「每週編輯精選」是Odaily星球日報的一檔「功能性」專欄。星球日報在每週涵蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在資訊流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將於每週六從過去7 天發布的內容中，摘選一些值得花時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面，來和我們一起閱讀：
投資與創業
宏觀數據並不足以引發市場對貨幣政策風險的恐慌。川普協滔天權力威脅永久取消債務上限，為傳統美元信用體系蒙上陰影，市場開始避險交易。這將間接打擊比特幣儲備的敘事的價值。
Blockworks Mippo：關於 2025 年的 27 個加密猜想
美國加密主流化進程持續，以太坊未來路線可望明確，Solana、Base、L2、加密 IPO、加密 AI 或成年度關鍵字。
四位頂尖投資人激辯： 2024 加密貨幣市場成敗得失與 2025 預測
DeFi 代幣將迎來爆發性成長。 AI 相關代幣價格會大幅上漲，但底層協議的實際應用可能相對有限。會出現一個引起媒體關注的AI 加密騙局事件。美國將首次推出針對加密貨幣的專門立法。應用鍊和L2 賽道將出現整合浪潮。 Solana 的通膨率將下調至少25% 。類似Farcaster 或「按鈕」這樣的金錢遊戲將實現主流化，在TikTok 等平台上獲得病毒式傳播。
Binance 全球用戶調查： 45% 的受訪者在 2024 年進入加密
19.39% 的受訪者認為2025 年加密貨幣監管將更加嚴格；23.89% 的人則看好AI Token 的發展，認為它將成為市場成長的主要驅動力。這種觀點的轉變可能預示著更廣泛的主流採用和技術創新。
近45% 的受訪者在2024 年進入加密領域，但用戶的日常交易活躍度仍然很高，其中31.09% 的用戶保持定期交易。
另推薦：《加密機構 2025 年展望：穩定幣與 AI 成最大共識》《 OKX Ventures 年度報告： 60+專案版面與 14 大趨勢前瞻》《 HTX 成長學院： 2025 加密市場展望：趨勢、機會與挑戰》 《破局與再造： 2025 加密世界全景展望》《 2024 年加密現貨 ETF 全景回顧： 1 年， 400億美元》《知名交易員0x Kyle 親述 2025 加密投資策略》。
空投機會和互動指南
Meme
比特幣及生態
Nic 強烈支持美國政府保持比特幣庫存的想法，但不支持購買更多的比特幣，反對創建比特幣戰略儲備並賦予其任何形式的貨幣作用的想法。
重要的是將這些提案與George Selgin 所說的在主權財富基金中購買比特幣的想法區分開來。比特幣儲備將削弱而不是強化美元。
SBR 政策將被視為從美國納稅人向富有的比特幣持有者進行的大規模財富轉移。這將是一種倒退，它不會受到民眾的歡迎。
比特幣儲備沒有「戰略」目的。美元正在蓬勃發展，現在建立SBR 沒意義。
另推薦：《 2024 ，我對比特幣生態感到「遺憾」 》。
多元生態與跨鏈
穩定幣市場快速成長，已成為數位經濟中的一股重要力量，甚至與傳統金融網路競爭。儘管以太坊、Tron 和 BSC 等成熟區塊鏈目前主導著穩定幣活動，TON 和 Sui 正透過創新的方法為穩定幣市場注入差異化競爭力。
DeFi
IOSG Ventures：DePayFi，任何資產、任何時間、任何地方都能增值
PayFi 作為一種變革性解決方案，有效解決了傳統金融中的「不可能三角」：收益、流動性和風險。透過整合支付基礎設施與DeFi 能力，PayFi 將每一美元轉化為智慧的、自主的資本，可以自動尋找產生收益的機會。借助區塊鏈的快速結算，美元可以保持流動性的同時提供不錯的收益。
ArkStream Capital：我們為何在 Trump 上台後投資 Ethena
Ethena 的首款穩定幣為加密原生的合成美元USDe，核心創新是透過運用Delta 對沖策略持有多種加密主流資產的現貨和相應空頭部位來維持內在穩定的價值。這種設計不依賴傳統傳統美元銀行儲備，可繞過民主黨主導的傳統金融體系，成為全新的美元替代工具。
第二款穩定幣USDtb 則是和RWA 領域知名機構Securitize 共同開發，依託於BlackRock BUIDL，連結了美元、短期美國國債和回購協議等傳統金融產品，打造具有現實世界資產穩定收益支撐的數位美元，可將資金高效引流至美國本土產業和實體經濟，協助川普復興工業、創造就業機會的核心目標。
此外，WLFI 透過鏈上交易累積投資75 萬美金的Ethena 代幣，同時宣布合作，計劃將Ethena 的收益型代幣sUSDe 作為WLFI 借貸平台的抵押資產。
Ethena 的願景是透過重塑加密貨幣體系，在DeFi、CeFi 和TradFi 之間建立橋樑，以促進下一代網路金融的繁榮。其首款穩定幣USDe 已經在DeFi 的多個關鍵領域，包括貨幣市場、衍生性商品市場的槓槓抵押品、穩定幣的基礎設施、利率互換協議和現貨AMM DEX 等，實現了深度整合。在交易所領域，Ethena 的流動性池不僅為現有的中心化和去中心化交易平台提供支持，還幫助新興的交易所解決了啟動初期的流動性難題，成為市場領先的深度和場外流動性提供者。
NFT
Abstract 之外，還有哪些未發幣公鏈的 NFT 值得關注？
Monad NFT、Story、Berachain、Eclipse。
另推薦：《 2024 NFT 年度大賞：從引領 Meme 潮流到發幣完成「最後一舞」 》。
Web3 AI
從銘文賽道看 AI Agent 敘事：有哪些潛在發展演變邏輯和投資機會？
無論是銘文、AI Agent 以及曾經的NFT 等賽道方向，敘事演變都是從「資產發行」的Fomo 情緒中催生，畢竟太過早期，沒人能想明白這類快速流通向市場的代幣未來有何用，但或許正因為此，資訊不對稱會產生潛在「暴富效應」。這將推動Fomo 情緒會滾雪球一般蔓延開，造成越多人找財富密碼，就越多無意義代幣誕生的「泡沫化」局面。這其實很難避免，反倒是一輪牛市湧現的引擎。
但AI Agent 的資產發行敘事比銘文強很多，至少有了些許utlity 應用屬性，無非是對話互動、生成圖文以及觸鏈交易等應用場景如何豐富的問題，以及靠單一應用場景能不能支撐起動輒數億FDV 的問題。
既然是技術優劣標準內卷，技術品相一定佔據「首位」。這個階段市場的表徵就是“熱點輪動”，只要篩選一個品相好、持續有迭代進步、MCAP 又有性價比的項目站隊，接著慢慢等待時間的饋贈就好了。
未來，AI Agent 一定會「鏈化」。或許MEME 幣先行再後續技術應用落地賦能的方式會成為新式Tokenomics 常態。
數據是鏈下的，推理過程難以驗證，執行過程不透明，執行結果不確定。 AI Agent 帶動TEE 需求，TEE 帶動鏈賦能的正向飛輪就運轉開了。 「鏈化」能加速AI Agent 框架走向實際應用落地階段，也能跟著Crypto infra 帶來全新的漸進機會。
最適合 Solana 的 Agent 框架，arc 的紅藍藥丸有何魔力？
arc 背後的Agent 框架Rig 的目標是超越傳統的聊天機器人應用，探索LLM 的更多可能性。例如結構化資料擷取、合成資料生成，以及為既有資料管道注入智慧。目前Rig 在Github 上已經擁有超過100 次分叉和1400 顆星了，而這數據也正在加速成長。
大部分Agent 平台都會將AI Agent 的創建、發行、籌資的流程盡量簡短「更多的是用pump。fun 的bonding curve 模式」，目的是為了讓人更方便的發行AI Agent，從而讓更多的AI Agent 專案出現，事實上對平台和平台使用者是雙贏。但對市場來說就不一定了，在持續高速的更新下，MeMe 時代熱潮下養成的Dev 和Degen，流水線似的盤子似乎也適用於這一輪AI 浪潮，這樣的影響下，開發人員會被要求更快的更新速度、更短的開發週期，而開發的深度和市場對他的理解度不同，除去大家已經認可的龍頭項目，市面上的產品很難沉澱下來去做實際的創新。
handshake 與市面上幾乎和所有Agent 平台的發行邏輯都不相同，Tachi 表示他們的開發標準非常高，實施了加密領域最嚴格的程式碼審查流程之一，以保證了生態系統的品質。 arc 要求參與者先打500 $arc 到指定地址以驗證減少垃圾訊息，但這不是必要環節。
逆勢新高，為什麼說 GAME 才是 Virtuals 生態的「大腦」
AI Agent 是能夠自主完成任務的軟體程式能獨立決策並透過互動不斷學習，而GAME 則是負責處理決策和輸出，讓代理人更聰明、更具獨特性。它是一個基於基礎模型的決策引擎，可用於不同環境和平台上的代理人，這些智能體還可以被整合到遊戲中。透過GAME，你可以為代理人設定目標、個性，並定義在各種環境中的動作和功能。
需要注意的是，GAME 是一個附加元件，並未預設整合到每個代理人。
GAME 的生態圍繞著Virtuals Protocol 形成一個強大的飛輪效應。一些關鍵催化劑（如Binance 和Coinbase 上線交易，版稅收入模型）可能為GAME 帶來巨額回報，GAME 的價值也有望持續攀升。 GAME 是一種基礎設施型的投資，目前幾乎沒有競爭者。
AI「生娃」？一文讀懂自主 AI 繁殖與演化的實驗平台 Spore.fun
Spore.fun 是第一個自主AI 繁殖與演化的實驗，它結合了Eliza Framework、Solana 的pump.fun 和TEE 可驗證計算，打造了一個生態系統，讓AI 代理不僅能夠生存，還能自主繁殖與適應，完全擺脫人類幹預。每個Spore.fun 的AI 核心都基於Eliza Framework。代理的生存直接與其獲利能力掛鉤。 Spore.fun 的最終目標是加速AGI 的誕生。
推薦：《專訪ai16z創辦人 Shaw：Eliza 框架、DAO 創新與 AI 如何重塑Web3未來》《操作指南：如何用 Eliza 框架建立自己的加密 AI Agent？ 》《 AI Agent 都能指導賺錢了？盤點值得關注的投研分析型 AI 專案》。
安全
DMM Bitcoin、PlayDapp、WazirX、Gala Games、Chris Larsen (Ripples co-founder)、Munchables、BtcTurk、Radiant Capital、Hedgey Finance、BingX。
一週熱點惡補
在過去的一周內，政策與宏觀市場方面，「加密媽媽」：願重新考慮比特幣和以太坊 ETF 的實物贖回以及質押；Jump Trading 子公司因 TerraUSD 欺詐被處以1.23 億美元的和解罰款；前SEC官員：Gary Gensler 正試圖在離職後操縱 SEC 執法部門；GraniteShares 提交 MicroStrategy 等加密相關公司槓桿 ETF 申請；彭博分析師：發行人或待 Paul Atkins/川普正式掌權之後再申請 Dogecoin ETF ；Google新政策即將生效，要求針對英國的加密廣告在 FCA 註冊；德國議會通過全面實施歐盟加密監管法規 MiCAR 所需立法；
觀點與發聲方面， Michael Saylor 發布數位資產框架提案，支持創建戰略比特幣儲備以幫助抵消國家債務；VanEck 研究主管：如美財政部 5 年內購買 100 萬枚 BTC，條件允許時2050 年將相當於36 % 的美債資產；Coinbase 發布2025 年加密市場展望，關注穩定幣、RWA 代幣化、DeFi 等 5 個領域；CoinGecko： 2024年最受投資者歡迎的加密敘事前三為Memecoin、AI 和 RWA ；伯恩斯坦：MicroStrategy 債務期限較長，可緩衝比特幣波動影響；Pantera 創始人：加密革命才完成 15% ， 2025 年8 月應該是這輪週期的峰值；福布斯 2025 年預測：更多大國佈局比特幣儲備，加密總市值超 8 兆美元；Andre Cronje： Sonic 正以「安全模式」運行， 1620 TPS 尚未達到峰值；
機構、大公司與頭部專案方面，MicroStrategy 將召開特別股東大會，就加速 21/21 計畫等關鍵提案投票；以太坊基金會成員發起基於 AI 的專案捐贈金額預測競賽，Vitalik 將資助2 萬美元； Chainlink 官方宣布推出了一項名為「智慧價值回收（Smart Value Recapture ，簡稱SVR） 」的新服務；Bitget 將銷毀價值超 50 億美元的 BGB ，佔總供應量 40% ； AI-Pool一夜眾籌 3 萬個 SOL；aiPool 創始人X 帳號被凍結；ai16z創始人： aiPool 代幣已發布，Skely 仍在努力恢復X 帳戶；ai16z創始人以顧問顧問身份加入 Eliza 計畫；Story僱用 Luna 做 X 營運；Animoca 聯創：作為聖誕禮物，將分兩個階段把自己的 MOCA 空投贈予社區；
NFT 和 GameFi 領域， OpenSea 基金會官員推上線並發布首條推文「ocean enters the chat」；Azuki 官方轉發 Animecoin 推文，或暗示即將發幣；Azuki 創始人： Azuki 世界聖經即將發布； Hamster Kombat ： Season 2 將以三款遊戲建構HamsterVerse 基礎，正啟動封測；
數據上，再質押協議 TVL 一度逼近 300 億美元，創歷史新高；2024 年表現最佳的加密貨幣股票為 MicroStrategy，年增長率達 402% ；
安全方面， 3/4 多簽暴露Hyperliquid 風險……嗯，又是年終複盤時。
附《每週編輯精選》系列傳送門。
下期再會~
