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報告速覽
加密貨幣交易平台FTX.com掀起幣圈雷曼風暴，比特幣、以太坊等應聲大跌，加密貨幣圈受到重創，引發了市場恐慌，熊市必將延期，目前還難以判斷何時才會觸底。否極必將泰來，R3PO始終相信牛市就在前方，在漫長的寒冬裡，在何處積蓄何種力量，是春天能否勃發生機關鍵，有遠見的資本正在加大在基礎設施建設相關的賽道的投入。 R3PO認為，是時候重新思考如何以更安全的方式管理我們的資產了，Web3錢包也應該從危機中發現自己的機會，弱者在恐懼，強者已經在行動，Cobo已經計劃在使用MPC更安全地管理資產，更多的加密技術才會讓我們的資產保持安全，這也是回歸去中心化歷程的成人禮。
R3PO深度調研了當前的Web3錢包賽道，不僅從行業研究者的角度對錢包市場進行仰觀俯察，也回歸到用戶角度來關注錢包本身的使用體驗。以下的關鍵詞和洞見，是R3PO在調研中窺見的一些規律，供讀者參考，更多的詳細數據與分析見報告正文。
趨勢：走向智能合約多鏈多簽錢包，錢包成為流量和應用的主要集散地
智能：智能合約解決方案會分為AA（賬戶抽象）和EOA+合約兩條技術路線
豐富：Dapp Store、服務、B/C端、Swap會成為各類錢包的利潤來源方式
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報告正文
你掌控私鑰，才是你的資產。
這句話在FTX暴雷後顯得無比珍貴，在去中心化的歷程中，安全從未被提升到如此高度，幣安在戳破泡泡後，佔據了現貨市場的70%份額，但這就是我們想要的加密貨幣的未來嗎？
R3PO認為，是時候重新思考如何管理我們的資產了，Web3錢包也應該從危機中發現自己的機會，弱者在恐懼，強者已經在行動，Cobo已經計劃在使用MPC更安全的管理資產，更多的加密技術才會讓我們的資產保持安全，這也是回歸去中心化歷程的成人禮。
錢包本身的發展史已經被各機構、各種視角詳細敘述過多次，而在本次Binance對戰FTX，我們發現錢包和鏈上數據是我們得以窺探誰是匹諾曹的唯一途徑，不要看他在說什麼，而要看他錢包到底存有多少幣。
從錢包本身去解構錢包的發展史和技術路線，可以深刻理解錢包的各項要義，但這只是產品的一部分，用戶使用視角則是圓環的另外一半。 R3PO認為用戶對錢包分類的紛繁複雜、技術路線的多種多樣關注度較低，他們更關注錢包的直觀體驗，我們將其歸納為安全、易用和功能豐富。
安全在於能否對標銀行級的資產安全；
本報告分為錢包起源和分類、現有錢包的功能及擴展、錢包的發展方向、現有錢包整體市場規模四個部分。
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錢包的起源和分類
錢包的1.0狀態可歸類為“地址即錢包”、“硬盤即錢包”，在比特幣初現的關口，基本上不存在專門管理資產的產品類型，比如中本聰認為為保持匿名性，應該每次交易都使用不同的錢包地址。
在ASIC礦機出現前，個人電腦即可參與“挖礦”，硬盤本身便可存儲比特幣，因此硬盤也可視為最早的硬件錢包雛形。
錢包的2.0是跟隨比特幣的挖礦產業化而出現的，礦工需要存儲比特幣以跟礦池分潤，以及待價而售，挖礦和售賣的時差造就了錢包的實際需求
從2009-2013，此時的錢包只有單鏈、存儲和提存等最基本的功能，代表性產品有Bitcoin Core（Bitcoin-qt），在2011年由開發者建立的全節點、高安全性錢包，使用私鑰來管理錢包。
但是本質上這跟目前的錢包不是一類產物，其更接近於比特幣的節點同步軟件，過重的產品形態也導致其無法成為主流選擇。
錢包的3.0是隨著以太坊生態的出現。
從2014年開始，伴隨以太坊的出現，多鏈、智能合約錢包開始成為主流，前者代表有幣信、imToken等國產錢包，後者有主打資管的Gnosis-Safe，開始探索智能合約以及B端資管類型。
錢包的4.0關鍵詞是智能合約、多鏈、多簽，隨著以太坊賬戶抽象的進展，去掉EOA賬戶，單獨保留智能合約賬戶類型已經成為可能，多鍊是經由EVM兼容和跨鏈橋而逐步實現，而紅火的MPC模式導致的功能是賬戶多籤的實用化，從而使社交恢復、安全性等得到極大提升，主要代表產品有Zengo、Bitizen、M-Safe等主要產品。
圖片說明：錢包的抽象分類
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而從錢包身去劃分，則劃分維度更為多樣，比如冷熱、介質等等，但是多數錢包可暴力劃分為設備和託管類型兩個角度即可。
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現有錢包的功能及擴展
從宏觀視角而言，錢包功能可抽象成三種類型：
1. 流量/資金入口
從數據來看，頭部公鏈上每天有250 萬個錢包處於活躍狀態，BNB Chain、Solana、Polygon 和Ethereum佔80% 以上。
圖片說明：Web3月活
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2. Dapp Store/Connect/Swap
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圖片來源：Dune
目前的錢包主要功能並非在於“資產管理”，至少資管只針對機構、DAO才有實際意義，個人用戶使用錢包的目的在於“交互”Dapp。
從這個角度又可細分為連接和競價排名兩種模式，鏈接模式以Metamask為最典型代表，其產品模式可概括為激活、交互、簽名三步，至於鏈接的是何種類型的Dapp、公鏈均支持用戶自定義，從這個角度而言，Metamask也是一種多鏈錢包，比如其支持BNB Chain等用戶自定義鏈。
而Dapp Store展示、排名模式，以Bitkeep最為典型，其直接在產品內進行Dapp展示及推廣，以及直接的上幣、上NFT等重運營模式，意在將“用戶行為變現”，這是在Web3時代無法數據變現後的變通之舉，流量生意永不眠，只是路徑發生改變。
Swap功能是目前錢包最直接的流量變現模式，相較於Dapp展示更為直接，更為貼近用戶側，比如Metamask唯一的直接利潤來源便是內置的Metamask Swap功能，但是這建立在其3000萬活躍用戶的基礎上，很難被其他錢包所仿效。
當然，在目前階段，此類功能仍較為前沿，落地較為困難，但是錢包確實個鏈上身份識別的好入口，尤其是在隱私保護日漸重要的當下。
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錢包的發展方向
我們將錢包的發展方向置於市場之前，是出於用戶體驗變更會改變當下市場格局的整體考慮，當下錢包市場處於又一次變革的關口，也是後來者入局的好時機。
首先從破除技術迷信開始，每當新一輪的敘事模型開始出現，對技術的宣傳成為固定套路，比如Move語言的技術優勢，MPC對錢包安全的重要性，ZK技術的普適化等等，但這不是故事的全部，技術只是功能的構件，而功能才會導致市場格局發生變化。
我們在前文提到過智能合約多鏈多簽錢包，可以將其解構為如下的等式：
易用+安全=AA+MPC+EVM多鏈(2)
圖片說明：錢包技術和產品關係
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主要產品有面向B端用戶的Fireblocks、面向C端用戶的ZenGo、以及將為Metamask提供安全服務的中間件安全鷺。
Fireblocks
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Fireblocks 的客戶之一Revolut(估值55 億美元，是最大的金融科技公司之一)正在使用Fireblocks 的MPC 為全球1300 萬零售客戶引入加密服務。該基礎設施用於為數字資產轉賬提供安全的支付軌道。通過MPC 錢包，Revolut 可以增加涉及加密貨幣的產品線和麵向零售的功能。
ZenGo
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Safeheron
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MPC Wallet API,Zengo 是一款相對成熟的、基於MPC 技術、無私鑰、EOA 賬戶錢包產品，最新一輪融資2000 萬美元，投資方有Insight Partners 和三星等。曾獲得三星的領投讓Zengo 有機會獲得三星手機的巨大渠道優勢。創建賬戶時，ZenGo 創建兩個密鑰份額，一個存儲在你的移動設備上，另一個存儲在ZenGo 服務器上。關於錢包退出機制，其解決方案是設計了對應了私鑰恢復程序，委託給可信第三方保管，一旦Zengo 產品無法繼續提供服務，第三方會核實後公開私鑰恢復程序，用戶在客戶端即可創建出私鑰，進行導出備份。
已經和Metamask達成合作，將為其提供整體MPC解決方案，目前產品套件包含 :
MPC Wallet APP，客戶內部可以多人協同管理數字資產；
支持客戶編寫程序實現自動化的簽署交易，無需擔憂私鑰洩露；
MPC Web3 瀏覽器插件，支持客戶通過多人審核的方式訪問Web3 協議。
智能合約錢包主要特性如下:
Seedless
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Gasless
合約錢包賬戶不存在私鑰，不需要備份私鑰分片，通過鏈上代碼綁定特定用戶信息(如設備信息、電子郵件賬號等個人信息)，實現賬戶所有權，避免用戶丟失助記詞而導致丟失加密資產，真正實現了無私鑰存儲;
多簽方案
CA 賬戶支持進一步編程，能夠更方便的實現多簽機制。如M-safe，通過創建基於不同地址創建多簽錢包，實現組織資產共同管理，達到轉賬控制、交易審核、交易記錄等資產管理服務需求。
總之，MPC可以讓無私鑰變得更為安全，AA可以實現真正複雜的智能交互。
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現有錢包整體市場規模
根據美國市場研究和諮詢公司Grand View Research 的一份新報告，到2030 年，全球加密錢包市場規模預計將達到482.7 億美元，在預測期內的複合年增長率為24.4%。
根據Triple-A的一份報告，截至2022年，估計全球將有超過3.2億的加密貨幣用戶，而截至2022年8月，全球加密貨幣錢包用戶數量達到8402萬，而2021年8月為7632萬用戶。
至少在幣圈之內，仍舊存在用戶轉化的可能，目前的錢包並未完全獲得認可，多數人仍舊主要使用交易所來管理資產。
在這個過程中，包括薩爾瓦多開啟的比特幣法幣化進程、DeFi、NFT的火熱是最主要的因素，在2021年9月後，已經有270萬薩爾瓦多人成為Chivo錢包用戶，其上可直接使用閃電網絡進行轉賬等操作。
從區塊鏈外部世界而言，DeFi的主流化，NFT的出圈化，以及Web3、元宇宙等概念成為各國新的經濟增長點等多重利好因素，共同促進了錢包用戶的增加。
細分而言，可以解構為如下趨勢：
C端用戶貢獻用戶量，B端用戶貢獻利潤：個人用戶在2021年佔收入份額超過62.0%，並且北美主導了錢包市場，佔收入份額超過30.0%。
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總結
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在加密貨幣市場再次來到賽點時刻，CEX疊加不透明的管理措施的傷害仍在持續，用戶資金只有在鏈上流轉才能真正確保所有權，否則只能繼續遭遇一次次的挪用，沒有人會在利益面前堅守原則。
免責聲明：市場有風險，投資需謹慎。請讀者在考慮本文中的任何意見、觀點或結論時嚴格遵守所在地法律法規，以上內容不構成任何投資建議。
