一、關於行業洞察
宏觀調控方面，聯準會降息帶來宏觀層面利好，各大DeFi 協定也因此獲益。聯準會在9 月大幅降息50 個基點，將聯邦基金利率降至4.75% 至5% 之間，帶來了短期波動，但比特幣的長期前景仍然穩健。隨著全球金融體系對貨幣擴張的依賴加深，BTC 作為獨立於央行政策的全球資產，吸引力持續增強，現貨 ETF 累計淨流入 213 億美元。
以太坊主網資料保持穩定，Pectra 升級預期帶來網路的功能、安全性和效率的提升。鏈上平均每日活躍用戶 48 萬，每日交易 120 萬筆，各大借貸平台的USDC、USDT、DAI 綜合使用率飆升至87% ，達到了2024 年6 月下旬以來的最高水準。隨著 DeFi 收益率的上升，降息預計將重啟加密信貸市場並推動鏈上活動的蓬勃發展。
公鏈生態層面，以Sui 為代表的各大公鏈數據表現亮眼，更多創新有待發掘。 TVL 突破14 億美元，DEX 日交易量達1.8 億美元，且每日交易量和活躍地址數均創新高。 NAVI Protocol 為首的流動性協議 TVL 超 5 億美元，頭部DEX Cetus 位居全鏈DEX 交易量Top 10 ，單週交易量突破 10 億美元。 SUI 生態主流資產交易量穩定成長，Memecoin 和社區資產的交易量也大幅激增。因此，我們也看好Monad 為代表的平行區塊鏈及其生態的專案aPriori。
Meme “超級週期” 概念帶來更多注意力， 為AI 發展帶來新的變量， 娛樂化IP 吸引更多注意力。目前AI Memecoin 的總市值已超過20 億美元，Memecoin 平均交易量與去年相比成長了5 倍以上。 Terminals of Truth 和GOAT 的熱潮帶來了AI 生成內容、模因文化和投機市場行為的新用例，同時帶動了Solana 單日超過450 萬筆鏈上交易以及日活躍用戶690 萬的高峰，與Meme 強相關的DEX 創下費用新高。
二、OKX Ventures Q3 投資項目一覽
OKX Ventures 在Q3 季度的投資賽道涵蓋比特幣生態、以太坊等一層網路以及 AI、區塊鏈資料平台等方向，參與投資 zkLink、Monad、aPriori、Space and Time、Prodia 等專案。以下是項目相關情況。
1、zkLink
zkLink 是一個基於零知識證明（ZKP）技術的多鏈去中心化金融（DeFi）基礎設施，旨在解決當前區塊鏈生態系統中流動性分散和跨鏈交易成本高的問題。它透過建構一個聚合的Layer 3 zkEVM 網路（zkLink Nova），實現了以太坊及其Layer 2 網路之間的無縫連接和流動性聚合。
作為第一個聚合的Layer 3 zkEVM 網絡，zkLink Nova 解決了以太坊L2 上的流動性碎片化問題，允許DApp 在多個L2 上無縫部署。為高效能ZK 應用提供客製化的擴充引擎，支援多種應用場景，包括現貨交易、衍生性商品交易和NFT 交易。
此專案主要解決的問題：
跨鏈流動性聚合，無縫多鏈互動：zkLink 透過其協議連接不同的L1 和L2 網絡，簡化了跨鏈交易流程，使用戶可以在不同區塊鏈上自由交易，無需頻繁切換網絡或錢包。
豐富的生態項目：zkLink 與多個項目合作，形成了一個豐富的生態網絡，吸引了大量用戶參與其DeFi 活動。
創新技術解決方案：結合ZK-Rollup 和預言機網絡，zkLink 提供了一種高效且安全的跨鏈互動機制，極大地提高了生態整合效率。
提升使用者體驗，推動去中心化金融生態系統的發展，成為連結不同區塊鏈的重要橋樑。
2、Monad
Monad 是一個 1 層區塊鏈，旨在提供極高的效能和可擴展性。它支援每秒10, 000 次交易，具有1 秒的區塊時間和單次確認的最終性。 Monad 相容於現有的以太坊虛擬機器（EVM），讓開發者輕鬆遷移和使用現有的應用程式和程式庫。
Monad 對低硬體需求使得一般消費者級硬體即可運行節點，為去中心化提供了可行的路徑。此外，MonadDB 的設計使得大部分狀態儲存在SSD 而非RAM 中，從而降低了節點運行成本並提高了可擴展性。
專案特點：
高效能：Monad 提供每秒10, 000 次交易，確保使用者體驗流暢。
低費用：幾乎為零的交易費用，使得應用程式能夠大幅擴展。
快速確認： 1 秒的區塊時間與單次確認機制，提升交易效率。
EVM 相容： 100% EVM 相容，支援現有以太坊生態系統中的應用程式。
可擴展去中心化：低硬體要求使得更多用戶能夠參與網絡，促進去中心化進程。
創新執行模式：採用樂觀並行執行與非同步執行，有效提升交易處理能力。
3、aPriori
aPriori 是一個專為平行執行時代構建的MEV 基礎設施和流動質押協議，原生實現於Monad 平台。該專案旨在透過創新的區塊空間拍賣機制，優化區塊鏈交易的處理效率，進而減少MEV 引發的垃圾交易行為。 aPriori 透過確保區塊生產者與網路目標保持一致，增強了用戶體驗和網路的整體效率。
此專案主要解決的問題：
區塊空間拍賣：由於區塊空間的有限性和區塊生產者在交易排序中的壟斷權，aPriori 引入了區塊空間拍賣機制。這種機制透過競爭性出價，使得交易的真實經濟價值得以透明化，進而提高了資源配置的效率。
垃圾交易最小化：aPriori 的拍賣機制透過改變搜尋者的主導策略，減少了MEV 導致的垃圾交易現象。這項設計確保了交易執行的有序性和可預測性，提升了用戶體驗。
激勵相容性：在後MEV 時代，aPriori 的拍賣機制確保了激勵相容性，使得交易費用基於經濟價值而非區塊生產者的私有評估，從而優化用戶體驗。
透明性與公平性：透過引入競爭性出價，aPriori 確保了交易處理過程的透明性，減少了不公平行為（如搶先交易）的可能性。
4、Space and Time
Space and Time 是一個去中心化的資料倉儲，專為區塊鏈應用而設計。該計畫成立於 2022 年，旨在提供一個下一代數據平台，滿足去中心化應用（dApps）、去中心化金融（DeFi）及其他需要強大分析能力的項目的需求。 Space and Time 結合了企業級的SQL 和API，使用戶能夠在單一查詢中無縫整合和分析鏈上和鏈下的資料。
支援多鏈操作，允許用戶跨多個區塊鏈輕鬆存取和分析資料。透過引入SQL 證明技術，Space and Time 確保了資料的安全性、完整性和透明度，同時不妥協效能。
此項目的主要特點：
去中心化架構：Space and Time 是首個Web3 原生的資料倉儲，完全去中心化，確保使用者資料的安全與隱私。
企業級SQL 和API：使用者可以使用熟悉的SQL 命令和工具進行查詢和載入數據，簡化了資料處理流程。
多鏈支援：平台允許用戶在多個區塊鏈之間無縫存取和分析數據，增強了靈活性和可擴展性。
SQL 證明技術：這項技術不僅保障了資料的安全性，也維護了其完整性和透明度，為使用者提供信心。
即時資料處理：支援高容量即時交易處理，同時利用列儲存和GPU 加速進行大規模資料集的分析。
可自訂的儀錶板：平台提供動態視覺化功能，使用者可以根據自身品牌需求客製化儀表板，並自動產生圖表和視覺化內容。
5、Prodia
Prodia 是一個專注於人工智慧和分散式雲端運算的創新平台，旨在透過其強大的API 提供圖像和音樂生成服務。該平台利用先進的機器學習模型，特別是穩定擴散（Stable Diffusion）技術，將文字轉換為高品質的圖像。此外，Prodia 還建立了一個分散式圖形處理單元（GPU）網絡，以更低的成本提供高效的雲端運算服務，支援各種應用場景。 Prodia 不僅為使用者提供了先進的人工智慧工具，也推動了雲端運算服務的創新與發展。
此項目的主要特點：
AI 內容生成能力：Prodia 提供多種模型，透過API 實現文字到圖像的高效轉換，滿足使用者對高品質內容生成的需求。
分散式雲端運算：利用分散式GPU 網絡，Prodia 能夠以更低的成本提供強大的運算能力，適應不同規模的專案需求。
多樣化應用場景：該平台不僅適用於圖像生成，還擴展到音樂生成等領域，為創作者提供更多靈活性和選擇。
使用者友善的API：Prodia 的API 設計簡潔易用，讓開發者快速整合其功能，提升開發效率。
Web3 基礎設施：結合Web3 技術，Prodia 提供去中心化的服務，增強了資料安全性和使用者隱私保護。
三、結語
從Q3 的這些變化來看，OKX Ventures 對市場前景非常樂觀，宏觀降息作為重大利好、以太坊持續創新、鏈上部分數據創新高、以SUI 為代表的公鏈生態和Meme 帶來的文化創新，均為為產業提供持續的成長動力。本季我們聚焦於具備策略潛力的項目，不僅契合市場成長機會，也在各自領域展現出獨特的競爭優勢。
無論是在比特幣的再質押與DeFi 應用、跨鏈流動性整合，或是在區塊鏈效能的提升與資料處理的優化，這些專案都在推動技術突破與應用場景的擴展。此外，我們持續看好AI 生成內容和分散式運算的前景，它們將為未來產業的創新發展提供新動能。
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