我當DeFi農民的一個月：淺談Balancer流動性挖礦的風險與潛在收益
編者按：本文來自巴比特資訊（ID：bitcoin8btc），作者：隔夜的粥，經授權發布。
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在最近爆火的DeFi農耕潮當中，像紅薯YAM、意大利面、小龍蝦、葡萄等千奇百怪的項目吸引了很多人的眼球，而這些農耕活動顯示的上千百分比年化收益（APY指標），確實有些讓人感到窒息，但筆者卻一直都沒有心動的感覺。
截至目前，Balancer已發展成為DeFi領域中最具流動性的協議之一。這一自動化資產管理平台具有可自定義的流動性池，其中每個流動性池最多可支持8種資產，此外協議還具有靈活的權重及動態交易費設置功能。
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除了這些，Balancer的流動性提供者（LP）可使用單一資產進入和退出資產池，這顯然要比Uniswap協議要更加友好（注：Uniswap流動性提供者必須提供兩種代幣，並且要求1: 1等額提供）。
截至目前，Balancer協議鎖定的資產總值（TVL）達到了3.32億美元，佔列DEX類目榜的第二位，而這與Balancer的治理代幣（BAL）流動性挖礦激勵有著很大的關係。
根據官方的設定，每週會有14.5萬BAL代幣會分配給協議的流動性提供者（LP）。
二級標題http://pools.vision/）。
在過去的一個月中，Balancer治理已納入了各種因素，而這些因素與分配給LP的BAL代幣是掛鉤的，其中就包括：
費用因子（feeFactor）：交易收費的百分比越低，獲得的BAL權重就越高；
上限因子（capFactor）：不同的資金池對能夠獲得的BAL有一個上限；
比率因子（ratioFactor）：權重為50/50的資產池，能夠獲得最多的BAL獎勵；
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bal因子（balFactor）：具有BAL代幣的資產池，可獲得1.5倍的獎勵乘數；
隨著bal因子（balFactor）提案的通過，擁有BAL代幣的資產池在過去幾週獲得了最多的BAL代幣流動性回報。
此外，正如治理提案中的規則顯示，Balancer的流動性Staking，旨在進一步激勵“有用”資產池的BAL流動性，例如WETH、DAI、USDC以及WBTC這些優質資產和BAL的組合，就可以獲得最高的獎勵。
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根據官方的設定，每週14.5萬BAL獎勵當中，只有31%的BAL代幣會分配給非BAL流動性提供者，而剩餘的BAL，則分配給BAL流動性池。
隨著這一新提案的應用，BAL流動性池的APY指數出現了大幅飆升，根據你進入的池子的不同，APY指數會在200%-300%之間波動（收益情況可參考：
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參考資料：
1、https://yieldfarmer.substack.com/p/bal-liquidity-staking-alpha-tractor
