DeFi熱潮下的比特幣“死忠”還會有意外收穫嗎？
編者按：本文來自金色財經，Odaily經授權轉載。
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對於區塊鍊和加密貨幣行業來說，2020年註定是不平凡的一年，許多意想不到的大事接二連三發生：新冠疫情導致全球金融市場崩盤、比特幣區塊獎勵減半、DeFi熱潮湧現等。而年初的那場新冠病毒疫情更是給全球包括美國在內的許多國家造成影響。
然而，就在動盪不安的金融市場中，一位全球頂級對沖基金經理卻在比特幣上得到了意外收穫，那就是紐約基金巨頭Tudor Investment Corp.創始人：億萬富翁保羅·都鐸·瓊斯（ Paul Tudor Jones）。值得一提的是，保羅·都鐸·瓊斯最初並不是“專門”去投資比特幣的，用他自己在五月份撰寫的信函中話說，之所以選擇在個人賬戶中交易少量比特幣完全是為了“找點樂趣”。但令人意想不到的是，這點“樂趣”給保羅·都鐸·瓊斯帶來了巨大收穫。從2017年1月至2017年12月，比特幣從900美元飆升到約20,000美元。在災難性的經濟形勢下，保羅·都鐸·瓊斯認為比特幣是一種可投資的資產，不僅對他本人，對他旗下所掌控價值90億美元的Tudor BVI基金也是如此。
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二級標題比特幣相比黃金具有一定的優勢
不僅如此，保羅·都鐸·瓊斯還認為比特幣很便宜，比特幣市值僅為金融資產市值的1/1200，價值儲量是黃金的66％，但市值卻是未償還黃金價值的1/60。
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沃倫·巴菲特（Warren Buffett）曾將比特幣稱為是“老鼠藥”；摩根大通首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）也將比特幣看做是“欺詐”；美國政府、檢查機構和金融行業監管者對比特幣的態度也不太好，認為它有洗錢、黑客、市場操縱和犯罪活動等不良歷史。
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雖然六年以後，匯豐銀行也已經開始使用區塊鏈來為價值200億美元的資產數字保險庫提供記錄保存支持了，但仍然有不少投資者對加密貨幣持懷疑態度，而且監管打擊的時代還遠遠沒有結束。
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或任何其他與加密相關的產品。傑伊·克萊頓認為正是因為美國證券交易委員會始終秉承、遵守這些“老祖宗的規矩”才打造出了令人羨慕的證券金融市場。雖然有些人認為進入二十一世紀之後美國證券交易委員會可以在規則上進行一些調整更新，但傑伊·克萊頓完全不為所動。
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美國證券交易委員會確實對比特幣存在不少擔憂，並且也給出了無法引入比特幣交易所交易金的三大主要原因，包括：比特幣市場仍然存在大量人為操縱行為、 比特幣市場監控不足、以及比特幣市場尚未發展到足夠大的規模。
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但海斯特·皮爾斯對上述說辭表達了質疑，她表示對美國證券交易委員會目前的做法感到沮喪，認為他們正在用一種錯誤的方法來保護投資者。美國證券交易委員會似乎不太關注自己的監管工作，而是對拒絕潛在的比特幣現貨和期貨市場產品更感興趣。美國證券交易委員會的工作不是去判斷某個交易的優劣，也不能扮演決定交易所好壞的角色，美國證券交易委員會的工作是確保投資者安全並要求各方遵守交易規則，至於投資者是否要交易哪些產品完全是由他們自己去決定。
此外，2020年6月，紐約資產基金公司WisdomTree Investments宣布將製定一項交易所交易商品基金的計劃，該基金將包括最高5％的芝加哥商品交易所現金結算的比特幣期貨敞口。該基金像是在“打擦邊球”，因此一些市場參與者認為該基金能否獲批，將成為檢驗美國證券交易委員是否允許比特幣交易所交易基金申請的試金石。
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不僅如此，海斯特•皮爾斯還提出了“安全港”的概念。她表示會根據實際需求來為加密貨幣發行項目量身定制信息披露要求，保留證券法反欺詐條款的適用性，並賦予加密貨幣發行方吸引用戶參與其網絡的能力。這意味著除了反欺詐條款之外，加密貨幣分發和出售將不受1933年《證券法》約束，而且加密貨幣發行項目還將在1934年《證券交易法》下獲得豁免註冊，從事某些加密貨幣交易的人員也不受1934年《證券交易法》中涉及“交易所”、“經紀人”和“交易商”定義約束，但加密貨幣發行項目開發團隊必須滿足某些條件才能獲得豁免，比如信息公開等。
另一家美國監管機構：美國商品期貨交易委員會新任主席希思·塔伯特（Heath Tarbert）同時指出，美國商品期貨交易委員會雖然擁有監管權力，但選擇採取哪種監管方式同樣重要。與基於規則的“高壓”監管手段項目相比，基於原則的監管在許多情況下可以提供一種更有效的監管方法來監督數字資產，並且可以確保美國仍然是全球金融科技的領導者，這對於美國未來的繁榮至關重要。而監管數字資產這個新興市場的最佳辦法，就是要基於原則。基於原則的監管，意味著可能需要脫離詳細的規定性規則，並且更多地依賴高層和廣泛陳述的原則，來為受監管的公司和產品設定標準。之後，企業會自己嘗試去尋找滿足這些標準的最有效方法。這種監管方法可以為金融科技行業提供了更大的靈活性，而通過更快速地對技術和市場變化做出反應，也能夠讓美國商品期貨交易委員會在金融科技監管上保持領先地位。
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比特幣縱然具有不少吸引人的屬性，比如它是一種去中心化貨幣，而且已經在全球金融體系之外縱橫了十多年時間。但投資比特幣確實也存在著不少相關的風險，其中包括：比特幣存在易受惡意行為者或殭屍網絡操縱的風險；比特幣現貨交易存在欺詐、操縱和其他不法行為的風險；沒有任何政府承認比特幣是合法的法定貨幣。
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比特幣其實和許多類似的加密貨幣一樣，都可以被看作是貨幣/金錢的虛擬表示，雖然這種“貨幣”僅由計算機代碼組成，但與常規貨幣一樣，它們可以在線交易、轉移、存儲、甚至可以兌換成現金。但是與傳統貨幣不同的是，比特幣和其他加密貨幣的“主要生活”都是基於互聯網且受到計算機代碼層的保護，而且可以像發送文本一樣輕鬆地跨越國際邊界在全球範圍內發送。
正是以上這些因素使機構投資者、監管機構和美國政府感到如此緊張，他們似乎並不喜歡這種開放金融模式，甚至稱之為“潘多拉的魔盒”。
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事實上，自從比特幣誕生以來，市場上關於比特幣將顛覆美國法定貨幣的說法一直廣為流傳，儘管有些戲劇性，但這並非沒有可能。
毫無疑問，加密貨幣是一個可能創造風險的領域，但我們需要了解這些風險是什麼。比特幣和其他加密貨幣所使用的技術可以用多種不同方式解讀，這也使得美國監管機構和政策制定者很難決定這些是什麼，以及如何對待它們。
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雖然加密貨幣可能是自互聯網誕生以來世界上最大膽的金融實驗，但在華盛頓，政府官員們在公開場合和私下里都明確表示沒有看到一條明確的加密貨幣監管途徑，他們希望盡快實現加密貨幣監管化。
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眾所周知，美國一直有能力在經濟上製裁、拆除和摧毀邪惡的金融網絡，因為這種做法對美國國家安全至關重要。與直接部署武裝部隊或進行外交活動相比，金融制裁通常更安全、也更有效。美國民主防禦基金會聲稱美國目前正在密切關注中國、伊朗、俄羅斯和委內瑞拉如何開發加密貨幣和區塊鏈技術，因為這種替代支付系統可以使許多全球商務交易繞過美國的經濟制裁。與此同時，美國民主防禦基金會還警告稱：區塊鏈技術可能使美國對手首次在美國主導的金融體系之外運營並實現整個經濟體創新，這一過程可能需要兩到三十年，但是這些參與者現在正在開發構件，他們設想了一個世界，在這個世界中，加密貨幣技術將幫助他們超越美國金融實力，就像美元曾經使英鎊貶值一樣。
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對於比特幣“死忠”來說，堅持信仰還會有意外收穫嗎？就讓我們拭目以待吧。
