습니다.
SEC, 암호화폐 보관 원탁회의 개최, 규정 준수 압박 지속 증가
미국 증권거래위원회(SEC)는 4월 25일에 제3회 암호화폐 정책 원탁회의를 개최할 것이라고 발표했습니다. 이번 원탁회의의 핵심 주제는 암호화폐 자산의 보관입니다. 회의에서는 브로커와 지갑 보관, 투자 자문가와 펀드 기관의 보관 준수 프레임워크를 논의하기 위해 두 개의 특별 그룹을 구성할 예정입니다.
이 회의는 특히 보호 감독의 연계가 기관 진입에 핵심적인 영향을 미치는 맥락에서 감독이 계속 발전할 것이라는 신호를 보냈습니다. 분석가들은 SEC가 보관 문제에 초점을 맞추는 것은 앞으로 거래소와 보관 서비스 제공업체에 대한 규정 준수 요건이 더욱 강화될 수 있으며, 기관 투자자의 운영 공간이 제한될 수 있음을 시사한다고 지적했습니다.
면책 조항: 위 내용은 홍콩 특별행정구, 미국, 싱가포르 및 그러한 제안이나 권유가 법으로 금지된 기타 국가나 지역의 거주자를 대상으로 한 투자 조언, 매도 제안 또는 매수 제안 권유가 아닙니다. 디지털 자산 거래는 매우 위험하고 변동성이 클 수 있습니다. 투자 결정은 본인의 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상의한 후에 내려야 합니다. Matrixport는 이 콘텐츠에 제공된 정보를 바탕으로 한 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
