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編號: 鏈源科技 PandaLY Security Knowledge No.024
2024 年 8 月 23 日，聯準會發布了降息預期，引發了加密貨幣市場的一波上漲。然而，幾乎在同一時間，以太坊基金會於 8 月 24 日凌晨轉移了 35, 000 枚 ETH 至 Kraken 交易所。這項操作迅速引發了市場的關注和討論，原因不僅是這一數量的 ETH 交易量，還因為以太坊基金會被市場戲稱為「逃頂大師」。
「逃頂大師」的歷史記錄
以太坊基金會的「逃頂」歷史可追溯至多次重大市場波動。去年 5 月 6 日，基金會曾將 15, 000 枚 ETH 轉入 Kraken 交易所，隨後的 6 天內，ETH 價格從 2, 006 美元暴跌至 1, 740 美元，下跌幅度達到 13% 。而在更早的 2021 年多頭市場中，基金會也曾兩次成功在高點出貨：
2021 年 5 月 17 日：以太坊基金會以均價 3, 533 美元賣出 35, 053 枚 ETH，隨即市場經歷了著名的“ 5.19 暴跌”，ETH 價格幾乎腰斬至 1, 800 美元。
2021 年 11 月 11 日：基金會再次以 4, 677 美元均價賣出了 20, 000 枚 ETH，隨後市場便開始一路走低。
這些精準的操作讓市場對以太坊基金會的出貨策略產生了高度關注。
事實究竟如何？
儘管以太坊基金會在幾次市場高點的精準出貨讓人印象深刻，但從更長的時間維度來看，這種「逃頂大師」的稱號其實並不完全準確。根據Wu Blockchain 整理的數據，基金會也曾在2020 年12 月17 日（以657 美元的單價賣出100, 000 枚ETH）和2021 年3 月12 日（以1, 790 美元的單價賣出28 , 000 枚ETH）時錯過了後續的巨大漲幅。
從以太坊基金會近一年的轉帳記錄來看，其實不難發現，這些作業基本上屬於定期出售。僅憑幾次高位賣出就將其稱為“逃頂大師”，未免有失公允。
以太坊基金會拋售ETH 的原因
對於此次轉移35, 000 枚ETH 至交易所的做法，以太坊基金會執行董事Aya Miyaguchi 解釋道：「這是以太坊基金會資金管理活動的一部分。以太坊基金會每年預算約為1 億美元，主要用於贈款和工資的支付，部分受助者只能接受法定貨幣。
根據加密分析師 DefiIgnas 的數據，在轉走 35, 000 枚 ETH 之後，以太坊基金會目前仍持有約 273, 000 枚 ETH，約佔 ETH 總供應量的 0.25% 。資金主要用於全球會議（例如 Devcon 和 Devconnect）、線上課程和創新專案等。
拋售的市場影響與改善方向
值得注意的是，自7 月23 日以太坊ETF 上市以來，截至8 月26 日，灰度的ETHE 累計淨流出79.9 萬枚ETH，平均每日淨流出32, 000 枚，相比之下，以太坊基金會最近拋售的35, 000 枚ETH 並不算特別多。
實際上，以太坊基金會售出 ETH 的做法是可以理解的，畢竟團隊開發運作需要資金支持。而且，基金會持有的 273, 000 枚 ETH 僅佔總供應量的 0.25% 。從市值佔比來看，基金會的拋售行為對市場流動性的直接影響較小，負面效應較多體現在市場情緒上，例如導致 ETH 持有者信心受挫、跟風賣出等。
此外，以太坊基金會先前曾公佈過 1 億美元的預算內容，但社群對定期財務詳細資訊揭露的需求日益增長。例如，基金會可以考慮定期發布包含財務和基礎更新的詳盡報告，報告中應包括團隊支出、出售ETH 的時間表（應充分考慮如何減小對市場的影響）、資金的使用方式和地點、團隊規模和分配等資訊。這些措施將有助於穩定社區情緒，增強 ETH 持有者對基金會的理解和支持，從而推動以太坊的發展。
以太坊基金會的透明度與安全性挑戰
安全性和透明度一直是各大專案和機構面臨的核心挑戰。以太坊基金會的大額 ETH 拋售行為，不僅直接影響市場價格波動，還對如何有效管理和保護大規模數位資產提出了嚴峻的考驗。案例分享：以太坊基金會電子郵件被黑，Lido 質押騙局無一受害 2024 年 6 月 23 日，以太坊基金會的電子郵件伺服器遭到駭客攻擊。駭客冒充 Lido 質押發動了一場網路釣魚騙局，向 35, 794 名用戶發送了虛假郵件，聲稱以太坊基金會與 LIDO DAO 合作提供 6.8% 的質押利息。點擊郵件中的「開始質押」按鈕後，用戶會被引導至惡意網站，錢包可能會被清空。儘管如此，以太坊基金會及時封鎖了攻擊者並恢復了受攻擊的郵件帳戶，最終沒有任何用戶損失資金。 這事件突顯了在目前的Web3環境中，專案方和使用者都必須加強對網路釣魚和其他安全威脅的防範。以下是針對Web3安全性的主要對策：
智慧合約安全性－從預防到回應
智能合約是Web3世界的核心，幾乎所有的去中心化應用程式（DApps）都依賴智慧合約的正確執行。然而，智慧合約的設計和實作過程中的漏洞和錯誤，可能導致嚴重的安全事件。例如， 2016 年的 The DAO 事件就是由於智能合約的漏洞被利用，導致超過 6,000 萬美元的以太幣被盜。
安全預防措施：
1.全面的程式碼審查與安全測試：智慧合約的程式碼在發布前必須經過多輪的審查與測試。這不僅包括專案團隊內部的審查，還應邀請外部的第三方安全審計公司進行獨立評估。多層次的審查可以最大程度地發現潛在漏洞。
2.使用已驗證的安全性庫：在開發智能合約時，盡量使用已經廣泛驗證的開源安全庫。這些庫在社區中經過了長時間的使用和檢驗，能夠減少程式碼中的潛在風險。
3.模擬攻擊與壓力測試：專案團隊應進行模擬攻擊測試，提前發現智慧合約在實際環境中可能遭遇的攻擊方式。同時，透過壓力測試，了解智能合約在高並發交易情況下的表現，以確保其在極端條件下仍能安全運作。
安全應變措施： 1.快速反應機制：一旦智慧合約被發現有漏洞，專案團隊應立即啟動緊急應變計畫，凍結相關合約或採取其他因應措施，防止進一步的損失。
2.漏洞獎勵計畫：鼓勵社區和外部安全研究人員發現和報告潛在漏洞，透過漏洞獎勵計畫（Bug Bounty Program）提高整體安全水準。
資金管理透明度－提升信任與防範內部風險
資金管理是非營利組織如以太坊基金會面臨的另一個安全挑戰。大量數位資產的集中管理可能成為攻擊者的目標，或因管理不善而導致資金濫用。
具體措施：
1.多重簽名皮夾：基金會應使用多重簽名皮夾（Multi-signature Wallet）來管理大額資金。這樣即使單一簽署者的私鑰被盜，攻擊者也無法輕易轉移資金，必須獲得多個簽署的授權。
2.分散儲存與管理：為了降低集中管理帶來的風險，可以將資金分散儲存在多個地址或帳戶中。每個帳戶的權限和使用範圍應有明確的規定，減少單點失敗的可能性。
3.即時透明的財務揭露：透過區塊鏈技術的公開性，基金會可以在其官網或社群平台上即時揭露資金流動情況，確保每一筆資金的轉移都公開透明。透過這樣的公開透明性，基金會不僅能防範內部風險，還能增強社區對其的信任。
市場操作與合規性－平衡市場影響與法律要求
大額交易往往會對市場產生巨大影響，尤其是在監管尚未完全明確的加密貨幣市場中，基金會的大額拋售可能會引發市場動盪，甚至被視為市場操控。因此，基金會在進行市場操作時需要格外謹慎，並確保其行為合規合法。
具體措施：
1.逐步出售與市場預測模型：在進行大額資產轉移或出售時，基金會可以採取逐步出售的策略，減少對市場價格的衝擊。同時，可以引入市場預測模型，評估不同出售方案對市場的潛在影響，從而選擇最優方案。
2.與監管機構的合作：基金會應主動與各國的監管機構合作，確保其操作符合當地的法律法規。同時，基金會應積極參與產業自律組織，推動制定合理的市場操作準則，維持市場的公平性和穩定性。
3.市場預告與資訊揭露：在進行大額操作前，基金會可以事先透過官方管道向社群發布預告，說明操作的原因與目的。這樣可以減少市場的恐慌情緒，避免引發不必要的波動。
教育與社區互動－建構安全意識
除了技術和管理層面的安全措施，教育和社區互動也是增強整體安全性的重要環節。基金會可以透過各種方式，提升開發者和使用者的安全意識，幫助他們掌握基本的安全知識和操作技能。
具體措施：
1.舉辦安全培訓與研討會：基金會可以定期舉辦開發者與一般使用者的安全訓練與研討會，分享最新的安全威脅與防範技巧。這不僅能提高參與者的安全意識，也能促進業界的經驗交流與合作。
2.發布安全指南與工具：基金會可以撰寫並發布安全操作指南，幫助使用者避免常見的安全風險。同時，可以開發或推薦一些安全工具，幫助使用者更好地管理其數位資產。
3.建立緊急應變社區：基金會可以在社區中建立緊急應變小組，及時處理安全事件並提供協助。這種互動不僅能提高緊急處理的效率，還能增強社區的凝聚力和信任度。
結語
以太坊基金會的資金運作和透明度問題一直是社區關注的焦點。自 2015 年以來，基金會透過多項資助計畫撥款超過 1.7 億美元，支持了數百個計畫。然而，社區對基金會財務透明度的要求越來越高，特別是在頻繁大額出售 ETH 的背景下。
未來，以太坊基金會若能在財務透明度上更加開放，例如定期發布財務報告、解釋資金使用的具體細節、以及與社區更頻繁地互動和溝通，將有助於增強整個生態系統的健康發展，確保以太坊在未來繼續保持在區塊鏈領域的領先地位。透過持續的研發、社區運作和市場教育，基金會能夠為Web3世界的安全與發展做出更大的貢獻，進一步鞏固其在產業中的重要地位。
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