重點摘要
Katana Network 是一條專注DeFi 的Layer-2 區塊鏈，旨在整合分散的流動性並提供永續收益。
原生代幣KAT 用於治理投票、手續費分成和流動性激勵，總量為100 億，鎖倉期為9 個月。
核心鏈上應用包括現貨交易的Sushi、借貸協議Morpho 和永續合約平台Vertex，均由鏈上自營流動性支援。
用戶可透過Polygon POL 空投、早期Krates 存款或正在運行的金庫取得KAT；但需注意合約複雜度和解鎖波動帶來的風險。
Katana Network（KAT）是一個專為DeFi 設計的Layer-2 區塊鏈，由Polygon Labs 和GSR 共同打造，目標是解決以太坊上的流動性碎片問題。設想一下：一個整合AMM 的Sushi、統一的借貸協議Morpho，以及專注永續合約的Vertex，全都共享同一流動性池。這意味著更低的滑點、更穩定的收益來源，包括排序器費用、VaultBridge 策略以及核心協議的收入。
KAT 是Katana 的原生代幣，驅動平台治理、手續費分配以及激勵機制。想搞清楚什麼是Katana Network、KAT 代幣的用途以及如何參與？往下看就對了！
目錄：
Katana Network（KAT）專案概覽
Katana Network 是一條專注DeFi 的Layer-2 網絡，由Polygon Labs 和GSR 共同打造。它的核心理念是：不再讓流動性分散在數十個協定之間，而是將其集中到三個關鍵模組：
Sushi v3 用於現貨交易
Morpho 提供借貸功能
Vertex 專注永續合約交易
這種「流動性集中式」架構帶來了更深的資金池、更低的滑點和更穩定的交易體驗。
Image Credit: Katana Network dApp Interface
核心設計理念：
統一流動性：一個AMM（Sushi v3）、一個借貸協議（Morpho）、一個永續合約DEX（Vertex），避免流動性碎片化。
鏈上自營流動性（CoL）：排序器手續費與核心應用收入統一存入鏈上資金庫，即便市場波動也能維持充足流動性。
嵌入式收益（VaultBridge）：橋接資產進入Katana 前，可先在以太坊上的Yearn 或Morpho 金庫賺取收益，實現「入金即生息」。
在底層架構上，Katana 採用Polygon 的AggLayer 實現跨鏈無縫橋接，並透過基於Optimism 的Rollup 搭配Succinct Labs 的零知識證明技術，加速交易最終性與資產提現速度。每筆手續費和部分核心協議收入都會注入鏈上資金庫，為市場提供波動保護。同時，VaultBridge 可讓橋接資產在進入Katana 前就開始“打工”，一上線就幫你賺錢。
Image Credit: Katana Network Blog
Katana 已於2025 年5 月上線私人主網，並計劃於6 月底全面開放。原生代幣KATANA 已分發給POL 質押者和早期流動性提供者，主要用於治理投票、手續費分成與生態激勵。 Katana 使用ETH 作為Gas，治理機制也更偏向長期利益對齊，旨在服務希望獲得可持續收益的DeFi 交易者、流動性提供者和dApp 開發者。
Image Credit: Katana Network Blog
Katana（KAT）代幣經濟模型、分發與銷毀機制
總量與用途
KATANA（代幣簡稱：KAT）總發行量為 100 億枚，主要用於 治理投票、手續費分紅 以及 生態激勵。
分發方式
15% 空投給POL 質押者：約15 億枚KAT 分發給在以太坊上質押POL 的用戶。
Krates 獎勵計畫：上線前參與提供流動性的用戶，透過「Krates 盲盒」取得KAT、合作計畫代幣及NFT。
持續激勵計畫：Turtle Club 金庫中預留1, 000 萬枚KAT，用於為新增資金提供每日固定收益。
生態儲備與基金會：其餘代幣主要支持開發者激勵、社區補貼和市場流動性維護。
鎖倉期說明
所有在首發時分發的KAT 將鎖倉 9 個月，以避免初期拋壓並鼓勵用戶長期參與生態。預計最快在 2026 年2 月 解鎖，如社區提前達成共識，也可能提早開放。
代幣用途與治理機制
vKAT 治理投票：將KAT 鎖倉可換得vKAT，用於參與基於ve( 3, 3) 模型的治理提案和投票。
手續費分紅：質押vKAT 的用戶可獲得平台手續費、借貸利差及金庫收入分成。
激勵流向決策：社群治理可決定KAT 獎勵如何分配至Sushi、Morpho 和Vertex 等協議。
銷毀機制說明
Katana 沒有原生銷毀機制。專案團隊強調，這不是一個靠「通貨緊縮敘事」維持價值的項目，而是透過協議收入再投資流動性或回饋質押用戶，實現所謂的 真實收益模型（Real Yield）。
Katana Network 核心應用與生態dApp 全解析
三大核心應用
Katana 的設計理念是將流動性集中到三個旗艦應用中，而不是讓協議彼此競爭、稀釋資金池。
Sushi v3（現貨AMM）
Katana 上唯一的自動做市商（AMM），如KATANA/USDT、ETH、USDC、WBTC 等交易對都匯聚於此。
流動性深，滑點小，用戶買進價格較優，流動性提供者也能更穩定賺取換幣手續費。
Morpho（借貸協議）
透過點對點撮合與共享資金池的組合，提供最佳化後的借貸利率。
單一市場匯聚借貸雙方，利率較穩定、市場深度較強。
Vertex（永續合約DEX）
提供高槓桿永續合約交易，支援完善的保證金管理與風險控制系統。
借助同一套鏈上自營流動性支持，確保即使是高槓桿交易也能享有深度流動性。
Image Credit: Katana Network Blog
原生資產協議
除了核心dApp，Katana 還原生支援多個資產類型：
AUSD（Agora USD）：由真實資產支持的穩定幣，穩定費會回饋給用戶。
LBTC（Lombard Bitcoin）：一種可賺利息的BTC 包裝資產，讓你的比特幣也能「打工賺錢」。
流動性質押資產：如Ether.fi 的stETH 和Jito 的stSOL，可將以太坊、Solana 的質押收益帶入Katana 網絡，實現跨鏈收益整合。
收益基礎設施
VaultBridge 橋接策略：使用者跨鏈資產在抵達Katana 前，可先被導入以太坊的Yearn 或Morpho 金庫，入金即開始產生收益。
鏈上自營流動性（CoL）：協議手續費和金庫收入自動注入核心流動性池，維持市場穩定、緩解波動。
生態整合項目
Katana 正與多個頂尖專案集成，建立穩健的DeFi 基礎設施：
Turtle Club：提供透明的金庫策略，繼續獎勵用戶KATANA。
Chainlink 與The Graph：提供價格預言機和數據索引支援。
Den：用於治理介面前端；Blockworks 則提供媒體曝光，持續擴大Katana 的市場認知度。
Katana 打造的是一個互聯互通、重點聚焦的DeFi 生態系統，所有應用和資產都匯入同一個“流動性飛輪”，讓用戶體驗更有效率、更可預期、更有收益空間。
Image Credit: Katana Network
如何參與Katana 生態並獲取KAT 代幣
想拿到KAT 代幣，有幾種方式可以參與，不論你是早期支持者還是後期加入的用戶，都有適合的路徑：
1. POL 空投領取
在快照日期前，將你的POL 質押在以太坊上，即可按比例自動獲得KAT 總供應量中的15% 。
2. 上線前Krates 活動（已結束）
早期用戶將ETH、USDC、USDT 或WBTC 存入Katana 的Krates 合約，獲得「盲盒」獎勵。
每個Krate 包含KAT 和合作項目代幣，主網上線時解鎖，代幣鎖倉期為9 個月。
3. Turtle Club 金庫
在主線上線前，用戶仍可將上述資產存入Turtle Club 提供的Katana 金庫。
金庫收益率公開透明，主網上線後每天可領取KAT 獎勵。
4. 上線後自由交易
KAT 解鎖可轉帳後，可在Sushi 上交易KAT/USDT，也能在中心化交易所（如XT.com ）上進行買賣。
– 你還可以為KAT 添加流動性，賺取換幣手續費和激勵獎勵。
5. 質押參與治理
– 將可轉帳的KAT 鎖倉，可鑄造vKAT。
vKAT 可用於參與社區治理提案投票，並享有平台手續費分紅。
不論你是DeFi 玩家還是生態建設者，KAT 都是你參與Katana 網路的重要通行證。
Katana Network 的競爭格局分析
在DeFi 和Layer-2 賽道競爭日益激烈的背景下，Katana Network 另闢蹊徑，專注於“統一流動性”與“真實收益”，區別於目前主流項目的激勵邏輯和流動性架構。以下為主要競爭項目比較：
一般型Layer-2 項目：
主流模式：如Arbitrum 、 Optimism 、 zkSync和Base，通常整合多個AMM 和借貸協議，流動性被多個平台和代幣瓜分，資金效率偏低。
Katana 的優點：Katana 只提供一個AMM（Sushi）、一個借貸協議（Morpho）和一個永續合約平台（Vertex），集中流動性，形成更深的資金池。同時透過鏈上自營流動性（CoL）與VaultBridge 跨鏈收益機制，為使用者提供更永續的真實收益體驗。
面向DeFi 的公鏈：
Canto：基於通膨模式發放激勵，僅整合AMM 與借貸，缺乏長期收益模型。
Sei ：主打高性能訂單簿DEX，但沒有原生收益分配。
Katana：融合現貨、借貸、永續合約和跨鏈收益，一站式打包所有核心DeFi 需求。
協議自營流動性模型比較：
OlympusDAO：主打OHM 自持流動性，但僅限於單一協議範圍。
Katana：將“協議自營流動性”拓展為“鏈級自營流動性”，為整個網路上的核心應用持續注入深度。
跨鏈流動性聚合：
Polygon 生態協同效應：
Katana 作為Polygon Labs 策略支援項目，向POL 質押者空投15% 的代幣。此外，它還補充了Polygon zkEVM 等其他Rollup 專案的功能短板，成為Polygon 生態中的DeFi 樞紐。
Katana（KAT）代幣風險與注意事項
在參與Katana 網路及其代幣時，用戶應了解以下關鍵風險：
1. 安全複雜性
Katana 整合了多個協定（VaultBridge、Sushi、Morpho、Vertex），儘管已通過審計，但整體攻擊面較大。
系統部分收益來自Yearn 和Morpho 等鏈下金庫，若外部協議發生漏洞，可能影響資產安全。
2. 去中心化程度不足
目前排序服務由Conduit 提供，跨鏈橋依賴Polygon 的AggLayer，這些存在一定的中心化和單點故障風險。
專案方已規劃未來完全去中心化，但目前尚未實現。
3. 流動性與提現問題
用戶資產可能在鏈下生息，若遇到大規模提現，可能會對儲備池和鏈上自營流動性（CoL）造成壓力。
在極端市場環境下，提現可能會出現延遲。
4. 經濟與市場風險
收益依賴DeFi 活動及外部策略表現，若市場低迷，回報將受到壓縮。
空投和金庫獎勵的KAT 代幣鎖倉9 個月（預計2026 年2 月解鎖），解鎖時可能造成價格波動。
5. 合規不確定性
– Katana 透過鏈級管理流動性和收益，部分地區可能將其視為證券或銀行類業務，潛在面臨監管壓力。
Katana（KAT）發展前景
正向訊號
Polygon Labs 與GSR 支援：為專案帶來資金、資源和早期流動性。
POL 空投建立基礎用戶群：天然社群基礎有助於網路快速啟動。
真實收益機制：結合VaultBridge 和鏈上自營流動性（CoL），若能持續提供有競爭力的年化收益，將成為Katana 的核心優勢。
Image Credit: Katana Network
未來挑戰
解鎖期波動： 2026 年初解鎖後，大量KAT 流通可能引發價格波動。
安全與執行：系統整合複雜，需確保安全穩定，同時依路線圖推進開發節點。
競爭壓力：其他Layer-2 專案可能會複製其激勵機制，持續創新至關重要。
總結
市場對Katana 整體態度偏向謹慎樂觀。如果它能持續穩定收益、保持流動性深度，並強化治理機制，那麼有望從以太坊主網、中性Rollup 和其他DeFi 公鏈吸引TVL。專案的最終成敗，取決於執行能力、安全保障與社區治理參與度。
關於Katana（KAT）的常見問題解答
Q1：什麼是Katana Network（KATANA）？
Katana Network 是一條專注DeFi 的Layer-2 區塊鏈，由Polygon Labs 和GSR 共同打造。它整合了Sushi 的現貨交易、Morpho 的借貸功能以及Vertex 的永續合約，同時提供鏈上自營流動性和內建收益策略，旨在建立更深的市場流動性和更穩定的回報機制。
Q2：KATANA 代幣是什麼？有什麼用？
KATANA（簡稱KAT）是平台的原生代幣，總量固定為100 億。使用者可將KAT 鎖倉產生vKAT，用於參與社群治理投票、取得協議手續費分成，並決定Sushi、Morpho 和Vertex 的激勵方向。所有代幣透過空投或早期流動性激勵分發，沒有私募輪或機構分配。
Q3：我該如何查看KATANA 的即時價格？
KAT 可交易後，你可以在Katana 的Sushi DEX 或中心化交易所如XT.com查看KATANA/USDT 即時行情。 CoinGecko 和CoinMarketCap 等數據平台也會同步展示價格圖表和歷史趨勢。
Q4：如何在Katana 上交易KATANA/USDT？ 進入官網app.katana.network ，連接你的錢包（支援MetaMask、WalletConnect），透過AggLayer 跨鏈橋導入資產後，即可在Sushi 上進行KAT 與USDT 的兌換作業。
Q 5 ：在哪裡可以關注Katana 的官方更新？
你可以在X（原Twitter）關注官方帳號@katana ，閱讀專案方博客，或透過katana.network上的連結加入Discord社區，獲取第一手資訊與更新內容。
