哪些潛力項目值得關注？ DeFi市場Q2數據洞察
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，作者：Lucas Campbell，翻譯：Liam，Odaily經授權轉載。
二級標題
隨著加密資本資產的誕生，一系列有說服力的代幣估值模型出現了。
自從我們上一次在5月份報導加密資本資產以來，DeFi已經見證了一波新代幣在該領域的爆發，最值得注意的是Compound的原生治理代幣--COMP，它現在已經是市值最高的DeFi資產。
二級標題
通過SAFG框架，協議可以在幾乎任何管轄區合規地將代幣分配給為協議提供增值服務的用戶。這些可以是很簡單的操作：如只是使用應用程序，提供流動性，或參與治理等。 SAFG代幣模型的注意事項是，代幣在一開始就不代表經濟權利。相反，協議必須先將自己的權利去中心化，治理最終決定通過流經協議的價值去賦予資產經濟權利。
這個趨勢並不會很快消失。事實上，它可能才剛剛開始。
二級標題
DeFi 協議
以下是本文所包含的DeFi協議及其各自盈利機制的一份快速介紹。
0x - 流動性協議- 市場費用分配給ZRX代幣持有人/流動性提供者。
Aave - 借貸協議- 部分應計利息通過銷毀分配給LEND代幣持有人。
Bancor - 流動性協議- 部分交易費用分配給BNT的流動性提供者。
Loopring - 流動性協議- 部分交易費用會分配給LRC代幣持有人。
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季度收益
圖片描述
二級標題
Balancer - 流動性協議- 交易費用分配給Balancer流動性提供者。
圖片描述
季度收益
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在第二季度，DeFi協議的收入出現了下滑，收益比上一季度下降了42%。
二級標題
這主要是由於MakerDAO轉向0%的SF和DSR環境，因為在3月底的黑色星期四波動中，該協議在爭取將DAI的掛鉤價格恢復到其應有的位置上。因此，在4月至6月期間，Maker的收益下降到約15.2萬美元，而第一季度在相同的時間段內則為120萬美元。
第二季度收入最高的是Kyber、Compound和dYdX。 Kyber的流動性協議在本季度收穫了63.4萬美元，Compound和dYdX略低，分別為62.47萬美元和62.43萬美元。第二季度另一個值得注意的獲利協議是0x，它為ZRX持有人帶來了44.5萬美元的季度收入。
雖然現存的DeFi仍處於收益排行榜的頂端，但第二季度可以看到新進入者的快速發展以及一些主要協議的升級。雖然DeFi最受歡迎的流動性協議Uniswap在5月份推出了V2版本，但我們也看到了該領域的新成員，包括Balancer、Ren、Gnosis和Loopring等，所有這些協議都上線了重大升級或有新產品發布，為協議帶來了新的吸引力（以及收益）。
二級標題
雖然Augur繼續保持著26673的巨高市盈率，但它的合作夥伴0x已經將市盈率（從5月份報告的6571）降到了一個更可持續的251，因為近幾個月來，流動性協議穩步增加了收益。另一方面，Bancor繼續保持著最低的市盈率，這是唯一在第二季度比例是兩位數的DeFi協議。
DEXs
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Kyber
分部分概述：
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Balancer
一級標題
二級標題
一級標題
DEX板塊是第二季度最大的贏家，盈利再創新高，較上季度增長5%，較去年第二季度增長了41.9%。增長的主要貢獻來自於Kyber、0x、Bancor，以及新增的Balancer。
二級標題
DEX交易量
二級標題
雖然Balancer最初是在3月份推出的，但在5月下旬引入的流動性挖礦成為了該協議增長的助推劑。自那時以來，這個流動性和資產管理協議已經飆升到新的高點，並在DeFi Pulse上排到了第5位，鎖定了1.54億美元的高額價值。
DEX交易量
借貸
考慮到這一點並按季度交易量計算，代幣化的DEX排名靠前的是Kyber和0x，它們在第二季度的交易量分別累計達到3.52億美元和3.47億美元。
二級標題
借貸
Maker
值得關注的新DEX代幣"二級標題
借貸
二級標題
借貸
儘管借貸行業是2019年的主力軍，但整個行業卻出現了明顯的下滑，這幾乎完全是由於Maker的損失造成的。
輪流坐莊”。
衍生品
隨著Dai的供應量達到新高，Maker協議有著巨大的盈利潛力。但隨著Dai的掛鉤(peg)處在1美元以上，很難想像調整會很快到來，因為Maker治理層仍在探索新的機制去幫助穩定DeFi上最受歡迎的穩定幣的掛鉤。
二級標題
衍生品
BZRX - 在2020年2月的閃電貸事件之後，bZx隨著BZRX代幣的推出而重回正軌。該代幣模型的特點是治理權和流動性挖礦激勵，因此在8月推出其原生代幣和重啟後，這個借貸協議的表現將會很值得關注。
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Aave的升級：這個不斷增長的借貸協議也一直在預告代幣和治理的升級。鑑於Aave在2020年的增長以及其最近宣布的信用授權，預計未來幾週Aave陣營將會有大動作。
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幸運的是，Synthetix一直在以最快的速度迭代和發布新產品。 DeFi衍生品協議最近推出了二元期權，允許用戶在預定時間段內對協議上任何支持的資產的未來價格進行投注。該團隊還將在今年晚些時候推出期貨合約。鑑於二元期權的直接成功以及以太坊期貨合約上幾乎無限的市場潛力，我們可以預期，Synthetix陣營將會有大量的吸引力。
結語
Augur同樣缺乏實質的使用，這使這個預測市場協議的收益幾乎停滯不前，帶來的季度收益只有兩千一百美元。但即將推出的Augur V2應該（希望）能給以太坊的OG遊戲平台貨幣協議之一帶去複蘇。有趣的是，在Augur忙於打造V2的同時，我們也看到了預測市場中值得注意的新參與者，包括Gnosis的Omen和Polymarket--這兩個預測市場平台為Augur V2帶來了競爭。
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結語
值得關注的衍生代幣
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結語
UMA - UMA協議有充分的理由成為衍生品領域的競爭者，因為它提供了一個吸引人的模塊化設計。簡而言之，任何人將能夠使用UMA創建任何以ETH或DAI為抵押的合成資產。該協議還強烈暗示了有一種流動性挖礦的機制，這將為用戶在協議上鑄造合成資產提供誘人的激勵。
