如何評估誘人的DeFi「美食」耕作遊戲風險？

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1. ，撰文：TokenBrice，以太坊錢包Monolith 社區負責人，法國DeFi 聯合發起人，翻譯：盧江飛，經授權發布。
   本文是一篇快速入門，可以讓那些想要進入「食物」DeFi 財富遊戲的玩家了解業務基本模式（我們會假設一個「紅酒幣」項目），同時也會幫助他們評估風險，讓他們能平安留住自己寶貴的代幣。

2. 快來吧，我覺得你肯定餓了

3. 在去中心化金融（DeFi）行業裡，以「食物」為基礎的DeFi 財富遊戲越來越風靡——比如壽司（SushiSwap）、意麵（PASTA）、蝦（SHRIMP）、玉米卷（TACO）等等。現在，我想寫一篇提供部分背景知識的文章，為那些渴望進入這一領域的人提供一些幫助，但我不會對此類項目給出道德判斷，這個問題需要由您自己決定。

上個月推出的Yearn Finance 可能是2020 年DeFi 行業裡最重要的一件事，如果您對這個項目一點都不熟悉，其實可以先閱讀一下這篇文章：《

YearnFinance – 是一個部署在自動駕駛儀上的DeFi 項目嗎？

》（YearnFinance - DeFi on autopilot?）。看完之後，可能會有助於更好地理解本文。

事實上，Yearn Finance 極具創新性：他們將所有代幣供應都分配給了用戶，目標是為所有與該協議相關的資金池提供流動性。如今，Yearn 的啟動框架已經成為許多類似項目的「複製模板」，這些項目在看到Yearn 獲得巨大成功之後也紛紛相仿（也有些項目從Yearn Finance 中分叉），比如：YFII、YFL、YAM、 SHRIMP、PASTA、BASED 等。

1. 在Yearn 提供的「合作耕作」基本組成部分之上，許多DeFi 項目還會為自己的基礎資產添加其他經濟元素，以便更具粘性、更加吸引用戶，這些「經濟元素」包括：

2. 採用代幣通縮模式（雖然這種方法貌似有點蠢），比如：PASTA （安息吧PASTA）。

2.Rebase 機制（代幣供應量可以調整，雖然這麼做會很有趣，但也會增加信息不對稱風險），在該機制下，最重要的是要找到相關價格目標，並確保重組代碼沒有錯誤/ 不會導致協議其他部分（例如流動資金池）出現問題。但令人遺憾的是，Rebase 機制會將DeFi 協議變成龐然大物，最終變成「農民」瘋狂掠奪投資者——儘管他們都沒什麼經驗，而Rebase 機制讓收益計算變得更加複雜棘手。

基於社交的機制，比如對排名靠前的抵押代幣持有人給予每日/ 每週獎勵，以TACO 為例，他們會在每個星期二提供雙倍獎勵，因為「Taco Tuesdays 最實在！」

提示：如果你希望找到一個通用解決方案來過濾噪音，那麼治理代幣可能是一個不錯的選擇，也是大多數DeFi 項目成功的必要條件和最終關鍵要素，不過你需要確定治理類型、治理過程、以及確定誰負責優化項目，等等。

讀到這裡，相信你已經有了一個基本概念，DeFi 這個財富遊戲看上去非常簡單且支持即插即用。因此，不如讓我們創造一個「食物幣」（foodcoin）來找些樂趣：

接下來，「紅酒幣」會逐漸成為一個社區meme，甚至還會擁有專屬的emoji 表情符號，這是個不錯的起點！但是，我們還需要做更多，並找到一些樂趣和粘性，所以我們再來設計這樣一套策略：

二級標題

持有「紅酒幣」最多的那個人每天有20% 的機會獲得「醉酒幣」（Drunk），如果發生這種情況，而且碰巧這個酒鬼也非常慷慨，他可能會把持有的20%「紅酒幣」隨機捐贈給100 個日均活躍地址；

事實上，你會發現上面這些策略並沒有什麼啟發性，但是卻能讓你知道可以輕鬆理解那些看似複雜的DeFi 概念。不僅如此，由於從標準（比如Synthetix 抵押合約）分叉出的代碼區塊（比如抵押合約），這些策略其實可以很快實現。

二級標題

特別警告：上文中提及的「紅酒幣」（WINE）並不存在，只是為了舉個例子，不要買「紅酒幣」，但可以買紅酒🍷。

二級標題

如果你已經走進那些「食物」DeFi 財富遊戲，這裡有一些實用技巧

其次，永遠不要購買那些「食物」DeFi 代幣——耕作這些代幣即可。購買此類DeFi 代幣需要承擔巨大風險，因為你可能需要對抗一大群收益耕作的「農民」，而他們隨時隨地會拋售這些代幣。

圖片描述

在ERC 20 代幣流動性池裡，你可以質押一個DeFi 代幣（通常是MKR、COMP、SNX、LEND、wETH 和YFI）來換取「食物」DeFi 代幣，比如YAM。

圖片描述

當資金安全得以確認之後，此時你需要承擔的主要風險是：隨著時間的流失，你所耕作的DeFi 代幣價值可能變得一文不值。所以此時你需要做的，就是要選擇一個最合理的項目，避免最終陷入到「死亡螺旋」之中，下面這張圖展示了一個meme 幣進入生存最後階段的樣子：

圖片描述

圖片描述

風險等級= 2 （高風險）：98%/2% 流動性池

圖片描述

1. 這類所謂「98%/2%」流動性池通常比較「狡猾」，畢竟他們主要為去中心化交易所提供流動性，因此很自然地會偏向於選擇具有良好信譽的代幣，舉個例子：98% YFLink/2% YFL 流動性池。

2. 這裡你可能會遇到一種新型風險：無常損失（impermanent loss）。當指定流動性池內的兩個資產價格朝反方向快速移動的時候，無常損失將會達到最高點。這裡需要指出的是，98%/2% 比例的流動性池會相對好些，雖然這種類型的流動性池對無常損失並非完全免疫，但相對更安全一些。

3. 圖片描述

在98%/2% 流動性池模式之後，YFV 變成了另一個財富遊戲

風險等級= 災難級：傾銷池

這類流動性池是最危險的！我建議這一領域裡的投資者和交易者都應該避免使用它們——遊戲風險太大，玩不起。 PASTA yyCRV / PASTA Uniswap 池就是一個很好的例子。

這麼說吧：如果有些人可以鎖定一些DeFi 代幣來免費耕作PASTA 代幣——他們為什麼不直接拋售這些代幣兌換yyCRV 呢？畢竟yyCRV 已經是目前行業裡最賺錢的代幣之一。事實上，人們就是這麼幹的。

PASTA 激勵池一啟動，大批PASTA 農民就開始傾銷，每個人都想要兌換更珍貴的yyCRV 代幣，結果顯而易見，PASTA 代幣價格瞬間從1 美元跌至0.04 美元，讓那些對PASTA 流動性池寄予厚望的人全部傻眼。