LD Capital賽道週報(2023/10/16)：
摘要
DeFi：Liquity 協議收入成長接近90% ，GHO 穩定幣借款利率或將進一步提升。
LSD：上週ETH 質押率上漲至23.10% ，季增1.23% ；本週ETH 質押收益率持續創新低至3.34% ，年化通膨上升至0.46% 。
以太坊L 2 ：Layer 2 TVL 總量為106 億美元，近7 日整體TVL 下跌0.92% ，Mantle 近7 日上漲最快，TVL 成長43.44% 。
DEX：Dex combined TVL 10.71 billion,較上週基本減少800 mln。 Dex 24 小時交易量1 billion, 7 天交易量10.45 billion, 較上週減少2.5 billion。
衍生性商品：自8 月18 日下跌以來，伴隨BTC 的反彈，加密貨幣衍生性商品市場的交易量和持倉量有所恢復，但仍低於下跌之前的水平。
DeFi
Liquity
Liquity 治理代幣LQTY 近一週價格走勢堅挺，漲幅接近40% 。近一個月以來，LQTY 代幣價格一直處於向上突破趨勢，一方面原因在於Liquity 在9 月份協議收入增長接近90% ，另一方面可能是背後有資金在操縱。
近一週內有三個地址從幣安交易所內大額提幣，累積提幣總量達230 萬枚左右
Aave
Aave 社群發起「將GHO 借款利率進一步提高50 個基點（bps）」提案，從2.5% 提高至3% ，以加強GHO 錨定、增加GHO 收入。 StkAave 持有者的折扣保持不變，仍為30% 。目前該提案已獲得社區認同，下一步將發起鏈上執行投票。
先前在9 月19 日，Aave 社群已投票通過「提高GHO 借款利率至2.5% 」提案。
LSD
上週ETH 質押率上漲至23.10% ，季增1.23% 。上周有2778 萬枚ETH 鎖定在信標鏈中，對應質押率23.10% ，環比增長1.23% ；其中活躍驗證節點86.21 萬個，環比增長1.44% ，進入隊列待激活驗證節點完全出清。本週ETH 質押殖利率持續創新低至3.34% ，年化通膨上升至0.46% 。
本週ETH 質押季增1.23%
資料來源：LD Capital
本週ETH 質押收益率持續創新低至3.34%
資料來源：LD Capital
本週ETH 年化通膨0.46%
來源：ultrasound，LD Capital
三大LSD 協議中，從價格表現來看，LDO 一周上漲1.1% ，RPL 下跌1.9% ，FXS 上漲6.5% ；從ETH 質押量角度來看，Lido 一周下降0.07% ，Rocket Pool 上漲1.47% ，Frax 上漲2.01% 。上週sFRAX 正式上線，目前sFRAX 規模3,934 萬，收益率6.85% ；目前Rocket Pool 存款池餘額18,031 枚ETH，RPL 質押率50.51% ，有效質押比例90.02% 。 SSV 中質押的ETH 增長至11104 枚，上週其創始人Alon Muroch 被以色列徵兵入伍導致SSV 價格短時下跌10% ，一周收跌13% ，另Lido 治理論壇討論新增DVT 質押模組，將於10月26 日開始投票。
以太坊L 2
TVL
Layer 2 TVL 總量為106 億美元。近7 日TVL 下跌0.92% ，Mantle 近7 日上漲最快，TVL 成長43.44% 。
來源：L 2 beat, LD Captial
OP
以太坊技術開發團隊Test in Prod 於10 月12 日正式加入Optimism Collective 核心開發團隊。作為第三支核心團隊，Test in Prod 將與OP Labs 和Base 一起建立OP Stack。
Optimism 將在四年內向Test in Prod 提供500 萬枚OP 代幣，Cliff 一年釋放30% ，剩餘按月釋放。
ARB
Arbitrum 短期激勵計劃首輪投票結束，參與投票的95 個項目中有29 個項目入選，包括Camelot、Jones、Dopex、GMX、Galxe、LODESTAR、Socket、Timeswap、RADIANT、Pendle、MUX、Frax、Tally、Rysk 、Silo、Stella Venture DAO 是一個多鏈dApp 生態系。我們的內部產品和孵化項目跨越鍊和垂直領域，確保為ALPHA 用戶和代幣持有者帶來可持續的價值。 2023 年5 月Alpha Venture DAO 更名為Stella 並遷移到Arbitrum 生態。 Stella 致力於成為槓桿人和貸款人獲得最大收益潛力的首選目的地。無論槓桿者想要在槓桿上使用什麼鏈上策略（並且足夠安全以獲得支持），Stella 都將以0% 的借貸成本提供支援。Venture DAO 是一個多鏈dApp 生態系統。我們的內部產品和孵化項目跨越鍊和垂直領域，確保為ALPHA 用戶和代幣持有者帶來可持續的價值。 2023 年5 月Alpha Venture DAO 更名為Stella 並遷移到Arbitrum 生態。 Stella 致力於成為槓桿人和貸款人獲得最大收益潛力的首選目的地。無論槓桿者想要在槓桿上使用什麼鏈上策略（並且足夠安全以獲得支持），Stella 都將以0% 的借貸成本提供支援。、Good、Gamma、Umami、Abracadabra、KyberSwap、OpenOcean、Angle、Trader、Dolomite、Premia、Vertex、Perennial 和Balancer。
Arbitrum 未來將向其中所有符合資格的項目分配最多5,000 萬ARB 的激勵資金，從而刺激生態活躍度，吸引更多用戶及流動性。
Scroll
基於ZK Rollup 的以太坊二層網路Scroll 主網於10 月10 日產生創世區塊。
Opside
去中心化ZK-RaaS 平台Opside 10 月10 日宣布品牌升級為Lumoz。 Lumoz 誕生於2022 年，於2023 年5 月上線測試網，為用戶提供無需編程的ZK-Rollup，zkEVM 等服務。目前支援的zkEVM 類型包括Polygon zkEVM 和zkSync，Q 4 預計將支援Scroll、StarkNet 等
鏈上活躍度
來源：Artemis
DEX
Dex combined TVL 10.71 billion,較上週基本減少800 mln。 Dex 24 小時交易量1 billion, 7 天交易量10.45 billion, 較上週減少2.5 billion。
Ethereum
ETH L 2/sidechain
BTC L 2/Sidechain
Alt L 1
Sui 各DEX TVL 表現亮眼, 和上周宣布的1.17 億SUI 以及額外的4000 萬SUI 從外部做市商轉移到生態系統和社區開發-總量達到1.57 億的SUI 將用於推動蓬勃發展的Sui生態係有關。
衍生性商品
自8 月18 日下跌以來，伴隨BTC 的反彈，加密貨幣衍生性商品市場的交易量和持倉量有所恢復，但仍低於下跌之前的水平。
下圖顯示了過去一年合約持倉量和成交量的變化。持倉量在2022 年10 月達到近一年最高點，約330 億美元。 FTX 事件後，持倉量大幅下跌至184 億美元。 2023 年上半年，持倉量緩慢恢復，至2023 年8 月達到281 億美元。 8 月18 日下跌後，持倉量為220 億左右，此後緩慢成長至240 億。
來源：coinglass
日均成交額的話，上半年大致維持在500 億美元以上， 2 月底、 3 月初多日交易額在1000 億美元以上；8 月至9 月份則大多數在500 億美元以下，且僅有2 天的交易額超過了1000 億美元。
過去兩週主要衍生性商品DEX 的交易量分別為69 億美元、 54 億美元，交易量仍處於整體較低水準。
從具體代幣來說， 8 月底至今，低市值、高流通合約代幣有較好的價格表現。主要原因在於，一是8 月18 日下跌之後，大多數代幣均處於年度甚至本輪熊市的底部價格區間；二是低市值、高流通使得主力資金易於控制盤面，配合合約帶來的高流動性，成為主力資金參與的主要標的；三是市場沒有敘事熱點，合約代幣拉升之後容易獲得關注以及散戶資金的跟隨。
