編者按：本文來自01區塊鏈（ID：Binary010101），Odaily經授權轉載。
報告摘要：
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3、2019-2020年，數字貨幣研究所與商湯科技、京東數科等十餘家單位簽訂了戰略合作協議，合作機構覆蓋兌換流通各個環節，且均是所在領域的領軍企業。導語
審| 於百程、蔣照生二級標題一、數字人民幣架構介紹（二）數研所合作機構梳理：共譜藍圖
《人民幣3.0：中國央行數字貨幣運行框架與技術解析》
2020年，各國在央行數字貨幣方面的研究都取得了長足進展，中國也加快了數字人民幣的推進工作。年初，農行、建行等國有大行進行了多次內測，數字貨幣研究所也與十餘家單位簽訂戰略合作協議；10月和12月，通過深圳、蘇州的兩次紅包試點，數字人民幣的真實面貌逐漸清晰，也引起了公眾的極大關注。但是公眾對於數字人民幣還存有許多疑問，數字人民幣到底是什麼？為什麼要發行？與微信、支付寶有何不同？為此，2020年11月，01區塊鏈聚焦國內，聯合數字資產研究院發布了兩篇報告，針對數字人民幣的定義、發行動機、對第三方支付的影響等方面進行了深度解讀。隨著數字人民幣研究的繼續推進，未來數字人民幣將用於何處？又將向何處發展？本文在上述研究的基礎上，通過梳理數字人民幣的試點情況及相關機構的動態，希望能描繪出數字人民幣未來的產業圖景，提供更全面認識數字人民幣的視角。
數字人民幣，又稱中國央行數字貨幣、DC/EP、e-CNY，是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營並向公眾兌換，以廣義賬戶體係為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特徵和法償性，支持可控匿名。
上述定義可以從四個層面理解：（1）從貨幣定位看，數字人民幣由中國人民銀行發行，是一種和紙鈔、硬幣等價的法定貨幣，定位於流通中現金（M0），屬於基礎貨幣範疇，其法律地位與現金相同；（2）從發行管理看，數字人民幣由中國人民銀行中心化發行，指定運營機構負責數字人民幣的運營和兌換服務，並實現可控匿名，屬於雙層運營體系下的混合型央行數字貨幣；（3）從應用客群看，數字人民幣面向公眾發行，可廣泛地用於個人和企業各類日常交易場景；（4）從支付角度看，數字人民幣以數字形式存在，自身俱有價值，且以國家信用作為擔保，支持銀行賬戶松耦合，因此數字人民幣能夠作為數字化支付手段，並在一定程度上支持匿名交易。投放層的主體包括中國人民銀行和指定機構（目前是工、農、中、建、交通和郵儲六個國有銀行），主要解決“怎麼發”的問題，以實現上文所述數字人民幣定義的前兩個層面——貨幣定位和發行管理。資料來源：姚前《中央銀行數字貨幣原型系統實驗研究》，01區塊鏈
如圖1-2是一種參考原型，展示了中央銀行和商業銀行針對央行數字貨幣的大致架構，數字人民幣的投放、回籠、追溯等環節都要圍繞“一幣兩庫三中心”的核心體系進行（後續01區塊鏈將針對數字人民幣發行運營體系進行詳細的深入解讀）。圖源：姚前《中央銀行數字貨幣原型系統實驗研究》，01區塊鏈
更進一步，投放層還需要解決“發多少”的問題。在數據適當脫敏的情況下，央行可以運用大數據和人工智能技術對數字人民幣的發行、流通等各環節進行詳細的分析，了解貨幣體系具體運行規律，為精準調控貨幣投放數量、投放頻率提供數據支持，同時也能更好地滿足貨幣政策、宏觀審慎監管和金融穩定性調控等乾預需求。這也是數字人民幣發行的一個重要意義。圖源：姚前《中央銀行數字貨幣原型系統實驗研究》，01區塊鏈
其次，“具體怎麼用”則需要釐清數字人民幣的支付方式，即公眾如何使用。中國人民銀行原行長周小川講到，目前央行數字貨幣電子支付的技術方案，主要有以下五種：一是以賬戶為基礎的電子錢包，可以支持近程和遠程交易；二是條碼支付方案，包括現在廣泛使用的二維碼支付；三是利用NFC（標準近場通信）進行近程接觸型交易，類似於ApplePay、華為Pay等；四是手機中的銀行卡，包括通過POS機、二維碼或NFC支付的信用卡、銀聯閃付；五是預付卡，如香港基於IC卡的八大通電子收費系統。
“碰一碰”則是利用NFC技術的近程支付方式，可以在線進行也可以離線進行，但要求手機必須安裝數字人民幣硬件錢包。 （2020年10月30日，據華為終端官方微博消息，華為Mate40系列是首款支持數字人民幣硬件錢包的智能手機。）在線情況下，可以利用POS機或專用芯片進行支付，如圖1- 7，用戶打開數字人民幣APP，點擊設置界面打開NFC，用手機與商戶POS機感應區輕輕“碰一碰”，就可實現支付；圖1-8展示了芯片感應區的支付場景。
因此，從官方機構層面，我們可以梳理出如下表2-2所示的參與方，主要承擔數字人民幣的核心研究工作，這些機構中有6個成立於2017年以後，且集中分佈在北京、廣東和江浙地區，正是數字人民幣率先開展試點的地區。除了官方研究機構外，2019-2020年，數字貨幣研究所與多家單位簽訂合作協議，如表2-3和2-4所示。我們發現，後續在紅包試點中亮相的多家單位都預先和數研所有戰略合作協議，因此，選擇的“合作版圖”也可以看做數研所在數字人民幣推廣中的佈局。表2-3 中國人民銀行數字貨幣研究所戰略合作協議梳理表2-4 中國人民銀行數字貨幣研究所戰略合作企業介紹
首先，合作機構覆蓋兌換流通各個環節，從軟硬件技術升級層面，選擇了華為、商湯、京東數科三家企業，進行數字人民幣支付硬件、智能算法、軟件開發方面的研究；支付生態上，選擇了拉卡拉、銀聯商務、城銀清算和農信銀四家機構，並和香港金管局合作進行跨境交易的研究；支付場景選擇上，滴滴、美團、嗶哩嗶哩、字節跳動和國家電網五家單位覆蓋了餐飲、娛樂、生活繳費、日常出行等方面。通過合作版圖構建了數字人民幣較為完整的推行框架。其次，選擇各環節龍頭企業，由龍頭企業帶動相關產業鏈。在具體單位的選擇上，數研所的合作方均是相應領域有代表性和有影響力的單位，從技術創新的角度看，華為、商湯等企業的有著較為成型的產業鏈，創新實力有目共睹；從支付場景的角度看，滴滴、美團、字節跳動都具有龐大的客戶群，能夠快速拓展數字人民幣的應用群體；在支付生態建設上，城銀清算和農信銀能夠分別對接城市和農村的金融機構，香港金管局也具有較大規模的跨境支付業務；在人才培養上，上海市長寧區是較為重視金融科技發展的地區，數研所與長寧區的合作一方面能夠較好地利用當地高校資源，另一方面也能直接促進上海的數字人民幣試點。
通過上文所述的研究機構、合作企業等參與方，我們可以初步梳理出數字人民幣的產業圖景。基於上述分析，假設各上市公司都有能力推出相關產品，我們可以較為完整地繪出數字人民幣潛在的產業圖景，如圖2-3所示。根據穆長春、周小川等人的表態，私營機構可以參與基礎設施的運營，而數字人民幣又採用技術中性、多方案並行的技術策略，能夠在產業鏈某一環節提供更高效服務的企業必將佔有一席之地。目前，數字人民幣的試點進程明顯提速，而各環節中的競爭並不飽和，新的技術創新不斷取得成果，新的方案不斷被提出，新的挑戰不斷出現，官方合作機構也陸續增加，可以說，產業鏈上各細分領域的領軍企業都能夠依托自身技術優勢和客戶基礎，找到巨大的發展機遇，小微企業也能夠在其中尋得轉型機會或騰飛的契機。
