원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
작성자 | Ethan ( @ethanzhang_web3 )
2020년 전염병은 기존의 많은 계획에 차질을 빚었고, 윌리엄 궈는 부동산 프로젝트 추진 과정에서 기존 금융 시스템의 한계를 직시하게 되었습니다. 웹 3와 실물 자산을 결합하는 방안을 모색하기 시작했습니다.
동일한 파괴적 유전자가 이제 PlayEstates 의 기본 아키텍처에 통합되었습니다. 사용자들이 PNFT를 통해 온체인 부동산의 USDC 수익을 매일 공유받을 때, 그리고 동남아시아 학생들이 10달러로 고품질 미국 자산을 구독할 때, 윌리엄의 팀은 샌프란시스코 사무실의 전자 화면 앞에서 항상 서로에게 미소를 짓습니다. 이러한 순간들은 4년 전 파산 직전의 심야 결정을 더욱 소중하게 만듭니다.
위기를 인터페이스로 전환하는 유전자가 바로 공개되지 않은 마케팅 단계에서 1만 명 이상의 사용자를 끌어들였습니다. 오데일리 플래닛 데일리 는 35만 달러 규모의 첫 번째 내부 테스트 자산이 2주 반 만에 매진되었다고 밝혔습니다. 많은 젊은 사용자들이 체인점 주인이 된 것에 대한 충격을 처음 경험했기 때문입니다 . 자산 축적은 게임처럼 시각화될 수 있다는 것이 밝혀졌습니다.
창업자 윌리엄 궈와의 대화에서 준수는 생명과 죽음의 경계선이다, 유동성은 기술적 문제가 아니라 인간의 문제이다와 같은 날카로운 발언이 자주 나왔습니다. 부동산 시장에 핀두오두오 경험을 도입하려는 이 CEO는 델라웨어 시리즈 LLC의 준법 감시 체계와 소셜파이의 게임화 디자인 사이에서 어떻게 균형을 맞추고 있을까요? ToC RWA는 과연 기존 금융의 높은 벽을 돌파할 수 있을까요?
다음은 Odaily Planet Daily와의 단독 인터뷰 내용입니다. 감상해 주세요~
1. 놀이의 길: 엔지니어에서 RWA 기업가로의 진화
Odaily Planet Daily: 간단하게 경력을 소개해 주시겠어요? 전통적인 산업과 기술 분야에서 일하셨는데, RWA 트랙에 지원하시게 된 계기는 무엇이었나요?
윌리엄 궈: 저는 엔지니어링과 친환경 기술 분야에서 처음 일했습니다. 이후 저희 회사는 대형 기술 기업에 인수되었습니다. 그 후 파트너들과 함께 스마트 및 친환경 건물에 중점을 둔 펀드를 공동 설립했습니다. 저희는 투자뿐만 아니라 일부 부동산 프로젝트 개발에도 적극적으로 참여하고 있습니다. 투자자와 개발사 모두의 관점에서 부동산 분야에서 풍부한 실무 경험을 쌓았다고 할 수 있습니다.
2020년 팬데믹이 발발했을 때, 여러 프로젝트를 운영하던 중 갑작스러운 자금 흐름 중단을 경험했습니다. 일부 해외 투자자들이 계약 체결을 위해 입국하지 못하게 되면서, 오프라인 프로세스와 중개 시스템에 크게 의존하는 기존 부동산 금융 구조의 문제점이 드러났습니다. 이러한 구조적 위험은 다음과 같은 의문을 제기하게 했습니다. 블록체인 기술을 사용하여 자산을 디지털화하고 분산화하여 사용자가 체인에서 직접 청약 및 유통을 완료할 수 있도록 할 수 있을까요?
이러한 아이디어는 Web3가 강조하는 탈중앙화와 투명성 및 검증 가능성과 자연스럽게 부합합니다. 2022년에는 RWA(Resources and Services) 트랙에 중점을 둔 PlayEstates 프로젝트를 공식 출범하여 미국 내 고품질 부동산 자산과 글로벌 체인 사용자를 연결하고 기존 자산의 디지털화를 위한 새로운 길을 모색하고자 합니다.
Odaily Planet Daily: 하드 테크놀로지, 부동산, 벤처 캐피털 등 다양한 분야에서 경력을 쌓으셨는데요, 이러한 경험이 PlayEstates 개발 과정에 어떤 영향을 미쳤나요? 제품 디자인이나 팀 운영에 어떤 영향을 미쳤나요?
윌리엄 궈: 이러한 다양한 배경의 가장 큰 가치는 방향을 판단하고 중요한 결정을 내릴 때 우회로를 피할 수 있도록 도와준다는 것입니다. 규정 준수 및 장기적인 아키텍처 설계에 있어 핵심적인 역할을 합니다.
PlayEstates는 본질적으로 자산 증권화를 수반하기 때문에 규정 준수 요건이 매우 높습니다. 감독이 아직 완전히 명확하지 않은 상황에서 성급하게 혁신하거나 규칙을 회피하려는 것은 매우 위험하다고 생각합니다. 프로젝트가 규모가 커질 때까지 기다리기보다는 처음부터 제대로 된 방향으로 나아가기를 바랍니다.
그래서 팀을 구성할 때 법률 및 규정 준수에 특히 주의를 기울였습니다. 법률 고문을 포함한 팀의 핵심 구성원 중 상당수가 제가 이전에 창업 또는 투자 경험을 쌓은 오랜 파트너입니다. 우리는 깊은 신뢰와 같은 생각을 공유하고 있습니다. 이러한 암묵적인 이해는 제품 구조 설계, 프로세스 관리, 심지어 외부 도킹까지 더욱 효율적이고 안정적이며 신뢰할 수 있는 방식으로 만들어줍니다.
Odaily Planet Daily: 외부에서는 PlayEstates를 부동산 버전의 NFT 플랫폼으로 보는 경우가 많은데, 선생님께서는 PlayEstates의 가장 간과하기 쉬운 핵심 기능은 무엇이라고 생각하십니까? 향후 Tokenization-as-a-Service(TaaS)가 도입될 예정인가요?
윌리엄 궈: 이는 매우 흔한 오해입니다. 저희는 자산을 체인에 등록하기 위해 NFT 모델을 사용하지만, 이는 현재 단계의 기술 구현 방식 중 하나일 뿐입니다. 향후 시장 피드백과 유동성 수요를 고려하여 2차 시장의 거래 효율성과 유연성을 개선하기 위해 FT(동질 토큰) 구조로 전환할 가능성을 배제하지 않습니다.
더 근본적인 관점에서, 저희의 진정한 핵심 역량은 단순히 부동산을 NFT로 전환하는 것 그 이상입니다. 저희의 강점은 완벽한 자산 인수, 관리, 유통 및 컴플라이언스 역량이며, 특히 부동산 자산 인수 채널, 투자 구조 및 운영 경험 측면에서 강점을 보입니다. 현재 플랫폼 자산의 대부분은 자체 자금 또는 파트너 패밀리 오피스와 공동 개발한 프로젝트에서 비롯되며, 이러한 자원은 쉽게 복제할 수 없습니다.
또한, 저희의 목표는 부동산 그 이상입니다. 부동산이 가장 성숙하고 익숙한 분야이지만, 신에너지, 유전, 광산 등 고수익, 규정 준수 및 블록체인 기반 자산 유형으로 점차 확장하고 있습니다. 이러한 방향은 현재 준비 단계에 있으며, 향후 플랫폼에 출시될 예정입니다.
장기적으로 PlayEstates는 단순한 부동산 NFT 쇼핑몰이 아닌, 다중 자산 지원 RWA 인프라 플랫폼이 되기를 바랍니다. 또한, 실물 자산을 보유하고 있지만 온체인 도구가 부족한 더 많은 기관과 개발자에게 서비스를 제공하기 위해 서비스형 토큰화(TaaS)를 점진적으로 개방할 계획입니다.
2. 듀얼 토큰을 활용한 실물 자산 재구축: PlayEstates의 모델, 제품 및 크로스체인 야망
Odaily Planet Daily: PlayEstates는 델라웨어 시리즈 LLC 구조를 사용하고 NFT를 결합하여 부동산 자산을 발행합니다. 규정 준수 및 거버넌스 측면에서 이 구조의 핵심 이점은 무엇이라고 생각하십니까?
윌리엄 궈: 저희는 델라웨어 시리즈 LLC 구조를 규정 D 및 규정 S의 준수 경로와 함께 활용하여 효율적인 거버넌스와 위험 격리를 달성하는 동시에 법률 준수를 보장합니다. 이 구조는 RealT와 같은 초기 프로젝트를 통해 그 효과가 입증되었으며, 저희 규정 준수 자문팀은 RealT의 규정 준수 설계에 참여한 Resmith Law Firm입니다.
각 시리즈는 독립적인 자산에 해당하며 법적으로 서로 분리되어 있습니다. 즉, 프로젝트가 채무 불이행을 하거나 유동성 문제가 발생하더라도 다른 자산에 영향을 미치지 않아 시스템 리스크를 근본적으로 방지할 수 있습니다. 동시에 각 자산은 독립적으로 운영, 신고 및 관리될 수 있어 다각화된 포트폴리오를 구축할 수 있습니다.
규제 수준에서 미국 사용자는 Reg D 경로를 통해 참여하며 KYC 인증만 완료하면 됩니다. 해외 사용자는 Reg S를 준수하는 BVI에 설립된 시리즈 펀드를 통해 접근합니다. 이러한 내부 및 외부 분리 구조 설계는 NFT 과정에서 부동산 자산의 적법성과 투명성을 보장하고 증권형 NFT의 잠재적 규제 위험을 효과적으로 방지합니다.
Odaily Planet Daily: PlayEstates가 출시한 PNFT + OWND 이중 토큰 구조는 RWA 트랙에서는 비교적 드뭅니다. 이 구조의 설계 논리와 장점을 간략하게 소개해 주시겠습니까?
윌리엄 궈: 저희의 설계는 NFT와 OWND의 이중 토큰 구조를 채택하여 규정 준수의 전제 하에 사용자 적용 범위와 자산 유동성을 극대화하는 것을 목표로 합니다.
NFT는 자산의 디지털 증명서입니다. KYC를 완료한 사용자는 이 증명서를 사용하여 일일 USDC 수익을 얻을 수 있습니다. KYC를 완료하지 않은 사용자는 OWND 토큰 형태로 수익을 받을 수 있으므로 일부 지역의 규제 준수 및 세금 장벽을 피할 수 있습니다. OWND는 플랫폼 내에서 유통될 수 있는 유틸리티 토큰으로도 사용할 수 있으며, 거래소 상장 가능성도 있어 더 많은 사용자가 참여할 수 있는 유연한 경로를 제공합니다.
REIT 또는 RealT 모델과 비교하여 두 가지 측면에서 최적화를 이루었습니다. 첫째, 유동성이 높아져 NFT를 플랫폼이나 기타 지원되는 NFT 시장에서 자유롭게 전송할 수 있습니다. 둘째, 거래 제한이 적어 RealT 프로젝트의 규정 준수로 인해 몇 달 동안 포지션이 묶여야 하는 등의 문제를 피할 수 있으며, 사용자는 자산 시장에 더욱 편리하게 진입하고 나갈 수 있습니다.
이 구조는 저희와 세계 5대 로펌의 컴플라이언스 컨설팅 팀이 공동으로 설계한 것으로, 다양한 신원 상태와 지역을 가진 사용자에게 보안과 효율성의 균형을 이루는 진입점을 제공하고자 합니다.
Odaily Planet Daily: PlayEstates의 주요 특징 중 하나는 일일 배당금과 SAFU 펀드입니다. 이 메커니즘의 작동 원리는 무엇인가요? 협업 환경에서 자동 수익 분배를 구현하는 방법은 무엇인가요?
윌리엄 궈: 저희 수익 분배 메커니즘은 본질적으로 온체인 자산 수익입니다. 자산 수익은 USDC 형태로 매일 해당 자산을 보유한 사용자에게 분배됩니다. 이 메커니즘의 이점은 두 가지입니다. 첫째, 플랫폼의 투명성을 향상시켜 모든 수익 기록을 체인에서 확인할 수 있도록 하고, 둘째, 향후 규정 준수 신고 또는 세무 처리를 용이하게 합니다.
저희는 NFT를 보유한 사용자를 자산의 디지털 주주로 간주하고 매일 배당금을 지급받습니다. 전체 배당금 지급 과정은 자동화되어 있으며, 기록은 공개적으로 이용 가능하며, 저희 플랫폼의 성능을 입증하는 온체인 증거로도 활용될 수 있습니다. AUM이 증가함에 따라, 특히 기존 웹2 사용자들의 신뢰를 더욱 강화하고자 합니다.
Odaily Planet Daily: Ondo, RealT 등 다른 프로젝트와 비교했을 때 PlayEstates의 주요 차이점은 무엇인가요? 특히 ToC 참여 경로와 제품 경험 전략 측면에서 어떤 점이 다른가요?
윌리엄 궈: 현재 RWA 트랙의 핵심 과제는 자산 체인 자체가 아니라 체인 내 유동성 부족이라고 생각합니다. 기술 및 규정 준수 경로는 점차 성숙해졌지만, 많은 프로젝트가 체인에 등록된 후 실제 사용자 참여가 부족하고, 토큰은 형태만 있고 정신은 없다는 단점이 있습니다.
PlayEstates의 전략은 유동성 문제를 원천적으로 해결하는 것입니다. 단순히 자산을 토큰화하는 것이 아니라, SocialFi와 GameFi의 메커니즘을 도입하여 사용자가 플레이 과정에서 자산에 참여할 수 있도록 하고, 상호작용 경험과 거래 빈도를 향상시킵니다. Pinduoduo가 엔터테인먼트를 활용하여 사용자 참여를 유도하는 것처럼, 저희는 소액 투자에서도 성취감과 몰입도를 제공하여 사용자 신뢰를 구축하고자 합니다.
ToB 투자 논리에 중점을 두는 기존 RWA 프로젝트와 달리, 저희는 ToC 방식을 더욱 확고하게 채택했습니다. 사용자가 있는 한 유동성이 보장되고, 유동성이 있으면 자산 당사자는 자연스럽게 접근할 수 있다고 믿기 때문입니다. 이 모델은 중개자 연결을 줄이고 출금 효율성을 향상시킬 뿐만 아니라, Web3 탈중앙화의 정신에도 부합합니다.
Odaily Planet Daily: PlayEstates는 어떤 미국 부동산 중개업체, 수탁사, 그리고 결제 시스템(예: Banxa)과 연동되어 있나요? 이러한 연동에서 가장 어려운 점은 무엇인가요?
윌리엄 궈: 부동산 기관과 관련하여, 우선 자체 투자 기관의 지원이 있습니다. 둘째, 미국 내 여러 협력 패밀리 오피스를 통해 자산 패키지와 계약 자원을 지속적으로 확보할 수 있어 플랫폼의 운용자산(AUM) 성장에 매우 도움이 됩니다.
결제 시스템 측면에서는 Banxa와 MoonPay를 포함한 여러 온체인 결제 서비스 제공업체를 출시했습니다. MoonPay와 협력하여 완전한 결제 시스템 프레임워크를 구축하고 있으며, 향후 Apple Pay, Google Pay, ACH(자동결제 시스템), Wire Transfer 등 다양한 결제 수단을 점진적으로 통합하여 다양한 사용자의 선호도를 충족할 계획입니다.
동시에 미국 은행인 커스터머스 뱅크(Customers Bank)와도 협력을 논의하고 있습니다. 서클(Circle)의 파트너 은행이 파산한 후, 커스터머스 뱅크는 암호화폐 관련 결제 자원을 다수 인수했습니다. 현재 USDC를 통해 46개 암호화폐의 환전을 지원하고 있습니다. 협력이 성사되면 결제 효율성이 크게 향상되고, 사용자의 중간 단계가 줄어들며, 사용자 비용 절감 및 자본 사용 효율성 향상에 더욱 기여할 것입니다.
이러한 통합 과정에서 과제는 기술적 구현에 있는 것이 아니라, 보안, 사용자 경험, 규정 준수 간의 균형을 보장하기 위해 규정을 준수하는 프레임워크 내에서 여러 시스템과 서비스를 연결하는 방법에 있습니다.
3. RWA는 단순히 규정 준수와 수익에 관한 것이 아닙니다. PlayEstates가 정의하고자 하는 미래 자산 경험입니다.
Odialy Planet Daily: PlayEstates의 주요 사용자는 현재 어느 국가에 분포되어 있습니까? 미래 성장을 위한 주요 시장은 어디입니까?
윌리엄 궈: 현재 우리 사용자는 주로 미국과 동남아시아 두 지역에 집중되어 있습니다.
미국에서는 대부분의 팀원, 자산 보유자, 그리고 초기 투자자들이 현지에 거주하고 있습니다. 따라서 저희는 미국 내에서 풍부한 지식과 풍부한 자원을 갖춘 자격을 갖춘 투자자들을 확보했습니다. 이들은 현지 부동산 자산에 대한 전문성을 갖추고 있으며, 투자에 대한 강한 의지를 가지고 있습니다.
동남아시아는 저희에게 중요한 시장이며, 특히 중국 본토, 홍콩 및 인근 지역의 사용자들이 그렇습니다. 이러한 사용자들은 일반적으로 자산을 전 세계적으로 배분하고, 미국과 같은 국가의 우량 자산에 현지 현금이나 자산을 보다 효율적으로 투자하기를 원합니다. 그러나 채널, 정보 또는 기준점의 제약으로 인해 과거에는 이러한 투자 기회를 찾기가 쉽지 않았습니다.
저희 플랫폼은 정보 격차를 해소하는 도구로 활용될 수 있으며, 자산 배분을 완료하고 이전에는 접근하기 어려웠던 일부 자산 범주를 간접적으로 보유하는 데 도움이 될 수 있습니다.
향후 확장 방향에 있어서는 동남아시아 시장 에 집중하는 동시에 중동 지역의 기회에도 주목하고 있습니다. 특히 일부 국가들이 온체인 자산 개발에 적극적으로 나서고 있는 만큼, 향후 이 지역에서 더욱 실질적인 사업 확장을 추진하고자 합니다.
Odaily Planet Daily: PlayEstates는 젊은이들의 자산 축적 지원을 제안합니다. Z세대가 직면한 가장 큰 자산 딜레마는 무엇이라고 생각하십니까? PlayEstates는 어떻게 개입할 계획입니까?
윌리엄 궈: Z세대가 직면한 가장 큰 딜레마는 자산의 초기 단계가 너무 높다는 점이라고 생각합니다. 이전 세대는 열심히 일해서 주택 계약금을 마련할 수 있었을지 모르지만, 오늘날의 젊은이들은 치솟는 주택 가격, 높은 인플레이션 압력, 그리고 자산 가치 상승에 직면해야 합니다. 스스로 축적하여 부동산이나 양질의 자산을 취득하는 것이 점점 더 어려워지고 있습니다.
우리가 해결하고자 하는 것은 바로 이 진입 문턱 문제입니다. PlayEstates는 사용자가 10달러부터 시작하는 실제 자산 주식을 구독할 수 있도록 합니다. 자산의 분할을 통해 젊은이들은 저렴한 비용으로 참여하고 점진적으로 자산을 축적할 수 있습니다.
Odaily Planet Daily: RWA의 현재 주류 서사 트렌드에 대해 어떻게 생각하십니까? 기존 기관의 진출이 이 분야에 도움이 될까요?
윌리엄 궈: 이건 분명 좋은 일이라고 생각합니다. 저희가 처음 이 분야에 진출했을 때, 대부분의 전통적인 기관들은 여전히 지켜보고 있었습니다. 의사 결정 과정이 느렸고 대응 속도도 그다지 빠르지 않았죠. 당시에는 저희 같은 기업가들이 이 길을 개척하고 개척해 나갔습니다.
하지만 이제 우리는 변화를 분명히 볼 수 있습니다. 이들 기관이 RWA의 방향을 인식하고 계획을 세우기 시작했습니다. 상품 발행이든 자산 배분 채널이든, 이제 일부 자산을 블록체인에 등록하려는 시도도 하고 있습니다.
이는 업계 전체에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 생각합니다. 한편으로는 건전한 경쟁을 촉진하고 전체 생태계를 발전시키는 데 도움이 됩니다. 다른 한편으로는 개인 투자자들에게는 일종의 보증과도 같습니다. 개인 투자자들은 이 방식이 신뢰할 수 있고 전통적인 금융권에서도 선호된다는 것을 깨닫게 될 것입니다. 결국 모든 사람은 자신에게 맞는 플랫폼과 자산 유형을 선택하게 될 것이며, PlayEstates는 그러한 선택지 중 하나일 뿐입니다.
아직 초기 단계이며, 시장 잠재력은 무궁무진합니다. 기관들의 참여는 이 과정을 더욱 빠르고 안정적으로 발전시킬 것입니다.
Odaily Planet Daily: PlayEstates는 다음 단계에서 어떤 기능적 변화를 겪게 될까요? 예를 들어 모바일 단말기, DAO 거버넌스, 자산 경매 등이 있을까요?
윌리엄 궈: 올해 4분기에 모바일 앱을 출시할 예정이며, 안드로이드와 iOS 버전이 동시에 출시될 예정입니다. 이를 통해 사용자는 모바일 기기에서 더욱 편리하게 구독을 완료하고, 수익을 확인하고, 거버넌스에 참여할 수 있습니다.
동시에, 4분기에 DAO 관련 거버넌스 메커니즘을 출시할 예정입니다. 자산 보유자는 자산 매각 여부나 수익률 증대 방안 등 자산 관리에 참여할 권리를 가져야 하기 때문입니다. 향후에는 투표를 통해 이러한 권리를 확보할 수 있을 것입니다.
대출 및 자산 포트폴리오와 같은 파생상품 기능의 경우, 규정 준수를 강화하고 있으며, 적합한 파트너들과도 협력하고 있습니다. 이 부분을 완성하는 데는 2~3분기 정도 더 걸릴 수 있습니다.
지금 우리가 더 중요하게 생각하는 것은 플랫폼에 돈이 있을 때 책임감을 갖는다는 것입니다. 단순히 돈을 모으는 데 그치지 않고, 더 나은 자산 설계나 파생 상품을 통해 그 돈으로 수익을 창출하고, 그 혜택을 사용자와 투자자에게 환원하고자 합니다.
Odaily Planet Daily: 마지막으로, 현재 RWA의 가장 큰 문제점은 규정 준수와 유동성 중 무엇이라고 생각하십니까? 차세대 RWA 프로젝트가 해결해야 할 핵심 문제는 무엇이라고 생각하십니까?
윌리엄 궈: 이 두 가지 문제점은 실제로 밀접하게 연관되어 있습니다. 규정 준수가 핵심입니다. 규정 준수가 제대로 이루어지지 않으면 체인에 있는 자산은 법적 보호를 받지 못하고, 사용자 신뢰는 더욱 낮아집니다. 유동성은 사용자의 참여 의지와 경험을 결정합니다. 많은 프로젝트가 체인에 있지만, 복잡한 절차, 어려운 엑시트, 높은 수수료 등으로 인해 사용자가 최종적으로 얻는 자산의 가치가 감소하고, 이는 유지되기 어렵습니다.
제 생각에, 장기적 잠재력이 있는 차세대 RWA 프로젝트는 규정 준수, 유동성, 자산 품질이라는 세 가지 문제를 동시에 해결해야 합니다.
첫 번째는 규정 준수 현지화 입니다. 국가마다 규정 요건이 매우 다르기 때문에 하나의 솔루션을 전 세계에서 사용할 수는 없습니다. PlayEstates는 구역 지정 준수 전략을 채택합니다. 예를 들어, 미국 사용자는 Reg D를 사용하고, 해외 사용자는 BVI 아키텍처를 통해 여러 지역의 사용자가 통제 가능한 범위 내에서 참여할 수 있도록 합니다.
두 번째는 유동성 경험 입니다. 자산 이전 가능성뿐만 아니라 결제, 구독, 그리고 엑시트까지의 전체 과정이 원활한지 여부에도 중점을 둡니다. PlayEstates는 GameFi 및 SocialFi 모델을 통해 유동성을 확보하는 동시에 온체인 상호작용 프로세스를 최적화하고 참여 효율성을 향상시킵니다.
세 번째는 자산의 질 자체 입니다. 현재 일부 프로젝트는 부실 자산을 블록체인에 패키징하는데, 이는 본질적으로 자금 조달의 껍데기를 대체하는 것으로, 사용자와 업계 모두에게 해롭습니다. 저희는 항상 명확한 수익 구조를 갖춘 실제 고품질 자산만 상장하고 사용자에게 자유로운 진입 및 퇴장 권한을 부여하는 것을 고집합니다.
이 세 가지 사항은 꼭 필요하며, 실제로 차세대 RWA 프로젝트의 기반이 됩니다.
