原文作者：Nina Bambysheva，福布斯
原文編譯：Luffy，Foresight News
加密貨幣寒冬？結束了。加密帝國衰落和法庭鬧劇？都已成為過去。倖存者？歷經實戰考驗，目光如炬，彷彿這是一場新的淘金熱。
在與美國證券交易委員會（SEC）多年衝突之後，比特幣和以太坊交易所交易基金（ETF）終於到來了。據加密貨幣研究公司K 33 Research 稱，截至12 月16 日，美國比特幣ETF 持有的資產規模達到1,290 億美元，超過了黃金ETF 的1,250 億美元。
美國大選後的市場興奮情緒，加上唐納德·川普承諾將美國打造為「世界加密貨幣之都」，並建立戰略比特幣儲備，使得比特幣價格一度突破10 萬美元。
Solana 正迎來發展機遇，這得益於memecoin 炒作和DePIN 等新敘事的興起。 DePIN 是利用區塊鏈技術來分散實體基礎設施的控制權和所有權的網路。 Polymarket 等平台（用戶可以押注美國總統大選的結果）和大逃殺遊戲Off The Grid 已在主流市場取得成功。新一波「degens」正在押注fartcoin 和dogwifhat 等代幣，這兩種代幣的市值目前都超過了10 億美元。
總部位於舊金山的加密貨幣創投公司Dragonfly 的普通合夥人Rob Hadick 表示：「今年，加密貨幣以2021 年來所未有的方式進入主流意識，現在它是一種可持續的長期資產類別，將擁有發言權力並發揮重要作用。一大進步。
唐納德·川普出席田納西州納許維爾舉行的2024 年比特幣大會。照片來源：《華盛頓郵報》
隨著川普和一群支持加密貨幣的官員準備上任，業內人士所稱的「加密貨幣黃金時代」已經到來。以下是正在醞釀的趨勢：
歷史新高和美國的比特幣儲備
大膽預測價格的藝術又流行起來了。加密資產管理公司Bitwise 預測，如果美國建立類似石油或黃金的戰略儲備，比特幣的價格將達到20 萬美元，甚至50 萬美元。邏輯是：美國官方的比特幣儲備將引發全球FOMO。
川普在7 月的納許維爾比特幣會議上提出使用從罪犯手中沒收的20 萬比特幣（價值210 億美元）來啟動儲備。但法律途徑尚不明確，是否需要國會批准，還是行政部門可以單方面採取行動？支持加密貨幣的參議員Cynthia Lummis 在7 月提出了由財政部營運的儲備方案。懷疑論者認為，比特幣的波動性可能會破壞金融穩定。川普對美國是否會透過公開市場購買更多比特幣保持沉默，這又增加了一層迷霧。
加密貨幣監管重置：友善的華盛頓
新政府預計將成為迄今為止對加密貨幣最友善的政府。有關加密貨幣的一些重要政府官員任命包括：
美國證券交易委員會（SEC）：前SEC 委員、加密貨幣支持者Paul Atkins 即將取代加密貨幣死敵Gary Gensler，後者在任期內以訴訟和執法打擊加密企業而聞名。
商品期貨交易委員會（CFTC）： Andreessen Horowitz 政策主管、前CFTC 委員Brian Quintenz 是領導該機構的熱門人選。
財政部：對沖基金億萬富翁、比特幣倡議者Scott Bessent 是川普挑選的財政部長人選。
商務部： Cantor Fitzgerald（Tether 的USDT 儲備主要保管人）執行長Howard Lutnik 將領導該部門。
人工智慧與加密貨幣沙皇：David Sacks 是一位長期的創投家，也曾與伊隆馬斯克在PayPal 共事，他將負責監督川普增強國家競爭力策略的兩個關鍵領域的政策。
眾議院金融服務委員會：阿肯色州共和黨眾議員French Hill 與即將離任的委員會主席Patrick McHenry 一起倡導對加密行業友好的立法，他計劃在頭100 天內優先考慮加密市場結構法案，並調查所謂的“扼殺點行動2.0 （Choke Point 2.0）”，許多人認為該行動通過去銀行化做法不公平地針對加密行業。
「這是一個為產業制定良好政策的真正機會，」總部位於華盛頓特區的區塊鏈協會執行長克Kristin Smith 表示，該協會代表著100 多家加密貨幣公司。 「白宮已表示這是優先事項。我認為我們將看到政府各部門的共同努力、立法推動市場結構和穩定幣，以及大量創新回歸美國的重大轉變，」她補充道。
新的加密IPO 和風投資本進入
加密貨幣IPO 的進程正在升溫。 Bitwise 列出了五家可能在明年上市的公司：
Circle：第二大穩定幣USDC 的發行人，於今年一月秘密申請IPO。
Figure：該公司以基於區塊鏈的金融服務（如抵押貸款、個人貸款和資產代幣化）而聞名，自去年以來一直在探索上市。
Kraken：這家總部位於美國的加密貨幣交易所的IPO 計畫可以追溯到2021 年。
Anchorage Digital：作為聯邦特許銀行的地位可能為其上市鋪路。
Chainalysis：區塊鏈合規和情報服務領域的領導者，預計會上市。
此外，Dragonfly 的Hadick 表示：「我預計LP（加密創投機構的有限合夥人）市場會變得更好，他們會希望將更多資金投入加密貨幣。許多傳統的Web2 交叉基金將重返Web3 領域。
加密相關企業被納入主要股票指數
MicroStrategy 的股價在今年上漲了400% 以上。由於新的會計規則允許企業在財務報表中以市值反映其比特幣投資，因此該公司現在成為納斯達克100 指數成分股，分析師預測該公司下一步將被納入標準普爾500 指數。這項變更可能會讓MicroStrategy 進入指數追蹤基金，從而加入無數美國投資者的投資組合。 MicroStrategy 聯合創始人兼執行董事長Michael Saylor 的「比特幣國庫」策略（出售債券和股票以囤積比特幣）已將其價值860 億美元的企業推入標準普爾500 指數前100 名公司之列。分析師表示，今年上漲70% 的Coinbase 也可能加入這項令人垂涎的指數。
穩定幣激增
隨著美國即將推出備受期待的穩定幣立法，穩定幣產業可望迎來爆炸性成長，市值可望翻倍，達到4,000 億美元。根據Bitwise 的數據， 2024 年穩定幣交易額達到8.3 兆美元，幾乎與Visa 的9.9 兆美元支付額相當。
Tether 和Circle 仍佔主導地位。然而，Hadick 警告稱，如果它們繼續像資產管理公司而不是支付公司那樣運營，它們的成長可能很快就會停滯。
Stripe 於10 月斥資11 億美元收購穩定幣平台Bridge，傳遞出一個訊息：穩定幣可能成為金融科技的基石。 Stripe 稱其為「金融服務的超導體」，並吹捧其無與倫比的速度、低成本和全球影響力。 Robinhood 也緊跟著，探索打造全球穩定幣網路。
同時，下一代「穩定幣2.0 」模式正在悄悄興起。紐約加密貨幣分析公司Delphi Digital 的研究主管Ceteris 解釋說：「有許多新的穩定幣模式正在向代幣持有者或實際吸引用戶的應用程式回饋收入。我認為這些模式具有顛覆性。」
傳統資產代幣化加速
貝萊德執行長Larry Fink 多年來一直在宣傳代幣化。從房地產到藝術品，一切可能很快就會有代幣。代幣化最大的好處是：即時結算、比傳統證券化成本更低、全天候流動性和透明度。
三年前，加密貨幣產業僅將20 億美元的現實世界資產(RWA) 代幣化，包括私人信貸、美國債務、大宗商品和股票。如今，這一數字已接近140 億美元。創投公司ParaFi 預測，到2030 年，代幣化的RWA 市場規模可能飆升至2 兆美元，預示著資產所有權和交易將發生重大轉變。
新的應用程序，更好的基礎設施
2024 年底的流行語是AI 代理。準備好見證人工智慧與加密貨幣的融合，這種融合更接近科幻小說。
這一趨勢已經初露鋒芒。以TruthTerminal 為例，這個AI 代理商不僅從Marc Andreessen 那裡獲得了5 萬美元，還利用X 社群媒體成為了百萬富翁。它的成功源於推廣一款基於2000 年代早期荒謬模因的代幣（該代幣的匿名創建者將一大筆錢轉入TruthTerminal 的錢包，該錢包由Andy Ayrey 管理）。
但分析師對此持謹慎態度。實用的人工智慧代理（例如那些試圖代表用戶跨區塊鏈執行複雜交易的代理）數量稀少且尚處於早期階段。 「代理之所以令人興奮，是因為它們非常新穎，」Delphi 的Ceteris 說，「但無論好壞，它都可能是本輪週期中最大的泡沫。」
儘管區塊鏈產業仍然支離破碎，大多數去中心化應用尚未成為主流，但打造強大基礎設施的工作仍在繼續。 Ceteris 解釋說：「Solana 為高吞吐量區塊鏈時代確立了趨勢，幾乎每個新鏈都是在這種趨勢下推出的，因此將誕生大量廉價的區塊空間。」
就這樣，加密貨幣的敘事主題從生存轉向了繁榮。這只是明年可能帶來驚喜的一部分。您可以選擇為這場演出準備爆米花，或為這次機會掏出錢包。 謹慎是必不可少的，市場將經歷高潮和低潮。而這一次，賭注似乎比以往任何時候都更重。
