オリジナル｜日常
著者｜jk
序文: チェーン上のデータ
従来の金融市場に詳しい読者は、金融市場にはさまざまな取引スタイルがあることをご存知でしょうが、従来の市場では主にファンダメンタルズ分析とテクニカル分析が使用され、さらにアルゴリズム取引などの他の手法も使用されます。テクニカル分析は主に指標やトレンドを通じて価格チャートを分析するもので、基本的には価格データの解釈です。ファンダメンタルズ分析は、将来の市場パフォーマンスを予測するために、関連する経済的、財務的、その他の定量的および定性的要因を分析することにより、証券の本質的価値を評価する方法です。
しかし、暗号通貨の分野では、オンチェーン分析という別の分析アプローチが登場しました。これは、従来の金融市場の閉鎖的なシステムとは異なり、ブロックチェーン技術により金融データが誰にでもオープンになり、人々が次の 2 つの核となる情報を明確に確認できるようになるためです。トランザクションとトークンの所有権。
オンチェーンデータは、その名前が示すように、ブロックチェーン上に存在するデータであり、資金の流れと所有権に関する情報、つまり、トークンがどこからどこへ流れ、何が購入され、各アドレスがどのトークンを所有しているかについての情報を教えてくれます。どれだけ所有するか。
このようなデータは従来の金融市場では一般的ではなく、株式の売買の相手がどれだけの株式や資金を保有しているのかを一般の人が知ることは不可能です。したがって、オンチェーン分析は、仮想通貨市場参加者に新しい視点と分析ツールを提供します。価格データのみに焦点を当てるテクニカル分析とは異なり、オンチェーン分析では、取引行動や資産分布などの市場の基本的な動作メカニズムを深く理解することができ、より包括的かつ詳細な基礎を提供します。取引や投資の決定に。
はじめに: チェーンにはどのような情報が含まれていますか?
チェーン上の情報は豊富かつ詳細であり、仮想通貨市場に特有のデータの次元と構造が明らかになり、従来の金融 (TradFi) 市場における情報の可用性と種類とは対照的です。チェーン上のデータは主に次の側面で構成されます。
ウォレット保有額：ブロックチェーンは各アドレスまたはウォレットのトークン保有を記録し、個人または機関の資産規模と変化を追跡できるようにします。
トランザクション分析：取引の両当事者、取引金額、タイムスタンプなどを含むすべての取引がブロックチェーン上に記録され、市場のダイナミクスや参加者の行動を分析するための基礎を提供します。
トークン所有者: オンチェーンデータを分析することで、あらゆるトークンの主要保有者を簡単に特定し、市場の集中と潜在的な価格操作リスクを評価できます。
為替の流入と流出：取引所に出入りする資金の流れを監視することで、市場参加者の潜在的な販売意図や、長期保有またはオンチェーンでの使用のために取引所から資産を引き出す決定を明らかにすることができます。(取引所自体は資金を保管するために複数のアドレスを使用することが多く、オフチェーンの会計動作が多いため、取引所内のトランザクションは多くの場合不可知です。)
マクロ/生態系レベルのデータ：オンチェーンデータは、市場の全体的な動きを観察する視点を提供し、ネットワーク活動、マイニングダイナミクス、DeFi（分散型金融）プロトコルの相互作用など、多くの市場参加者の集団的な行動を分析できます。
対照的に、従来の金融市場における情報は通常、より閉鎖的で限定的です。たとえば、公開市場の株式取引データは分析に利用できますが、プライベート・エクイティ・ファンド、デリバティブ契約、その他多くの取引の詳細は外部には知られていないことがよくあります。さらに、信用スコアや内部取引レポートなど、従来の金融における多くのデータ ソースは、厳格な監視と制御の対象となります。
たとえば、Arkhamでは、トップのプライベート・エクイティ・ファンドや機関のポジションを含む、オンチェーン・アナリストが提供するポジション分析を表示することができ、これにより、どの企業が過去および現在どの資産に対して強気であったかを明らかにすることができます。 a16z の位置は次のとおりです。
a16zの位置ステータス。出典：アーカム公式Twitter
同様に、Arkham が公式にリリースしたユースケースでは、過去のポジションや売買記録を表示することもでき、この情報はアカウントのポジションが時間の経過とともにどのように変化したかを示します。この分析は、市場参加者の行動パターンや投資戦略を理解する上で非常に価値があります。
過去の位置記録。出典：アーカム公式Twitter
要約すると、オンチェーン データの透明性と包括性は、従来の金融市場では見つけるのが難しい新しい次元の分析を仮想通貨市場に提供します。このデータのオープン性は、市場の透明性を促進するだけでなく、投資家やアナリストに市場のダイナミクスに関する洞察を得る独自のツールを提供します。
高度な: オンチェーン分析ツール
ブロックチェーンのデータ自体はオープンで透明ですが、一般の人がこのデータを真に理解し活用することは容易ではありません。ブロックチェーン データの複雑さと膨大な量は、適切なツールとスキルがなければ、この情報を解釈するのがほぼ不可能であることを意味します。生のブロックチェーン データには、専門のブロック エクスプローラーを介して最初にアクセスする必要がありますが、それでも、このデータから貴重な洞察を抽出するには、特定のデータ分析またはデータ サイエンスのスキルが必要です。
ほとんどのトレーダーや小売ユーザーはこのような専門知識を持っていないため、データを解釈し、より多くの情報に基づいた取引や投資の意思決定を支援する専門的なツールやサービスに依存しています。市場にはオンチェーン分析に役立つ優れた無料ツールがいくつかあり、ユーザーフレンドリーなインターフェイスと強力なデータ分析機能を提供し、一般ユーザーがブロックチェーンデータを簡単に取得して理解できるようにしています。無料のオンチェーン分析ツールをいくつか紹介します。
Arkham: ユーザーが資本の流れを追跡し、市場の傾向を特定するのに役立つ一連の高度なオンチェーン分析機能を提供します。このビットコイン ETF の流行中、アーカムは主要な ETF が保有するビットコインの数、割合、流入と流出を特定して記録し、価格予測に優れた視点を提供しました。
DeFiIlama：分散型金融（DeFi）プロジェクトのデータに焦点を当て、ユーザーにDeFi資産とプロトコルの包括的な分析を提供します。基本的に、有名な DeFi プロトコルとプロジェクトはこの Web サイトで照会でき、データ指標の分析に非常に役立ちます。
Dune: ユーザーがカスタム クエリと視覚化を通じてオンチェーン データを深く分析できるようにするため、データ サイエンティストやアナリストにとって推奨されるツールです。
Etherscan: イーサリアムブロックチェーンのメインブロックブラウザとして、トランザクションクエリ、スマートコントラクト分析、リアルタイムガス料金などの基本機能を提供します。他のパブリックチェーンの場合も、基本的に「パブリックチェーン名+エクスプローラー」で検索するとそのチェーンのブラウザが表示され、機能は基本的に同じです。
これらのツールは、データアクセスと分析プロセスを簡素化することでユーザーがオンチェーン分析を実行するための敷居を下げ、技術的背景のないユーザーでも市場のダイナミクスとトレンドについての洞察を得ることができ、それによって暗号通貨市場でより多くの情報に基づいた意思決定を行うことができます。
実際の運用: オンチェーンデータを使用してトランザクションをガイドする
オンチェーン分析を使用して取引および投資戦略をガイドするための一般的な戦略には、投資家が市場のダイナミクスをより深く理解し、潜在的な投資機会を発見し、リスクを回避できるようにするさまざまな方法と使用例が含まれます。ここでは、いくつかの具体的な戦略とアプリケーション シナリオを示します。
エリートトレーダーの戦略を追跡してコピーする：オンチェーンデータを通じて、投資家は成功したトレーダーやいわゆる「エリート」トレーダーの取引行動を追跡し、彼らの投資戦略を学び、さらには彼らの取引行動を直接模倣することもできます。これには、売買操作をコピーするだけでなく、これらのトレーダーから将来の活動について通知を受けるためのアラートの設定も含まれます。このアプローチにより、一般の投資家は高レベルの投資家の知識と直感を活用して、自身の取引で優位性を得ることができます。
特定のコインの上位保有者を分析する：特定のトークン、特にそれらの「クジラ」アカウントの主要保有者を観察および分析することは、トークンの供給が高度に集中しているかどうかを投資家が理解するのに役立ちます。新しく発売されたトークンの場合、多数のトークンが少数の人の手に集中している場合、これは調整された販売の可能性を示している可能性があり、トークンの価格を急速に押し下げる可能性があります。これらの潜在的なリスクを特定することで、投資家はより慎重に投資決定を下し、操作の対象となる可能性のある市場への参入を避けることができます。
これらの戦略は、オンチェーン分析がどのようにしてトレーダーや投資家に独自の視点とデータサポートを提供し、包括的で詳細な市場洞察に基づいてより多くの情報に基づいた意思決定を可能にするかを示しています。オンチェーンデータを使用することで、投資家は市場の傾向や潜在的な投資機会を特定できるだけでなく、他の市場参加者の行動や意図についての洞察を得ることができ、それによって競争の激しい仮想通貨市場で有利な立場を獲得することができます。
たとえば、Arkham が公式にリリースした例によると、トレーダー 0x456 を例にとると、彼は 3 週間以内に 1 イーサリアムを 550,000 ドルに変え、27,500% の収益を達成しました。彼のオンチェーン取引記録を徹底的に分析することで、多くの詳細な情報を発見することができます。 0x456 は、1 ETH から今日の資産が 550,000 ドルを超えるまで、非常にダイナミックで機会主導型の取引戦略を実証しました。彼の成功物語には、いくつかの重要なステップが含まれています。
小規模かつ高速なトランザクション:0x456 は、BONK、CLIPPY、ZUZU などのトークンを比較的少額で購入し、ほんの数分間保持することから始め、徐々に少額の資金を構築するのに役立ちました。この迅速な売買戦略により、彼は大きなポジションリスクを負うことなく、徐々に資本を増やすことができました。
大胆に投資する: 資金が増えるにつれ、0x456 はより大胆な投資を開始しました。彼の最初の注目すべき成功は MORRA トークンであり、その発売時に投資し、翌週にかけて徐々に売却し、17 倍の利益を実現しました。これは、彼の市場力学に対する鋭い洞察力と、上場の初期段階で潜在的な利益機会をつかむ能力を示しています。
市場情報を活用する: わずか 2 日後、彼は Euler 攻撃者と KyberSwap ハッカーの間のメッセージ交換で言及された P3PE トークンに投資しました。 0x456 はニュースが公開されてから 2 時間後に 3 ETH を投資し、ニュースが仮想通貨 Twitter で拡散するにつれて利益を上げ、16 倍の利益を達成しました。これは、市場センチメントや情報の違いに基づいて取引することの重要性を浮き彫りにしています。
試してみる: 彼の最大の取引は 5 日後に発生し、GEC トークンが上場されたときに 6,600 ドルを投資しました。これまでのところ、彼は20万ドル以上の価値があるGECトークンを販売していません。
多様な取引： 全体として、0x456 は 300 を超えるトークン ペアを取引し、彼の広範かつ多様な取引戦略を示しました。彼の成功は、単一のイベントに対する投機だけでなく、投資を幅広く多様化し、複数の市場機会を活用することによって築かれました。
0x456の位置ステータス。出典：アーカム公式Twitter
これらのツールを使用して、これらのスマート アドレスを非常に早い段階で検出し、それらが行うすべてのトランザクションをコピーできるとしたらどうなるかを想像してみてください。これらのトランザクションはそれぞれブロックチェーン上で表示されるため、アナリストの情報収集能力が強調されます。
概要: オンチェーンデータの長期的な特性
ブロックチェーン技術は、従来の金融市場をはるかに超える取引データへのリアルタイムで信頼性の高いアクセスを提供します。ブロックチェーン インテリジェンス ツールの急速な発展のおかげで、このデータの活用がかつてないほど簡単になり、市場参加者に大きな競争上の優位性が与えられています。より多くの人がこのことに気づき始めると、この新しいパラダイムは金融データの使用方法を根本的に変えるでしょう。
私たちはこの変革の初期段階にいます。ブロックチェーンとオンチェーン データの使用は、金融分野で徐々に重要な分水嶺となりつつあり、市場データの取得と分析の方法が変わるだけでなく、取引や投資の意思決定に新たな次元と深さをもたらします。テクノロジーの進歩とその応用の深化に伴い、オンチェーンデータを活用する能力が金融市場参加者にとっての基本的なスキルとなり、今日のテクニカル分析やファンダメンタルズ分析と同様に重要になることが予想されます。
この進化し続けるブロックチェーン金融の世界では、オンチェーン分析を習得して適用する能力は、投資家がより多くの機会を獲得するのに役立つだけでなく、市場力学の理解と予測能力を大幅に向上させることができ、最終的には市場で有利な地位を占めることができます。金融市場。私たちは新たな出発点に立っており、将来の可能性は無限であり、今がこれらの新しいツールを探索して活用するのに最適な時期です。
Odailyでは今後、上記のツールを組み合わせて、今注目のトピックや特定の投資対象に対するデータ分析・判断の実践的なデモも行っていきますので、ご期待ください。
