一文了解Sushiswap背後的故事

标准共识

2020-09-10 10:14 (UTC+8)

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本文從各渠道的官方公開資料入手，探索SushiSwap 事件背後的邏輯，希望讀者通過客觀的邏輯推導進行理性投資。

Overview 概述

Report 報告

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這裡先對SushiSwap 的背景簡要說明。

要說明SushiSwap 就先要說UniSwap，因為SushiSwap 是對UniSwap 的分叉（COPY）。 UniSwap是一個去中心交易所（DEX），允許用戶進行ETH 和ERC20 代幣的兌換。 UniSwap 憑藉優雅的做市商數學模型xy=k，成為不需要KYC 的自動做市商AMM ，成為去中心化交易所的龍頭，24小時交易額最高為9 月1 日的9.5 億美元。在這樣的背景下SushiSwap 誕生，分叉了UniSwap 並且為SushiSwap 用戶提供了SUSHI 讓用戶不僅享有UniSwap 類似的收益，並且享有SUSHI 代幣的權益。所以SushiSwap 稱自己是升級版的UniSwap。在SushiSwap 火熱的時候鎖倉金額為12.7 億美元，與此同時UniSwap 鎖倉金額為15.3 億美元，*SushiSwap 搶佔了83% 的流動性。 **
為什麼說「SushiSwap 搶佔了83% 的流動性」，這裡需要解釋下SushiSwap 的騷操作。參與SushiSwap 的流程大概是這樣：
在UniSwap 中創建資產池同時獲得LP 代幣

在SushiSwap 抵押LP 代幣

獲得SushiSwap 收入

也就是說SushiSwap 的資產都在UniSwap。在SushiSwap 的抵押資產幾乎達到最高值，也就是9月3日，SushiSwap 創始人Chef Nomi 發起提案，遷移流動性，也就是要將資產從UniSwap 中轉移走。

「SushiSwap 事件」簡要描述。

9月5日SushiSwap 創始人Chef Nomi 悄無聲息的套現ETH 17971個，總價值約630 萬美元。（根據theblockcrypto 報導套現為37,400 ETH，約1300萬美元），消息傳開社區炸開了鍋，並引發投資者的恐慌，從9月5日最高5美元跌至9月6日最低1.11美元，跌幅近80%。在SushiSwap 準備遷移之際，創始人卻準備套現走人，這讓很多人質疑Chef Nomi 是否已經“退出騙局”。隨後，Chef Nomi 本人回應稱將繼續履行承諾，完成多簽以及合約遷移工作，但這樣的結果無法讓大家滿意。 9月6日Chef Nomi 宣布將Sushiswap 的控制權私鑰移交給SBF（SBF：加密交易所FTX 的CEO Sam Bankman-Fried）。這事情的兩個台上的主角FTX 創始人SBF 和SushiSwap 創始人Chef Nomi 只知道SBF 是個現實的人，SushiSwap 創始人Chef Nomi 只是個虛擬人名，目前沒人承認自己是Chef Nomi。

總之是狗血劇情，大部分投資者是狗血的貢獻者。

這麼狗血的劇情，引起了我們分析師的興趣，下面就以各官方信息和數據嘗試探索背後的故事。

鎖倉對比

事件的時間線和自然想到的問題
時間是目前最客觀無法更改的東西，我們先建立時間序列，以此作為分析的起點。
8 月28 日：SushiSwap 啟動，當天鎖倉金額近3 億美元
9 月1 日：SUSHI 代幣同時在一線++中心化交易所++ 這些典型的交易所為： OKEx、火幣、幣安、FTX
9 月3 日：SushiSwap 的創始人Chef Nomi 發起提案進行流動性遷移
9 月4 日：FTX 創始人SBF 發起提案：SushiSwap 將流動性集成到Serum 中，並將提供SRM作為獎勵
9 月5 日：SushiSwap 的創始人Chef Nomi 發文說遷移很重要並且賣出SUSHI 代幣套現ETH 17971個，總價值約630 萬美元。（根據theblockcrypto 報導套現為37,400 ETH，約1300萬美元）
9 月6 日：FTX 創始人SBF 推特開罵SushiSwap 的創始人Chef Nomi 並獲得SushiSwap 的創始人Chef Nomi 的私鑰，SushiSwap 易主

9 月6 日：FTX 創始人SBF 發起新的流動性遷移提案

9 月7 日：Band protocal 項目否認Band 的CTO 是SushiSwap 的創始人Chef Nomi
根據上面的的時間線問幾個非常自然能想到的問題：
為什麼SUSHI 會同時上一線中心化交易所？
這裡的關鍵詞是「一線中心化交易所」，「同時」。
想想看什麼樣的利益能夠讓這些交易所同時上幣，去打聽打聽過去的上幣費、流程等等。
為什麼FTX 創始人SBF 如此熱心這個事情？
FTX 自己就是個主要做衍生品交易的中心化交易所，和一個剛成立去中心化交易所有如此多的淵源？
為什麼SushiSwap 要做流動性轉移？
為什麼FTX 創始人SBF 和SushiSwap 的創始人Chef Nomi 都提案做流動性轉移，並且還是SushiSwap 的創始人Chef Nomi 跑路了後，FTX 創始人SBF 依然馬上繼續這個流動性轉移？
FTX 創始人SBF 和SushiSwap 的創始人Chef Nomi 很熟悉嗎？

這些中心化交易所真的不知道SushiSwap 的創始人Chef Nomi 是誰嗎？

你放心和一個虛擬人名做10 多億美元的生意？

Serum

根據時間線和問題開展數據調查
從時間線上看，出現了一些與此事件可能相關的項目的名字。那就看看這些項目是什麼情況。
什麼是Serum？

Serum 是全世界首個完全在鏈上運作的加密貨幣生態系統，並能夠進行完全無需信任的跨鏈交易。 Serum 是由Project Serum 團隊創立，並與其他頂級加密資產交易商和DeFi 領域的專家達成戰略合作。 Serum 建立於Solana 公鏈上，能夠讓Serum 進行快速和高效的交易。

Band protocal

原來Serum 也是玩DeFi 的。再看看是誰做的，跟誰關係密切。
Band Protocol is a cross-chain data oracle platform that aggregates and connects real-world data and APIs to smart contracts.
9月1日SUSHI 上幣的一線交易所似乎都在這裡並且還出現了各種DeFi 的大名鼎鼎項目。

二級標題

UniSwap

二級標題

Uniswap is a protocol for exchanging ERC-20 tokens on Ethereum. It eliminates trusted intermediaries and unnecessary forms of rent extraction, allowing for fast, efficient trading. Where it makes tradeoffs decentralization, censorship resistance, and security are prioritized. Uniswap is open-source software licensed under GPL.

二級標題

什麼是UniSwap？