OKX Ventures投資季報：多領域佈局，基礎建設項目佔60%

隨著24 年1 月，美國SEC 批准了BTC 現貨ETF 這一里程碑事件的達成，加密行業逐漸擺脫寒冬，進入熱潮。我們看到Crypto 總市值在24 年第一季度達到2.6 兆美元，穩定幣總供給超過1,500 億美金，比特幣市值一度超過白銀。諸如再質押、Web3與AI 的結合、比特幣可編程性等更多新敘事湧現且強勁表現，促進加密市場進一步的創新和發展。

資本市場逐漸回暖，當季總融資規模超過18 億美金，較上一季成長50% 。在此期間，OKX Ventures 持續加碼，深度參與，不斷挖掘加密行業高潛力、創新的項目和團隊，積極投資和賦能創業者，提供全方位的支持，為推進加密行業的發展貢獻。

當季關鍵項目回顧

OKX Ventures 在2024 年第一季度投資涵蓋基礎設施、比特幣生態、AI+Depin、Gamefi、Defi、Socialfi 等多個賽道，其中基礎設施項目佔總投資數量的60% 。我們認為，基礎建設的完善度，依舊是驅動整個產業發展的中流砥柱。完整的基礎設施可以有效提高整個產業的效率、安全，並為產業的快速發展提供堅固的基礎。

一、infra

基礎建設是產業發展的重中之重，它包括但不限於L1/L2公鏈、開發平台和錢包等底層產品，這些產品決定了上層應用的發展速度，因此區塊鏈的基礎設施一直都是加密投資機構重點關注的賽道。而最近，隨著比特幣生態的井噴式增長以及以太坊的Dencun 升級的出現，OKX Ventures 也為此投入頗豐，推動基礎設置的不斷改進和升級。

• AltLayer 是一個基於Optimistic Rollups 建構的高度可擴展的應用程式專用執行層系統。可以與以太坊、Solana、波卡、Cosmos，甚至是Arbitrum、Optimism 等Layer 1 和Layer 2 連接，從而對其進行擴展。為了更好地服務開發者，AltLayer 創造了Rollups-as-a-Service（RaaS），這是一個多功能、無需程式設計經驗的自訂Rollup 創建平台。另外，AltLayer 引入的瞬時Rollups 的概念。這是一種高度優化的Rollup 技術，可讓dApp 開發者可以快速部署特定Rollup，並透過Layer 1 提供安全性，而後在需要時輕鬆結算。

• Cysic 是一家零知識(ZK) 硬件公司，旨在為ZK 證明協議提供高效的硬件加速解決方案，來幫助減少ZK 證明產生時間和耗電量。 Cysic 團隊開發了多標量乘法(MSM) ，數論變換(NTT)Merkle 哈希數等計算的FPGA 及GPU 底層代碼庫，這是ZK 協定中的重要組成部分，同時也在開發ASIC 方案。在CPU 上運行MSM 等計算會非常耗電且耗時，這就是Cysic 專注於嘗試使用FPGA ，GPU 以及ASIC 加速這些元件的原因。

• DEXTools 是世界領先的DEFI 投資組合和加密貨幣價格追蹤應用程式。對於加密世界的愛好者和交易者來說，DEXTools 幫助他們隨時了解即時加密貨幣價格、價格警報、鯨魚動向、區塊鏈統計數據和DEFI 市場趨勢。 DEXTools 平均每月有2,000 萬用戶，是用戶與Defi 之間的重要樞紐。

• Eclipse 是由Solana 虛擬機器(SVM) 支援的以太坊Layer 2 解決方案，以提高區塊鏈的可擴展性和效率。它將以太坊的安全結算與SVM 的高效執行、Celestia 的數據可用性和RISC Zero 的零知識證明整合在一起，旨在實現高吞吐量的同時不犧牲安全性。

• Lumoz 是一個去中心化的ZK-RaaS 網絡，同時也是支援ZKP 挖礦的PoW 網絡。它採用了PoS 和PoW 結合的機制。 Lumoz 的目標是簡化ZK-Rollup 的使用並促進其廣泛採用，從而促進基於zkEVM 的應用鏈的大規模部署。開發人員可以透過Lumoz，將他們的ZK-Rollup（zkEVM）部署在多條鏈上。對於礦工來說，Lumoz 是一個多鏈PoW 協議，支援在各種公共鏈上挖礦並為ZK-Rollups 產生零知識證明。

• Taiko 是一種去中心化的ZK-EVM 和通用ZK-Rollup。其目的是讓為以太坊L1 開發的dApp 的開發者和用戶無需任何更改即可在Taiko 上使用。透過Taiko，開發人員可以更容易的將dApps 部署到L2，而且可以繼承以太坊的安全性，同時產生比L1 更低的交易費用。 Taiko 由三個部分組成：用於產生證明的zkEVM、用於管理的L2 rollup 節點和用於rollup 驗證的Taiko Protocol。

• ZeroGravity（簡稱0 G）是首個內建通用儲存層的資料可用性系統，具有超強的可擴充性和去中心化特性。它透過將數據可用性工作流程分為數據發布通道和數據存儲通道來實現可擴展性。其產品包括資料可用性層： 0 G DA 以及資料儲存層： 0 G Storage。

• zkMe 是一個zk Identity Oracle，它在鏈上提供匿名用戶驗證，以提高安全性和隱私性。 zkMe 在不向任何人透露任何個人資訊的情況下驗證使用者憑證。當使用者（憑證持有者）使用zkMe 創建DID 時，會獲得一個唯一SBT，SBT 以加密方式與其公鑰綁定，用作身份證明，透過ZKP 使用戶能夠在不洩露任何敏感資訊的情況下驗證其身份。

公鏈作為加密基礎設施中最重要的賽道，OKX Ventures 在這其中押注了AltLayer，Taiko 等熱門項目。 DA 層的發展，支持了ZeroGravity 等計畫。在其他基礎設施方面，例如頭部的加密貨幣價格追蹤應用程式DEXTools 等項目，我們也進行了緊密的合作。

二、比特幣生態

可以說，比特幣生態是這一輪牛市的起點，在2023 年底到2024 年初，多種協議、基礎設施、代幣標準、跨鏈橋、Rollups 以及其他創新解決方案都在不斷湧現，激活了比特幣生態的繁榮發展。 OKX Ventures 也緊跟著其中，無論是資金層面，還是合作以及資源的嫁接上，都取得了明顯的進展。

• Babylon 是一個比特幣（Bitcoin）質押（staking）協議，允許比特幣持有者將其處於閒置狀態的比特幣質押以增加PoS（Proof-of-Stake）鏈的安全性，並在此過程中獲得收益。它是一個PoS Cosmos zone 區塊鏈，利用可提取的一次性簽名（EOTS, extractable one-time signature）技術，透過原鏈質押的形式引入PoS 鏈，實現無跨鏈、無分叉的比特幣質押機制，並使用比特幣PoW 作為時間戳記及資料可用性層，從而提供基於BTC 的原生安全性。

• B² Network 是基於ZK-Rollup 開發的EVM 相容的比特幣二層網絡，可實現EVM 生態開發者無縫部署Dapp。 B^ 2 將zk-rollup 的data merkle tree root hash 和proof 通過tapscript 錨定在Bitcoin 網絡，將過程和結果都放入鏈上便於驗證，實現正統性和可用性更高的BTC layer 2 。

• Merlin Chain 由Bitmap Tech 團隊開發，是一個基於BTC 網絡並採用ZK-Rollup 的Layer 2 。利用ZK 技術，對交易進行壓縮，然後將壓縮後的交易資料和ZK 證明透過去中心化的Oracle 網絡上傳到比特幣L1 上的Taproot，供整個網絡使用，以確保透明度和安全性。

• UniSat 錢包是一個頭部的BTC 和銘文錢包，支援BRC 20 等BTC 資產的銘刻，交易等服務，並作為索引服務提供者之一，為加密行業提供BRC 20 等資產的基建服務。 Unisat 持續深耕BTC 生態，例如近期推出提案增加自主鑄造和銷毀BRC 20 的功能以支援穩定幣在BRC 20 的發行，以及將推出Bitcoin 擴充方案Fractal。

• bitSmiley是BTC 生態首個原生穩定幣項目，是建立在比特幣區塊鏈上的綜合性金融協議，作為Fintegra 框架的一部分。其核心產品BitUSD，一種基於BTC 的超額抵押穩定幣。用戶將BTC 抵押給BitSmiley DAO 並鑄造BitUSD。與Maker DAO 不同的是，bitSmiley 將平台未來的收入作為債務拍賣，並先償還債權人。此外，BitUSD 採用了與BRC-20 相容的新的bitRC 20 銘文格式。

• Bounce Finance 是一個多鏈的去中心化拍賣協議。專注於拍賣即服務（Auction as a service），提供多種拍賣產品，包括代幣和NFT 拍賣、現實世界收藏品拍賣、廣告空間拍賣以及SDK 和插件。此外Bounce Finance 還提供Private Launchpad 服務，這是一種旨在簡化新項目IDO 的鏈上解決方案。目前，Bounce Finance 將重點放在BTC 生態系統，專注於提供孵化和拍賣支援。

• DLC.Link 透過謹慎日誌合約(DLC)提供了一系列應用，可以讓應用程式開發人員輕鬆整合原生比特幣。平台將比特幣鎖定在鏈上託管，從那裡它可以被以太坊和其他智慧合約區塊鏈利用。這種「無需信任的橋樑」使借貸、交易、衍生性商品等成為可能。同時dlcBTC 的非託管包裝方式，允許用戶自行管理比特幣，無需擔心第三方風險，例如資產管理不善或盜竊。

可以看到，OKX Ventures 在過去的幾個月對於比特幣生態的投資涉獵廣泛，從L2的技術設施Bitmap，到defi 協議Bounce Finance，再到銘文錢包Unisat，我們通過對於比特幣生態全方位佈局，為整個生態以至於加密產業的發展提供了良好的支持。同時，我們也積極進行與比特幣生態相關的合作，例如Babylon，透過鼓勵越來越多的參與者加入，促進產業的加速發展。

三、Gamefi

2023 年下半年Gamefi 也隨著大趨勢的發展，逐漸開始恢復其活力。全鏈遊、卡牌遊戲以及Web3遊戲相關的marketplace 和基礎設施都得到了資本市場的廣泛關注。在這期間，OKX Ventures 也已經事先佈局，成為我們的投資重​​點之一。

• Carv.io 是一家Web3 身分公司遊戲聚合平台，開發了結合web2 和web3 資料以創建唯一用戶web3 ID 的解決方案。在這個基礎上，Carv 還建立了一系列的遊戲鏈上數據基礎設施，其使命是建立一個玩家擁有的遊戲身份，並透過遊戲數據分享，實現數據價值化。其主要產品包括：CARV Protocol 底層數據解決⽅案CARV Protocol 以及其Protocol 上第一個Dapp，CARV Play，它提供遊戲發⾏，遊戲活動，鏈上活動等基礎功能。

• Mocaverse Platform 是Animoca Brands 整合旗下450+ portfolios 所打造的web3 遊戲娛樂的去中心化版本的app store。其用戶可以申請Moca ID，這將成為他們的Web3 login（類似於Apple ID），讓用戶與平台上的Dapp 互動。

• Lumiterra 是一款多人的開放世界生存遊戲，遊戲中玩家可以自由選擇培養戰鬥天賦、農場天賦、採集天賦。不再局限於傳統職業，玩家可以根據自己的興趣創造獨特的角色。同時Lumiterra 建造的Sodium 錢包採用ERC-4337、ZK 和MPC 技術，使用戶能夠輕鬆登錄並以極高的安全性管理資產。

• BLOCKLORDS 是由遊戲工作室MetaKing Studios 推出的一款基於多鍊網絡的3A SLG 多人戰略遊戲（MMO）。玩家可透過扮演不同的中世紀角色，在這個過程中經營自己的農場、招募小隊、收集資源、並將英雄分配到小隊、升級建築。在中世紀宇宙中創造自己的獨特史詩。

• L3 E 7 是一款純3D 類別的LBS(Location Based Service/基於地理位置服務) 遊戲。透過地圖圖形渲染技術，讓玩家沉浸在一個3D 的元宇宙世界中。 L3 E 7 的元宇宙是基於現實地球中的城市創建，玩家可以在其中體驗到現實世界的樣子，並且透過賽博朋克的美術風格加以呈現。

可以看到，OKX Ventures 在Gamefi 領域，從遊戲身分解決方案Carv，到大型3D遊戲L3 E 7 ，全方位支援從基礎設置，到上層應用的各個環節。同時，我們也大力進行相關合作，例如Mocaverse，透過活動形式讓更多用戶參與進來，促進Gamefi 領域的蓬勃發展。在未來，遊戲項目和DeFi 項目之間的結合肯定會不斷完善，創造出更具吸引力的遊戲和更持續的商業模型。

四、DeFi

DeFi 是加密市場的重要創新，透過智慧合約，將金融服務透過去中心化的方式提供給廣大的使用者群體。 OKX Ventures 看到自Defi Summer 以來，該領域項目在不斷的推陳出新，為Web3用戶提供各種高潛力用例，特別是自以太坊轉入PoS 鏈以來的流動性質押熱潮，為Web3用戶提供了一個可以帶給收益並增加資產利用率的選項，以及由此衍生出來的，同時兼具為用戶帶來收益和為項目帶來安全性的再質押。兩者已然成為Defi 領域最受關注的兩個方向，激發不斷地專案創新與生態完善。

• Navi 是SUI 生態上TVL 最高的DEFI 協議之一，目前已有約1.5 億美金的TVL。 Navi 為用戶提供鏈上長尾資產的借貸服務，同時與HeroSwap，Ondo Finance，Cetus 等多個協議合作，解鎖完善Defi 各個用例，並且通過收購LSD 協議Volo 為用戶提供完全去中心化的流動性質押服務，並進一步打造一站式Defi 平台。

• Ether.fi 提供一個完全去中心化的流動性質押服務，其上質押代幣自24 年初快速增長，目前總價值已超過29 億美金。 Ether.fi 支持質押者在進行質押代理時保持對密鑰的控制，而質押到Etherfi 的ETH 天然會放入EigenLayer 中做再質押，以此在保證更高程度去中心化的同時，為用戶帶來包括質押，再質押及平台獎勵的多重獎勵，促進協議快速的成長。

• Renzo 同樣是專注於流動新質押領域的頭部項目，除了允許用戶質押原生以太坊獲得流動性質押和再質押收益外，其還支持使用更多的LSD 代幣做再質押。目前Renzo 已有超過12.5 億美金的資產質押在其上。

OKX Ventures 專注於DEFI 領域的創新和高潛能項目，並看好新興敘事所能帶給DEFI 領域的活力，助力其上項目為Web3用戶提供完善且優質的產品和服務。

五、AI

我們看到了AI 賽道爆發式成長的大環境下，加密產業紛紛探索與AI 的結合。 Web3和AI 都在快速的發展，並且不斷湧現新的結合點，OKX Ventures 專注於在這個過程中能為加密領域帶來創新，能夠帶來有潛力的應用場景和機會的項目和團隊。

• io.net 是一個基於Solana 的去中心化GPU 網絡，旨在透過聚合來自全球的閒置GPU 資源，建構分散式運算力網絡，為人工智能（AI）和機器學習（ML）提供低成本、高效的運算資源。並透過簡潔的UI 介面及整合平台及資料管理程式及架構等，以求提供更高效能且基礎架構更為完備的算力平台。

• Myshell 專注於建立一個互動型AI 機器人創作平台，平台可以透過使用者輸入的訊息產生一個與使用者互動AI，添加語音模板，可以塑造基於使用者設定，有獨特性格，互動方式和語音的AI，除了與用戶聊天交流外，也可以覆蓋到翻譯，文字生成等用例。

• 0x Scope 旨在建立一個用於Web3 數據分析的開放數據層，並提供一系列工具和服務，幫助用戶理解和利用Web3 數據，透過一個清晰直接的界面，可以像ChatGPT 一樣，針對Web3行業生成數據分析報告，或對特定的地址做全方面的鏈上行為分析等

• FLock 是一個AI 共創平台，透過建立一個去中心化平台，激勵用戶貢獻算力，AI 模型和私有數據，促進以社群為導向的AI 模式的產生。通過各方的合作，促進AI 的創新。

• Meson Network 旨在建立一個去中心化的帶寬網絡，採用用戶友好的節點，透過激勵模型，聚集全世界用戶所貢獻的貸款並做再分配，連接供給兩端，形成可持續的經濟循環。 Meson Network 目前在全球吸收超過25 萬個節點，支援世界各地的帶寬需求。

AI 與Web3可以在許多方面相互結合互相助力。從以AI 賦能Web3的基礎建設設施到使用AI 來助力Web3的應用平台，我們看好優質團隊所能推進兩者更好結合的能力，OKX Ventures 相信隨著Web3和AI 兩個領域的進一步發展和交融，相關結合點更加的完善，而這也會激發Web3和AI 兩個領域的進一步發展。

結語

OKX Ventures 認為，接下來隨著比特幣生態的創新突破，L2進入加速期，優質的遊戲內容從測試階段到正式發布，DeFi 伴隨著基礎設施的發展持續不斷的微創新， 2024 年將會是非常令人期待的。同時，OKX Ventures 也期待與優質專案方積極合作，深度支持，為使用者提供優質服務，為業界添磚加瓦。