Tác giả gốc: Fairy, ChainCatcher
Biên tập viên gốc: TB, ChainCatcher
Ảnh chụp màn hình lợi nhuận và video về hoạt động hợp đồng được lan truyền rộng rãi trên các nền tảng xã hội, nhanh chóng khuấy động làn sóng cảm xúc trong toàn cộng đồng.
Một trò chơi chênh lệch giá thú vị bất ngờ xuất hiện trong hợp đồng vĩnh viễn VOXEL trên Bitget. Bữa tiệc tưởng chừng như len từ trên trời rơi xuống này cuối cùng đã trở thành tâm điểm của một cơn bão. Chỉ trong vài giờ, từ sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch đến tỷ lệ tài trợ tăng vọt, đến các hạn chế kiểm soát rủi ro và hủy giao dịch, toàn bộ sự việc đã gây ra rất nhiều tranh cãi và vô số câu hỏi.
Bài viết này sẽ sắp xếp các sự kiện, phân tích con đường chênh lệch giá và cơ chế tỷ lệ tài trợ của Bitget, đồng thời giải đáp những thắc mắc cho mọi người.
Một lễ hội len đã gây nên cơn bão trên Internet
Chiều ngày 20/4, hợp đồng tương lai VOXEL/USDT trên sàn giao dịch Bitget bất ngờ tăng vọt, giá tiếp tục biến động mạnh trong khoảng từ 0,125 USD đến 0,148 USD. Khối lượng giao dịch tăng ngay lập tức và khối lượng giao dịch hợp đồng VOXEL vào ngày hôm đó đã vượt quá 12,7 tỷ đô la Mỹ, vượt qua các loại tiền tệ chính thống trên nền tảng.
Trong thời gian này, lượng hợp đồng nắm giữ và khối lượng giao dịch của Bitget vượt xa các sàn giao dịch khác.
Cộng đồng bắt đầu nghi ngờ rằng có thể có lỗ hổng trong robot tạo lập thị trường của Bitget, robot này tiếp tục khớp lệnh không chính xác, gây ra bất thường về thanh khoản.
Cùng lúc đó, một số KOL và người dùng cộng đồng đã đăng bài liên tiếp chỉ ra rằng hợp đồng có thể có cửa sổ chênh lệch giá không rủi ro và một số người đã đạt được lợi nhuận khổng lồ trong thời gian ngắn thông qua các hoạt động tần suất cao. Có người nói rằng một số người dùng đã sử dụng 100 USDT tiền gốc để giao dịch nhiều lần và kiếm được lợi nhuận hơn 100.000 USDT; một số người dùng đã sử dụng 200 USDT để kiếm được lợi nhuận 7.000 USDT, với tỷ lệ lợi nhuận lên tới 35 lần. Nhiều ảnh chụp màn hình lợi nhuận và video hoạt động được lan truyền nhanh chóng trên các nền tảng xã hội.
Tuy nhiên, nhiều người dùng sớm phát hiện ra rằng tài khoản của họ đã bị đóng băng và họ không thể rút tiền. Bitget sau đó phản hồi rằng một số tài khoản đã bị hạn chế hoạt động tạm thời vì hành vi giao dịch của họ kích hoạt kiểm soát rủi ro. Vào buổi tối, Xie Jiayin, giám đốc Bitget tại Trung Quốc, cho biết một số tài khoản đã hoàn tất việc khôi phục giao dịch và khôi phục chức năng giao dịch, gửi tiền và rút tiền. Nếu xảy ra lệnh gọi ký quỹ do hạn chế kiểm soát rủi ro, nền tảng sẽ phải chịu hoàn toàn trách nhiệm.
Cho đến nay, tranh cãi xung quanh hoạt động kinh doanh chênh lệch giá, cơ chế và phương pháp xử lý nền tảng vẫn tiếp tục diễn ra trong cộng đồng.
Phân tích đường dẫn “VOXEL”
Ngoài tranh cãi trong cộng đồng, con đường chênh lệch giá biến 100 U thành hàng chục nghìn U cũng rất đáng chú ý. Theo người dùng cộng đồng @suwanyu 7777, toàn bộ logic hoạt động không hề phức tạp. Điều quan trọng là tận dụng những biến động mạnh về giá trong một phạm vi cụ thể và hợp tác với những bất thường của hệ thống tạo lập thị trường của nền tảng để thu lợi nhuận.
1. Khóa phạm vi dao động bất thường
Đầu tiên, một số người dùng nhận thấy giá của hợp đồng VOXEL/USDT dao động nhanh trong một phạm vi cố định (chẳng hạn như 0,135-0,148 USD) và khối lượng giao dịch tăng đáng kể. Sự bất thường này có thể là do trục trặc trong thuật toán của robot tạo lập thị trường, khiến nó liên tục đặt lệnh sai và tự động thực hiện giao dịch trong phạm vi giá này, do đó mở ra cơ hội cho chênh lệch giá không rủi ro.
2. Thiết lập chiến lược giao dịch
Các nhà đầu tư chênh lệch giá thường sử dụng đòn bẩy cao với lộ trình chiến lược đơn giản:
Xây dựng vị thế mua ở mức thấp: Ví dụ, mở lệnh mua ở mức 135 đô la;
Đặt mức chốt lời cao: Đặt mức chốt lời ở mức 148 đô la;
Giao dịch nhanh để khóa lợi nhuận: Do các lệnh liên tục được khớp bởi lỗi hệ thống tạo thị trường, lệnh chốt lời có thể được thực hiện gần như trong vòng vài giây.
Ví dụ, một người dùng đã đề cập rằng nếu bạn mở một vị thế mua ở mức 0,135 đô la và chốt lời ở mức 0,148 đô la, thì robot sẽ tự động tiếp nhận lệnh để đạt được lợi nhuận nhanh chóng.
3. Hoạt động lãi kép tần suất cao
Vì giá thường xuyên biến động trong một phạm vi cụ thể và robot vẫn tiếp tục hợp tác nên người dùng có thể thực hiện nhiều lần các hoạt động chốt lời dài hạn và khóa lợi nhuận nhỏ mỗi lần. Với giao dịch tần suất cao, lợi nhuận tích lũy nhanh chóng.
Tỷ lệ tài trợ “khuếch đại”
Đằng sau bữa tiệc chênh lệch giá này, tỷ lệ tài trợ của các hợp đồng VOXEL cũng có những biến động cực kỳ bất thường. Tỷ lệ này đã từng tăng vọt lên mức giới hạn cao nhất là -2%, vượt xa mức bình thường chung là từ 0,01% đến 0,1%. Sau sự cố, cộng đồng bắt đầu thảo luận về tỷ lệ tài trợ của Bitget. Để làm rõ cơ chế này, chúng tôi đã tham khảo hướng dẫn có liên quan trên trang web chính thức của Bitget.
Tỷ lệ tài trợ bao gồm hai phần: lãi suất (I) và chỉ số phí bảo hiểm (P), và đặt ra vùng đệm là ± 0,05%. Đồng thời, giới hạn trên và dưới của tỷ lệ tài trợ được thiết lập để hạn chế xảy ra các giá trị cực đoan.
Công thức cốt lõi là:
Tỷ lệ tài trợ (F) = Kẹp ([Chỉ số phí bảo hiểm trung bình (P) + Kẹp (Lãi suất (I) - Chỉ số phí bảo hiểm trung bình (P), -0,05%, 0,05%)], Giới hạn dưới của tỷ lệ tài trợ, Giới hạn trên của tỷ lệ tài trợ)
Trong đó, chỉ số phí bảo hiểm đo lường mức độ sai lệch của lệnh mua và bán trên thị trường so với giá chỉ số:
Chỉ số cao cấp (P) = [Max(0, Giá mua tác động - Giá chỉ số) - Max(0, Giá chỉ số - Giá bán tác động)] / Giá chỉ số
Lãi suất được thiết lập linh hoạt theo từng khoảng thời gian:
Lãi suất (I) = (0,03%)/khoảng thời gian tài trợ, khoảng thời gian tài trợ = 24/thời gian khoảng thời gian tài trợ
Cốt lõi của cơ chế Bitget nằm ở nguyên tắc phí bảo hiểm trung bình có trọng số, tính toán lãi suất và chỉ số phí bảo hiểm trung bình theo phút, sau đó tính toán mức trung bình có trọng số theo phút sau mỗi N giờ. Thời gian thanh toán càng gần thì hệ số của chỉ số phí bảo hiểm sẽ càng lớn. Cuối cùng, phí tài trợ mà người dùng trả hoặc nhận được bằng giá trị vị thế × tỷ lệ tài trợ.
Tuy nhiên, dưới sự tích tụ của những cảm xúc cực đoan và đòn bẩy cao, cơ chế ban đầu được thiết kế để neo giá này cũng có thể trở thành công cụ khuếch đại tâm lý thị trường. Khi tỷ lệ tài trợ giảm xuống -2%, biên lợi nhuận của các nhà đầu cơ chênh lệch giá tăng lên đáng kể, thu hút nhiều nhà đầu cơ đổ xô vào, tạo thành một vòng xoáy tăng tốc.
Con đường của niềm tin trong khủng hoảng
Kể từ sau sự cố, một số lượng lớn chuyên gia tư vấn quan hệ công chúng trực tuyến đã xuất hiện trên nền tảng X, cung cấp cho Bitget hướng dẫn quản lý khủng hoảng: một số đề xuất rằng nền tảng này nên hoàn lại tiền để bồi thường cho người dùng bị thiệt hại, thiết lập một nhóm khai thác BGB và phân phối số tiền còn lại cho những người nắm giữ BGB để chứng minh trách nhiệm của nền tảng; những người khác cho rằng những sai sót trong hoạt động của nhà tạo lập thị trường nên được giải thích một cách thẳng thắn và những người dùng bị thiệt hại nên được bồi thường, trong khi những tài khoản có lợi nhuận bất thường nên được giải quyết thông qua đàm phán giữa nhà tạo lập thị trường và người dùng.
Ngoài ra, còn có nhiều ý kiến đề xuất các ý tưởng mang tính xây dựng xoay quanh chủ đề “tăng cường sự gắn bó của người dùng”, chẳng hạn như: duy trì các tài khoản thường có lợi nhuận trong một phạm vi biến động nhất định và xem xét giải quyết các hành vi chênh lệch giá tần suất cao thường xuyên dưới hình thức mở khóa một phần lợi nhuận + trả góp BGB; đồng thời, nên thành lập “quỹ đề xuất tối ưu hóa nền tảng” để thưởng cho những người dùng báo cáo cơ chế bất thường hoặc lỗ hổng, từ đó định hướng cộng đồng cùng nhau xây dựng hệ sinh thái.
Dư luận vẫn đang sôi sục, nhưng đằng sau cơn bão này cũng phản ánh kỳ vọng cao hơn của người dùng đối với nền tảng này. Trong một thị trường có đòn bẩy cao và diễn biến nhanh, ngay cả một vết nứt nhỏ cũng có thể gây ra cơn bão tiếp theo. Chỉ thông qua học tập liên tục và phát triển chủ động, nền tảng mới có thể duy trì được sự cân bằng giữa rủi ro và niềm tin.
