「每週編輯精選」是Odaily星球日報的一檔「功能性」專欄。星球日報在每週涵蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在資訊流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將於每週六從過去7 天發布的內容中，摘選一些值得花時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面，來和我們一起閱讀：
投資與創業
以基於流動性和代幣稀缺性的更為細緻的象限模型重新思考市場背景：
透過繪製流動性和稀缺性，我們可以辨識出四種關鍵市場狀態：
高稀缺性 高流動性（例如， 2021 年）
高稀缺性 低流動性（例如， 2019 年）
低稀缺性 高流動性（2025 年？Rancune 預測，在接下來的6 到18 個月內，流動性將會增加）
低稀缺性 低流動性（當前）
而加密的未來是回歸基本面還是持續炒作，將取決於我們在這個領域的投資和建立方式。市場正朝著長期投資的基本面轉變，而短期交易則受敘事輪替和關注所驅動。
策略實測 02 ｜OKX 與 AICoin 研究院：網格策略
網格交易是一種系統化的交易策略，其核心原則是在預設價格區間內劃分多個網格，實行逆勢操作－價格下跌時買入，上漲時賣出。這種策略透過保持多空部位平衡，自動化執行交易來減少情緒幹擾，並透過頻繁的小額交易累積收益。它強調靈活調整參數以適應市場變化，注重風險控制和資金管理，特別適合在震盪市場中長期運作。雖然在橫盤市場表現出色，但在趨勢市場可能會錯過大行情。成功實施網格交易需要根據具體資產和市場環境靈活應用這些原則，同時謹慎控制風險，避免過度槓桿。
文章又分模型比較了現貨和中性合約網格兩種策略的優劣和適用範圍。
文章整理了一些近期社區談論度較高的APY 項目，以穩定幣及衍生代幣為主，其中DeFi 項目TVL 均在5 千萬以上，並且解釋了相對應的收益來源。 DeFi 類主要來源是協議自有代幣的補貼，CEX 的理財計畫來自於CEX 與計畫的合作。
其中有 PayPal USD、USDC-Sui、Bybit-USDE、Aave GHO、Binance-TON。
Solayer、Mantra、Factor、Camelot、Beefy。
推薦：《深入消費級加密應用：受眾定位與市場契合度》《賣比特幣「測試水」躺賺 5 位數，小生意的賺錢哲學》。
空投機會和互動指南
BTC 生態 Fractal 測試線上線，如何 0 擼互動？
盤點近期值得互動的 11 個 BTC 生態項目（附詳解教學）
Meme
Solana－Pump.fun：從注意力經濟到資產發行創新；MakeNow.Meme：做市模型的最佳化；Moonshot：背靠DEX Screener 天然流量。
Base——Ape.Store：極度類似的複刻；Rug.fun：賽馬遊戲；Trugly.meme：從MemeX 到Meme 404 ；Bibobibo ：彈幕式社交。
BNB Chain－Four.meme：和Four 的淵源；Flap：進階PVP。
Tron－Sun.pump：強勢突起，一週出圈。
Aptos—— Uptos：平台幣= Mememcoin。
Avalanche－ BellumExchange：Memecoin 發行平台Defi Version。
Fractal Bitcoin—— Satspump.fun。
平台日益多元，流動性再遭瓜分。
看線工具有 Ave.ai、dextools。監控工具有 GMGN.AI、BullX、iCrypto。
作者常用Bot 為 GMGN.AI Bot、Pepe boost，涵蓋鏈上動態監控、交易、狙擊等各種功能。
另推薦：《玩轉 SunPump 之工具合輯：基建尚處早期，大有追攆 pump.fun 之勢》。
揭秘 pump.fun 真實數據： 1.4% 的畢業率，僅 3% 用戶盈利超 1000 美元
自8 月初起，pump.fun 引入了新的規則，推出了免費代幣創建功能，並為成功完成聯合曲線的代幣創建者提供經濟誘因。在新規則下，代幣的創建成本從創建者轉向了代幣的首位購買者，而成功完成聯合曲線的創建者則會獲得0.5 SOL（約等於80 美元）的獎勵，即，遷移費用調整至1.5 SOL。
透過pump.fun 累積部署180 萬個代幣，但「畢業率」（即市值超過6.9 萬美元，能夠成功在Raydium 上啟動）僅1.4% 。在pump.fun 部署代幣最多的開發者創建高達3357 個代幣，但僅有16 個代幣成功“畢業”，共有10 個開發者地址創建了超過1000 個代幣，其中創建代幣總數第五名的地址共創建了1915 個代幣，但無一「畢業」。
千萬美元市值機率僅十萬分之一。
透過pump.fun 創建新代幣的比例正在穩步提升。
pump.fun 有243 萬用戶，日活處於5 萬到7 萬高位。
pump.fun 上僅3% 用戶獲利超1000 美元。
比特幣生態
Fractal Bitcoin 主網9 月1 日上線；Babylon 比特幣主網質押於8 月23 日上線；RGB 生態項目開始活躍；閃電網絡首批穩定幣推出；Atomicals 虛擬機Beta 版發布；符文依舊是比特幣網路主要交易類型。
以太坊
Ignas 對以太坊價格兩房預測觀點的梳理，以及基本面上值得關注的變化（Pectra 升級）。
多元生態與跨鏈
ArkStream Capital：應用鏈未來可期，應用的機會已至
應用鏈的發展是多面向因素共同作用的結果，包括基礎設施的成熟、區塊空間的競爭加劇、以及客製化的代幣經濟模型需求增加等。
dApps 與應用程式鏈在業務形態上雖有相似之處，但各有其優點和限制。若強調與生態系的協同效應，dApps 可能更為合適，而若追求自主權和獨立性，應用鏈則是更佳選擇。
Cosmos 和Polkadot 的發展受到限制，既有技術層面的挑戰，但更多是由於經濟機制設計、應用鏈的門檻偏高所導致的結果。
應用鏈發展的核心在於建構自身的應用壁壘，充分利用低成本交易促進高頻鏈上交易，進而獲取流量和累積用戶。科技的支持和增強雖然重要，但它們只是輔助性的因素，而非核心要素。
未來的應用鏈能夠透過聚合層、超級鍊或鏈抽像等技術來解決現有的流動性割裂和互通問題。
雖然應用鏈的市值或完全稀釋估值有獲得一定的加成，但真正關鍵的還是應用本身的產品品質和使用者體驗。
應用鏈項目一覽
Solana 的最大理論TPS 為10, 000 ；ADA 的最大理論TPS 為18 。
Solana 目前的真實TPS 為739 ；ADA 目前的真實TPS 為0.4 。
作者進一步拆解 TPS 的真實計算方式和影響其顯示的因素，並奉勸 ADA 重視L1擴展。
TVL 成長 7 倍，數據回顧 TON 第二季 DeFi 發展狀況
USDT-TON 的推出使得TON 在2024 年Q2 TVL 成長7 倍，其平均每日活躍地址（DAA）超越以太坊。
DEX 協議再次獲得TVL 主導地位，此前該主導地位一般由流動性質押協議佔據。這種轉變源自於STON.fi 和DeDust 上流動池的TVL 激增，尤其是USDT-TON 交易對池子。
小協議在2024 年Q2 顯示出強勁TVL 成長。
本季度，TON 引進兩個具有替代交易執行模型和新衍生性商品DEX 的專案—流動性 DEX ION 和 jetTON DEX 聚合器 DEX Diamonds。
TON 透過TON 應用鏈（TAC）實現EVM 功能。
TonFura 旨在提高網路上應用程式的整體效能和可擴展性，為開發人員提供強大的工具。
推薦：《 TON 登陸幣安後，如何在TON 生態尋找潛力項目？ 》。
CeFi DeFi
銀行或穩定幣發行者在持有你的資金時，有權進行投資並保留所得利潤。這就為發行方帶來了承擔風險的動機：如果創投獲得成功，它們就能賺取大量利潤；而如果投資失敗，損失的則是別人的資金。在這種情況下，可能會發生「擠兌」。
銀行業透過審慎和資本監理來應對投資風險，仰賴流動性監理、「最後貸款人」制度和存款保險防範擠兌。
而在穩定幣領域發行方應將資金投資於相對安全且具有高度流動性的項目，並且他們應持有一定的自有資本。這樣一來，即使投資項目出現虧損，發行方仍有足夠的資金來償付存款人。
相較於CEX，DEX 使用量的穩定上升趨勢可以被解讀為DEX 在可用性方面持續改進並取得顯著進展的結果。但最近在AMM DEX 中出現了一個問題，即“LP 損失的資金超出了預期”，而導致LP 損失的實體正是套利者等外部參與者。隨著協議內生成的價值被外部實體不斷抽取，流向協議運營參與者的價值減少。因此，流動性提供的風險，如LVR（再平衡損失），已成為重要議題，並且那些能夠消除此類風險並快速採用新開發技術的DEX 再次受到關注。緩解LP 獲利風險的嘗試包括：捕獲MEV 的AMM COW Protocol、超出範圍的Hooks 的 Bunni V2。
流動性提供（LPing）和利潤分配機製作為DEX 獨有的價值非常重要。 LPing 不僅是提供流暢交易環境的基本條件，而且透過LPing 提供的被動收益產生路徑，也可以作為將CEX 流動性流入鏈上的通道，為市場參與者提供更多動機去接觸DEX。同時，利潤分配機制可能成為一個自我維持的經濟系統或代幣經濟的起點，在這個系統中，參與者根據去中心化協議中的代幣激勵措施進行貢獻並獲得獎勵，這可能是最大化區塊鍊和加密貨幣效用的最理想方法。
Aave 協議指標持續成長，並已超越上一個週期的高點，其卓越的收益品質彰顯了產品與市場的契合度。儘管基本面強勁復甦，Aave 的本益比卻處於三年來的最低水準。
Aave 的護城河主要由以下四個面向組成：協議安全管理的良好記錄、雙向網路效應、出色的DAO 管理、多鏈生態系統定位。
重新設計的代幣經濟模型將推動價值累積並消除削減風險。 Aave 即將推出V4 版本及其代幣經濟模型升級，這些舉措將進一步鞏固其市場地位，並為投資者帶來更具吸引力的風險調整後回報。 Aave 的收入可以透過多種方式成長： Aave V4；成長與BTC 和ETH 作為資產類別的成長呈正相關；成長與穩定幣供應掛鉤。
GameFi
ServerFi 旨在締結一種“想像中的利益共同體”，其3 大核心命題為：遊戲人數、服務器價值、貢獻回報比，以實現“去旁氏”的效果，但也落地難。
Web3、AI
同名 Meme 幣暴漲 7 倍，Vitalik 提出的「d/acc」到底是什麼？
d/acc 對AI 潛在威脅抱持較謹慎態度，認為權力集中可能導致AI 被濫用，因此強調去中心化和多元參與，讓更多人能監督和影響AI 的發展。 d/acc 認為，透過分散式技術和開放透明的決策過程，可以降低AI 被少數人控制並用於危害人類的風險。
e/acc 則對AI 潛在威脅較為樂觀，認為AI 發展是不可避免的趨勢，只要加速發展，就能及早實現超級智能，解決人類面臨的各種挑戰。 e/acc 較少關注AI 可能帶來的風險，更傾向於相信科技進步最終能造福人類。
推薦：《 dacc.eth 出世，去中心化加速主義是未來嗎？ 》。
施密特似乎總結了一個科技創新引發技術和經濟變革的過程法則。首先是單純的效率創新，替換關鍵零件，但不修改結構。然後開始結構創新，從集中到分散，從中心化到去中心化。然後這種結構創新引發組織創新，帶來巨大的生產力提升。
依照施密特的思路，區塊鏈和Web3 更應該代表著正確的方向。即使代表著正確的方向，想要真的成功，也需要時間。施密特如果是正確的，那麼區塊鏈和Web3 的應用爆發應該早於AI。
區塊鏈的創新還是要以解決用戶的問題為出發點。終局還是通證經濟。
安全
TonBit 報告： 2024 TON 生態全景觀察與安全研究報告
對於開發者，TON 生態關鍵的安全實踐包括：存取控制、驗證訊息輸入、檢查Gas 使用量、時間戳依賴、整數溢位、捨入誤差、拒絕服務、業務邏輯。
對於用戶，需提防常見的詐騙手段：急需幫助的朋友、釣魚網站、投資騙局、假調查、假工作機會、分類廣告騙局、拉高出貨、浪漫騙局
為了免受網路詐騙並確保Telegram 帳戶的安全，請遵循以下基本步驟：
1. 啟用Telegram 的兩步驟驗證：進入“設定> 隱私和安全性> 兩步驟驗證”，為您的帳戶增加額外的安全保障。
2. 驗證聯絡人：對未經請求的訊息保持警惕，尤其是要求提供個人資訊或資金的訊息。透過其他方式確認寄件者的身分。
3. 定期檢查Telegram 帳戶活動：進入“設定> 裝置> 活躍會話”，檢查帳戶是否有未知裝置或會話。
4. 檢舉可疑活動：如果遇到詐騙行為，請向Telegram 檢舉。
5. 避免快速致富計畫：對這些計畫保持警惕，即使是朋友或家人推薦的，他們可能也是受害者。
6. 不要將加密貨幣轉移到未知錢包：在轉移加密貨幣之前，請務必驗證接收者的身份，以避免被騙。
一週熱點惡補
在過去的一周內， FTX 重組計劃已獲債權人初步支持；Mt.Gox：已於 8 月 21 日按賠付計劃向債權人進行了還款；X 公開股東名單：幣安、a16z等多個加密和AI 相關公司參投；
此外，政策與宏觀市場方面，聯準會或將在年內共降息 92 個基點；川普：若當選將考慮讓Elon Musk 擔任內閣或顧問角色；美 SEC 拒絕Hex 創辦人 Richard Heart 訴訟駁回請求；俄羅斯擬建兩個加密貨幣交易所，以支持對外經濟活動；
觀點與發聲方面，經濟日報：謹慎對待虛擬貨幣投資；Bitwise CIO：Q2機構仍在增持比特幣 ETF且多數是鑽石手，對沖基金是重要參與者；Into The Cryptoverse 創始人：比特幣市場份額不會回到70% ，其他加密貨幣如以太幣仍有發展空間；Greeks.live：市場走勢依舊疲軟但暴跌風險解除，市場信心已恢復；分析師：美元或已過度疲軟；1co nfirmation 創始人：在創業早期階段，融資規模與專案成功之間存在負相關性；幣安 CEO：公司財務狀況良好暫不考慮 IPO ，何一是管理層的「關鍵一員」；幣安今年將招聘1000人，合規支出超過 2 億美元；
機構、大公司與頭部專案方面，Franklin Templeton 為新加密指數 ETF提交 S-1 申請；Delphi Digital 推出機構加速器，旨在擴大加密協議於機構端的曝光率；索尼計劃推出以太坊Layer 2 網路Soneium；灰階AVAX 信託推升 AVAX 上漲 10% ；Offchain Labs 發布Arbitrum 技術路線圖，關注 Stylus、去中心化排序、ZK 證明等；ME 基金會正式推出$ME 代幣，並被Magic Eden 採用為生態系統代幣；Babylon 開啟首期主網比特幣質押， 3 小時達到1000 個BTC 的質押上限；Grass：在空投之前，用戶需確保已將錢包與帳戶相關聯； Basenames正式上線；
數據上，全球 40 支基金持有超 107 萬枚 BTC ；貝萊德鏈上資產價值超過灰度，成為全球最大數位資產管理公司；分析：坎昆升級後 ETH 燃燒量較升級前下降 84% ，以太幣收入降低69% ； WIF 的最大持有者獲利超 6,800 萬美元，正在買入更多並做多 WIF；
安全性方面，Jupiter：發現惡意 Chrome 外掛程式「Bull Checker」 ，用戶要立即刪除…嗯，又是起伏的一周。
附《每週編輯精選》系列傳送門。
下期再會~
