原文來自DLNews
編譯｜Odaily星球日報Golem（ @web3_golem ）
華爾街正在進軍加密市場，在過去的12 個月裡，傳統金融以前所未有的方式進入了數位資產領域。
2024 年，貝萊德和富蘭克林鄧普頓等行業巨頭推出了比特幣現貨 ETF；Robinhood 和Stripe 等金融科技公司也宣布了收購加密貨幣公司的計劃；此外，新興數位銀行Revolut 和由Zodia Custody 等銀行資助的公司也擴大了其加密產品範圍。
自從中本聰在 2008 年推出比特幣作為應對金融危機的替代方案以來， 16 年過去了，加密貨幣已經成為金融體系的一部分。傳統金融（或稱 TradFi）滲透進加密領域的趨勢絲毫沒有放緩。
那麼 2025 年會發生什麼事？ DLNews 採訪了 7 家傳統金融公司，其中包括 Robinhood、Revolut、富達和渣打銀行等，並詢問他們對2025 年加密市場的看法與期望，他們的回答涵蓋了AI、監管、資產代幣化等等。完整訪談內容如下，由Odaily星球日報編譯。
Zodia Custody 執行長： 2025 年將是機構和散戶參與加密的新紀元
Zodia Custody 執行長Julian Sawyer 表示2025 年將是關鍵的一年：數位資產的正面前景，加上全球範圍內更清晰的監管政策，可能使 2025 年成為成長最關鍵的一年。
許多人樂觀地認為，美國將優先編纂法規，以幫助其趕上在加密領域更成熟的市場並推動創新。特別是，預計新任美國證券交易委員會主席將支持實施數位資產監管框架，並推翻 SAB 121 指南，從而為投資者提供更多的信心和清晰度。
在歐洲，醞釀已久《加密資產市場法案》（MiCA）的全面實施將為投資者和行業參與者提供清晰的操作路線圖，有助於將以前不同的監管方法整合在一起，使歐洲在加密監管上的地位更為穩固。
除了監管之外，隨著企業和機構尋求更有效率的方式來數位化和交易有形資產，現實世界資產的代幣化或許是真正釋放數位資產潛力的最重要的創新之一。
這些趨勢表明行業正在成熟，並擴展區塊鏈的實用性和加密貨幣的潛力。隨著信任的增加， 2025 年可能是機構和散戶參與的新紀元，進一步鞏固數位資產在全球金融體系中的重要地位。
Revolut 加密產品主管：MiCA 的推出將使歐洲加密監管向好
Revolut 加密產品主管 Leonid Bashlykov 表示加密貨幣產業將在2025 年處於良好的發展勢頭，特別是在近期我們見證了歷史新高之後。
美國政治局勢的轉變可能為加密貨幣未來在全球的發展開闢一條積極的道路。無論美 SEC 的立場如何，由於 MiCA 的推出， 2025 年在加密監管方面注定會有重要進展，這將為歐洲經濟區提供更大的市場操作清晰度。
同時，在英國，金融行為監理局（FCA）發布了加密路線圖，該路線圖為針對加密的立法提供了進一步的明確性。
Robinhood Crypto 總經理：密切關注 Crypto 與 AI 的交集
Robinhood Crypto 總經理 Johann Kerbrat 表示，我們非常關注機構領域， 2024 年我們看到了許多重大收購，例如 Stripe 收購了 Bridge。我們也觀察到越來越多的人對穩定幣和現實資產代幣化充滿興趣。
同時，越來越多的人了解如何使用加密技術來提供更好的客戶體驗。他們正在建立越來越多的遊戲和其他鏈上產品。尤其是數位會員卡等由加密貨幣驅動的產品，它們可能不會將加密技術放在顯眼位置，但他們在後台使用加密貨幣來降低費用並提高速度。
另一個我們密切關注的領域是加密貨幣和 AI 的交集。關於 AI 訓練使用創作者材料的公平報酬問題有很多討論，而使用加密技術可能會在其中發揮重要作用。
富達數位資產研究分析師：穩定幣產品可能會持續激增
富達數位資產研究分析師 Martha Reyes 表示，穩定幣由於其在數位資產交易中的應用，以及作為獲取美元的途徑、相對價值儲存手段和全球支付方式而蓬勃發展。 2024 年，歐盟的穩定幣法規於 6 月生效，這是第一個實施該類法規的重要司法轄區，許多人正在關注其他地區是否會跟進。
展望未來，穩定幣產品可能會繼續激增，並促進與傳統銀行業務的整合，以及提供其他類似現金的工具。穩定幣可以與銀行直接發行的代幣化存款共存或競爭，並促進代幣化傳統證券的交易，不僅提高效率同時維持美元作為全球儲備貨幣的地位。
富蘭克林鄧普頓數位資產管理公司研究分析師：DePIN 需求增加，AI Agent 更普遍
富蘭克林鄧普頓數位資產管理公司研究分析師 David Alderman 表示， 2025 年的加密市場將因監管明確性、機構採用以及技術發展而迎來重大進展。全球金融監管機構可能會對代幣化和加密貨幣採取更友善的態度。
我們相信，這將由美國監管機構（如 SEC）主導，使更多與加密貨幣相關的投資產品（如 ETF 或代幣化證券產品）變得更加多樣化。
我們還將看到主要的 TradFi 參與者和加密基礎設施的交匯，例如加密原生公司進入證券業務，或傳統金融公司推出與加密相關的產品。同時，預計美國將制定穩定幣監管框架，這將為主要金融機構發行自己的穩定幣打開大門。
在政府和機構支持不斷增加的推動下，比特幣將鞏固其作為全球金融資產的地位。部分國家可能會將比特幣納入戰略儲備，進一步推動比特幣作為價值儲存手段和全球儲備資產的採用。
隨著產業優先考慮物流和物聯網等實際應用的去中心化和高效解決方案，去中心化實體基礎設施網路(DePIN) 的需求可能會增加。 AI 代理將在加密貨幣領域變得更加普遍，自動化鏈上交易、投資組合管理，並至少部分地將社交媒體等社交組件與鏈上活動自動合併。
總體而言，隨著加密貨幣的基礎技術成為全球金融和營運系統不可或缺的一部分， 2025 年將標誌著加密產業從投機到效用的轉變。利害關係人應關注監管發展、機構舉措以及 AI 與加密融合的進步，以駕馭這一動態環境。
渣打銀行數位資產研究全球主管：BTC 和 ETH 價格 2025 年底將分別達到 20 萬美元和 1 萬美元
渣打銀行數位資產研究全球主管Geoff Kendrick 表示， 2024 年迄今，機構透過美國現貨ETF 和MicroStrategy 的大量購買淨買入了693, 000 枚比特幣。這相當於所有可能存在的比特幣總量的 3.3% ，推動比特幣突破 10 萬美元，預計 2025 年的機構資金流入將維持或超過 2024 年的速度。
MicroStrategy 正超前完成其三年 420 億美元的計劃，因此 2025 年的購買量可能與 2024 年持平甚至更多。
至於美國ETF，根據 SEC 13 F 文件，退休金基金僅佔九個新 ETF 所報告持有量的 1% 。我們預計，隨著川普政府監管改革的實施，這一數字將在2025 年增加，這將使傳統金融更容易參與數位資產市場。
這將推動比特幣價格達到我們2025 年底的目標，即200, 000 美元左右。如果美國退休基金、全球主權財富基金或潛在的美國戰略儲備基金更積極地採用比特幣，我們的預期將更加樂觀。
自美國大選以來，以太坊也是現貨ETF 流入的主要受益者。在此之前，由於Grayscale 的資金流出，以太坊現貨ETF 自 7 月成立以來已淨虧損5 億美元。而選舉後，淨流入達20 億美元，從市值份額來看，流入量與比特幣的流入量大致相當，為95 億美元。
2025 年的持續流入應有助於推動以太坊達到我們2025 年底10, 000 美元左右的預期目標。
山寨幣也將在 2025 年上漲，但可能會以更不穩定的方式受益。從不同的最終用例來看，我們預計遊戲和資產代幣化將進一步成長；我們看到處於起步階段的子類別（如DePin 和消費者社交）有快速成長的潛力。
Sygnum 投資研究主管： 2025 年加密市場將出現需求衝擊
Sygnum 投資研究主管Katalin Tischhauser 表示，隨著大量新資金在2025 年流入加密貨幣市場，可能會出現反覆的需求衝擊。
我們只看到機構資金流入ETF 和投資組合配置到加密資產類別的開始。美國監管風險可能迅速下降，支持了這一趨勢，央行比特幣儲備的可能性非常大，這將加速需求成長，這將遠遠超出這個市場所能承受的範圍，導致價格顯著上漲。
在傳統金融機構和去中心化平台對穩定幣和代幣化基礎設施進行大量投資之後，我們預計 2025 年穩定幣將在支付中廣泛採用，並在交易和投資中廣泛使用代幣化資產。
儘管我們預計監管變化將使發行更多加密ETF 成為可能，但我們並沒有看到對更多單一代幣ETF 的大量需求。對ETF 的期望可以推動各種代幣的價格，但現實可能會令人失望。
山寨幣季最終可能會複製過去的周期走勢，主要由炒作和情緒推動而不是基本面，本週期將由 Meme 幣引領。但是，如果監管方面取得快速進展，使得代幣結構能夠實際吸收經濟價值，那麼我們可能會看到山寨幣基於基本面驅動的廣泛復興。
