文章作者：Meta Era 特邀作者“Giovanni Chen」
去年10 月， 香港作為亞洲金融中心，推出了史上最友善的Web3 《有關香港虛擬資產發展的政策宣言》，全面確定香港未來在虛擬資產方面是主攻方向。如今一周年已過，讓我們共同回顧香港這一年之間的三大實質突破：
1.虛擬資產交易平台牌照（VASP）
2023 年6 月1 日開始，金融管理局開始虛擬資產服務提供者發牌（VASP），規定相應機構必須符合一系列落地本港的公司，人員資質，和用戶數的要求。 2023 年8 月，Hashkey 和OSL 獲得香港零售用戶的執照。包括Binance，OKX，HTX 等其他交易所也對外宣稱正在申請牌照。
2.亞洲虛擬貨幣期貨ETF
2022 年12 月16 日，港交所成功引進了亞洲首個加密資產ETF，由南方東英資產管理公司推出的以太坊和比特幣期貨ETF，投資於芝加哥商品交易所的標準化比特幣和以太坊期貨。 2023 年1 月第三支三星比特幣ETF 上線。
3.數碼港幣e-HKD
2023 年5 月，香港金管局開啟數碼港元e-HKD 先導計劃，聯合16 家機構進行用例實驗，並在今年10 月30 日發布了《數碼港元先導計劃第一階段報告》，研究其使用場景，包括付款、可程式支付、離線支付、代幣化存款、Web3 交易結算和代幣化資產結算六大場景。報告中的結論肯定了數碼港元在支付生態和經濟活動中的價值，金管局在第一階段的結論是—— 需要更多研究及評估工作決定進一步的方針政策。在剛結束的金融科技週上，金管局確認第二階段先導計畫將在2024 年啟動。
這一年裡，在香港政府的大力支持下，傳統產業和Web3 各界人士在這個金融中心摩拳擦掌，準備一舉打造出香港在東方Web3 產業中領導地位。香港也確實面臨前所未有的絕佳機會和眾多領域的先發優勢，那麼接下來的一年裡，在Web3 的生態版圖中，香港Web3 的三大機會是什麼？
1.加密貨幣交易量能否因香港躍升？
交易量在任何金融市場都是關鍵指標之一，在Web3 這個新興的金融市場中，交易量同樣代表市場情緒，用戶參與度，金融產品標的的品質和其使用的真實需求和場景。對香港這個金融中心來說，交易量代表著這裡的經濟活動和資金往來。香港需要新的資金和交易量補充港股的低迷和流動性不足， 而在2022-2023 年面臨美聯儲飛速加息，進入熊市的Web3，交易量同樣驟減。 Web3+香港，可以說是瞌睡碰到枕頭。
一個好問題是，香港能否幫助Web3 引入資金，激升出更高的交易量？這裡面有四大看點。
1.1 OTC 交易
香港的OTC 加密貨幣交易向來是本地的一大特色， 2021 年的加密牛市中，香港湧現了大量OTC 的實體店，ATM 機等。這些實體店家出入金方便，成為不少散戶投資和出金的管道。現在香港有超過100 家OTC，每年處理數十億港幣的現金交易。
使用這些OTC 服務的不僅有投資者，遊客，也有中高年齡層的用戶，OTC 使用戶更容易的進行交易。也有很多生意人用USDT 做國際貿易，OTC 幫他們把USDT 換成法幣。
但9 月JPEX 崩塌的事件發生，許多關聯OTC 店被查封接受調查，香港相關機構也正在研究和推進監管工作，包括OTC。
目前OTC 如何正確監管，遏制不法分子牟利，並且維持OTC 交易在香港的繁榮，是香港監管需要思考的重要議題。
1.2 港股及證券公司
目前香港股市進入了前所未有的低迷期， 26% 的1,000 多支個股零成交，成交額屢創新低。整個港股陷入估值低，融資能力減弱，流動性緊張的危機。
在此背景下，香港券商借Web3 的利好積極開展加密貨幣業務，包括富途證券、老虎證券、勝利證券、盈透證券、南華證券、長橋證券、富強證券、華富建業證券等，為用戶提供加密貨幣服務，希望將400 多萬港股股民帶入加密貨幣世界， 不久後讓投資者在app 上購買加密貨幣。券商可以與持牌的加密貨幣提供者合作如hashkey 和osl， 也可以自行向香港證監會申請牌照。這一塊富途，老虎，盈透，勝利等券商處於領先地位。
一旦港股投資者管道打通，預計將為加密貨幣市場帶來數千萬港幣的資金。而這個加密貨幣的新興市場，可以激活包括銀行，審計，保險公司，資管和投資機構的一系列香港的傳統金融機構。
1.3 散戶交易
香港在6 月1 日之後開始實施虛擬資產服務提供者發牌制度（VASP），對現有的獲得牌照的OSL 和Hashkey 兩家交易商來說，已經獲得了向散戶提供主流幣BTC/HKD,和ETH/HKD 的交易對， 山寨幣則開放給專業投資者。
同時對散戶開放的專案資質本身有一定的評分要求，目前共有13 款加密資產可作為供散戶交易的備選資料，分別是：BTC， ETH， ADA， SOL， MATIC， DOT， LTC， AVAX， UNI ， LINK， AAVE， BCH 和CRV。
目前包括Binance，OKX，HTX 交易所等都在對外宣稱正在申請、計劃申請或已申請香港加密牌照。
1.4 現貨ETF
最近現貨比特幣ETF 在美國即將獲批的預期使比特幣衝上35,000 美元，現貨ETF 獲批的時間好像也越來越近了。
而從最近的一系列的動向來看，香港也在評估能否允許現貨ETF 的投資。近日，香港證監會行政總裁梁鳳儀受訪時表示，如果監管問題已滿足，香港正在考慮讓散戶參與現貨加密貨幣ETF。
“我們歡迎使用提高效率和客戶體驗的創新技術的提議，”梁鳳儀說，“只要新風險得到化解，我們願意進行嘗試。”
隨著美國即將推出首個比特幣ETF，香港也預計在符合監管框架的前提下考慮推出現貨ETF。
2.優質Web3 企業和人才能否落地香港？
團隊，項目和人才是讓資金和項目成功的核心。尤其是面對大量的華人創業者，中國內地有著充足的技術開發，產品和運營人員， 政策友好的香港需要大力吸引優秀的人才，將人和技術留在香港。
香港吸引人才計畫已經在持續發力，數碼港在「啟動-孵化-加速-飛躍」這四個階段都為Web3 從業者提供了資金支持，分別是：初始啟動階段的「數碼港創意微型基金」 、培育孵化階段的「數碼港培育計畫」、加速發展階段的「數碼港加速器支援計畫」、以及突破飛躍階段的「數碼港投資創業基金」。從10 萬港元起， 20 萬， 30 萬和50 萬以及投資創業基金五檔。
同時，香港數碼港提供「科技人才入境計畫」，旨在透過快速處理安排，為合資格科技公司輸入海外和內地科技人才來港從事研發工作，香港科技園公司(科技園公司)和香港數碼港管理有限公司(數碼港)的租戶及培育的Web3 公司符合申請資格。
數位港也提供共享辦公，旗下Smart-Space 讓Web 3.0 專案方可以在網上申請辦公室、工作站和彈性空間三種場地類型。
香港吸引全球AIWeb3 人才政策現已開啟，截至5 月，有約84, 000 個相關項目申請落地香港，其中49, 000 個項目已經獲得了在香港運營的批准。而香港計劃在2023 年至2025 年期間，吸引至少1, 100 家跨國公司到香港設立分支。
3.合規穩定幣能否推出？
穩定幣是加密市場與法幣的橋樑，是交易的重要媒介，並為DeFi、NFT、RWA 等創新生態提供流動性。香港支援的穩定幣需要提供穩定性，並與傳統商業機構和監管產生緊密聯繫，以便快速獲取用戶信任。
2023 年1 月31 日，香港金融管理局發布加密資產和穩定幣討論文件的諮詢總結，建議將穩定幣納入監管。如今，香港金融管理局正在研究「穩定幣」的監管制度，目標是在2024 年實施相關監管。除了虛擬資產平台的授權外，穩定幣強制授權制度將在2023 年到2024 年啟動。
在眾多的討論中，業界認為香港可以推出港幣穩定幣，美元穩定幣香港外匯存底為背書的港幣穩定幣。其中一個解決方案是讓發行商選擇香港作為發行地，並接受香港證監會的監管，私營機構在香港政府的監管下合規發行。現在已經有機構開始行動，佈局香港穩定幣，例如持牌交易所Hashkey Group 就在金融週期間透露將聯合圓幣科技、眾安銀行共同發行穩定幣。
穩定幣是推動香港Web3 本土化發展的重要基礎設施，如果推行港元穩定幣，也能促進以港元結算的跨境貿易支付發展，將Web3 創新落地在香港。若穩定幣順利推出，不僅會連結虛擬資產市場與香港金融市場，吸引更多人才與資金，也將進一步增強香港在虛擬資產與Web3 領域的話語權。
市場對推出港幣穩定幣懷抱極高的期待。
新優勢： E-HKD 數字港元先導計畫中的穩定幣
10 月30 日，香港金融管理局剛剛發布了有關E-HKD 數字港元試點第一階段報告。報告指出，零售E-HKD 可以為支付生態系統增加價值，並實現新型經濟交易，但需要進一步調查和評估，以推廣於大規模現實生活中的應用，類比中國內地的數字人民幣。
但在數字港元充當Web3 穩定幣的作用這一方面， 金管局認識到依靠香港獨特的優勢，數字港元可以成為現實經濟和Web3 經濟的一個橋樑，促進Web3 的蓬勃發展。這一點需要將數字港幣賦予在區塊鏈上的可相容性，以打通和Web3 的去中心化世界通道。
Mastercard 在E-HKD 的先導計畫中，將數字港元鑄造，分發到代幣化網絡（tokenised network）的消費和兌換場景中，購買實物資產和實物對應nft 證書等虛擬物品取得了成功。數字港元對Web3 的世界以「wrapping」的形式在網絡中流通，保持數字港元的價值， 智慧合約確保交易程序可以正常運作。
通過這樣的解決方案，數字港元可以充當如今穩定幣的媒介作用，而為交易網絡提供價值。
在先導計畫第二期將繼續探索新的數字港元應用，同時金管局已經將數字港元列為金融科技2025 的策略中，有很大概率2025 年正式推出數字港元。
今年8 月，在Meta Era 承辦的《香港加密金融夏季論壇》中，嘉賓萬向區塊鏈董事長肖風表示， 沒有基於港幣的穩定幣是不可想像的。香港國際金融中心2.0 要透過通證化找到區塊鏈、Web3、虛擬資產服務實體經濟、支援科技創新的路徑，以及讓金融中心進一步升級；穩定幣是連接虛擬世界到現實世界、實體經濟到數字經濟、私人帳本到公共帳本、銀行帳戶到區塊鏈帳戶、CeFi 到DeFi、法幣到數字貨幣、不可編程到可編程的橋樑。
“香港必須有穩定幣”，肖風做如是說。
後記
作為「紐倫港」中的東方第一金融中心，香港Web3 可以承載很多的功能和使命，Web3 不但可以提升本土的資金流動性，吸引全球資金投入到香港Web3 的建設，更是可以發揮香港在Web3 領域的領導作用，以快速創新來建立Web3 的基礎設施。
目標作為亞洲Web3 第一城的香港， 未來充滿了機遇和挑戰，相信跟隨時代的步伐，結合自身的優勢，香港就可以完成這個金融科技轉型的歷史使命。
文章參考：
[ 1 ] https://www.jinse.cn/blockchain/3664050.html
[2] https://metaera.media/detail/headline/CktR7NmE
[3] https://www.hkma.gov.hk/eng/news-and-media/press-releases/2023/10/20231030-3/
[4] https://www.metaera.media/gw_detail?id=163889
[5] https://www.metaera.media/gw_detail?id=161623
